XRPL AMMの立ち上げにより一方的なデポジットとXRP価格の変動に対する懸念が高まる

XRPL AMMの開始後、市場参加者がXRPトークンのみを継続的に預け入れたため、XRP/USDC流動性プール内のXRP価格は0.34ドルまで急落しました。この片面的な預金戦略は、資産のボラティリティや価格への影響を受けやすくなるなど、悪影響を及ぼす可能性があります。その結果、複数の市場参加者が裁定取引の機会を利用して、プール内のXRP価格の下落を利用しました。

XRPL AMM Launch Triggers Concerns over Single-Sided XRP Deposits and Price Volatility

XRPL AMM の立ち上げにより片面 XRP 入金と価格変動に対する懸念が引き起こされる

New York, March 23, 2024 - The much-anticipated automated market maker (AMM) functionality on the XRP Ledger (XRPL) has cast a spotlight on the potential risks associated with single-sided deposits to liquidity pools, as evidenced by the recent sharp decline in the price of XRP within the XRP/USDC pool.

ニューヨーク、2024 年 3 月 23 日 - XRP Ledger (XRPL) の待望の自動マーケットメーカー (AMM) 機能は、最近の急騰によって証明されているように、流動性プールへの片面入金に関連する潜在的なリスクにスポットライトを当てています。 XRP/USDCプール内のXRP価格の下落。

The advent of the AMM on the XRPL, which has been under development for two years, represents a significant milestone for the ecosystem. By enabling decentralized trading, AMMs offer market participants and developers alike a wealth of opportunities. However, it is crucial to acknowledge and address the potential pitfalls associated with this innovative technology.

2 年間開発が続けられてきた XRPL 上での AMM の出現は、エコシステムにとって重要なマイルストーンを意味します。分散型取引を可能にすることで、AMM は市場参加者と開発者に同様に豊富な機会を提供します。ただし、この革新的なテクノロジーに関連する潜在的な落とし穴を認識し、対処することが重要です。

One prominent risk stems from single-sided deposits to liquidity pools, a practice that can drastically impact the price of one of the pool's assets. Data compiled by XRPL validator Vet reveals that some market participants have flocked to make single-sided deposits of XRP to XRP-containing pools shortly after the AMM launch.

顕著なリスクの 1 つは、流動性プールへの一方的な入金に起因しており、これはプールの資産の 1 つの価格に大きな影響を与える可能性があります。 XRPL検証者のVetがまとめたデータによると、一部の市場参加者がAMMの立ち上げ直後にXRPを含むプールに一方的にXRPを入金しようと群がっていたことが明らかになりました。

"It's concerning to witness the surge in single-sided XRP deposits," said Vet. "This practice undermines the core principles of AMMs and can have far-reaching consequences for liquidity providers and traders alike."

「片面XRP預金の急増を目の当たりにするのは憂慮すべきことだ」と退役軍人は語った。 「この慣行はAMMの中核原則を損なうものであり、流動性プロバイダーとトレーダーの両方に広範囲にわたる影響を与える可能性があります。」

Single-Sided Deposits: A Pandora's Box of Risks

片面預金: リスクのパンドラの箱

Single-sided deposits carry a myriad of potential risks, including increased exposure to asset volatility, potential for impermanent loss, and possible slippage or price impact. In the case of the XRP/USDC pool, the influx of single-sided XRP deposits has triggered a price impact that has driven down the value of XRP within the pool.

片面預金には、資産のボラティリティへのエクスポージャーの増大、一時的な損失の可能性、スリッページや価格への影響の可能性など、無数の潜在的なリスクが伴います。 XRP/USDCプールの場合、一方的なXRP預金の流入が価格への影響を引き起こし、プール内のXRPの価値を押し下げました。

"The imbalance caused by single-sided deposits disrupts the equilibrium of the pool," explained Vet. "As the AMM algorithm adjusts to maintain equilibrium, the price of the asset with the higher supply is bound to decrease."

