XRPL AMM 출시로 일방적 예금 및 XRP 가격 변동성에 대한 우려가 제기됨

XRPL AMM 출시 이후 XRP/USDC 유동성 풀 내 XRP 가격은 0.34달러로 급락했습니다. 이는 시장 참가자들이 지속적으로 XRP 토큰만 예치했기 때문입니다. 이러한 일방적 예금 전략은 자산 변동성 및 가격 영향에 대한 민감성을 포함하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 그 결과, 몇몇 시장 참여자들은 차익 거래 기회를 활용하여 풀에서 하락한 XRP 가격을 활용했습니다.

XRPL AMM Launch Triggers Concerns over Single-Sided XRP Deposits and Price Volatility

XRPL AMM 출시로 단면 XRP 예금 및 가격 변동성에 대한 우려가 촉발됨

New York, March 23, 2024 - The much-anticipated automated market maker (AMM) functionality on the XRP Ledger (XRPL) has cast a spotlight on the potential risks associated with single-sided deposits to liquidity pools, as evidenced by the recent sharp decline in the price of XRP within the XRP/USDC pool.

뉴욕, 2024년 3월 23일 - 많은 기대를 모았던 XRP Ledger(XRPL)의 자동 시장 조성자(AMM) 기능은 최근 급격한 하락세에서 입증된 것처럼 유동성 풀에 대한 일방적 예금과 관련된 잠재적 위험에 주목했습니다. XRP/USDC 풀 내 XRP 가격 하락.

The advent of the AMM on the XRPL, which has been under development for two years, represents a significant milestone for the ecosystem. By enabling decentralized trading, AMMs offer market participants and developers alike a wealth of opportunities. However, it is crucial to acknowledge and address the potential pitfalls associated with this innovative technology.

2년 동안 개발을 진행해 온