「片面の堆積によって引き起こされる不均衡は、プールの平衡を乱します」と退役軍人は説明しました。 「AMMアルゴリズムが均衡を維持するために調整されるため、供給量が多い資産の価格は必然的に低下します。」

As a result, XRP plummeted to $0.43 against USDC, as reported by Vet on Twitter. With the single-sided deposits continuing to increase XRP's supply, the token further slumped to $0.34 in the XRP/USDC pool.

その結果、VetがTwitterで報告したように、XRPはUSDCに対して0.43ドルまで急落しました。片面デポジットによりXRPの供給が増加し続けたため、トークンはXRP/USDCプールで0.34ドルまでさらに下落しました。

Arbitrageurs Take Stage, But Liquidity Woes Loom

裁定取引者が登場、しかし流動性の危機が迫る

While the sudden increase in XRP liquidity has the potential to trigger higher slippage for trades involving XRP in the pool, some market participants have aimed to capitalize on the lower price of XRP within the pool as an arbitrage opportunity. They could buy XRP cheaply from the pool and sell it at a higher price in other markets.

XRPの流動性の突然の増加は、プール内のXRPを含む取引のスリッページの増加を引き起こす可能性がありますが、一部の市場参加者は、プール内のXRPの価格低下を裁定取引の機会として利用することを目指しています。彼らはプールからXRPを安く購入し、他の市場でより高い価格で販売することができます。

However, the challenge to this arbitrage opportunity is the low liquidity for USDC in the pool. It bears mentioning that Circle has not deployed native USDC on the XRPL. As a result of this, market participants would need to procure wrapped USDC tokens from third-party protocols such as GateHub.

ただし、この裁定取引の機会に対する課題は、プール内のUSDCの流動性が低いことです。 Circle が XRPL にネイティブ USDC を展開していないことには言及する必要があります。この結果、市場参加者は、GateHub などのサードパーティ プロトコルからラップされた USDC トークンを調達する必要があります。

"The inconvenience and risk associated with procuring USDC from third party platforms has dampened interest in arbitrage," said Vet. "Meanwhile, it appears the liquidity pool is balancing out, as the price of XRP has already recovered to $0.57 at the reporting time."

「サードパーティのプラットフォームからUSDCを調達することに伴う不便さとリスクにより、裁定取引への関心が薄れている」と退役軍人は述べた。 「一方で、XRPの価格は報告時点ですでに0.57ドルまで回復しているため、流動性プールはバランスが取れているようだ。」

Call for Caution and Vigilance

注意と警戒を呼び掛ける

The recent episode underscores the importance of caution and vigilance when participating in AMM-related activities. Market participants should thoroughly understand the risks associated with single-sided deposits and seek guidance from experienced professionals if necessary.

最近のエピソードは、AMM 関連の活動に参加する際の注意と警戒の重要性を強調しています。市場参加者は、片面預金に伴うリスクを十分に理解し、必要に応じて経験豊富な専門家の指導を求める必要があります。

"We urge market participants to exercise prudence and to avoid making single-sided deposits," said Vet. "By adhering to best practices and educating ourselves about the risks involved, we can harness the transformative power of AMMs while mitigating potential pitfalls."

「市場参加者には慎重を期し、一方的な預金を避けるよう強く求める」と退役軍人は述べた。 「ベストプラクティスを遵守し、それに伴うリスクについて自らを教育することで、潜在的な落とし穴を軽減しながら、AMM の変革力を活用することができます。」

The Road Ahead: Balancing Innovation and Risk Mitigation

今後の道のり: イノベーションとリスク軽減のバランスをとる

As the XRPL AMM ecosystem continues to evolve, it is imperative that developers and market participants work together to address the challenges posed by single-sided deposits and other potential risks. By implementing robust risk management strategies and fostering a culture of education and transparency, the XRPL AMM can fulfill its promise as a catalyst for innovation and growth.

XRPL AMM エコシステムが進化し続けるにつれて、開発者と市場参加者が協力して、片面デポジットやその他の潜在的なリスクによってもたらされる課題に対処することが不可欠です。堅牢なリスク管理戦略を実装し、教育と透明性の文化を促進することにより、XRPL AMM はイノベーションと成長の触媒としての約束を果たすことができます。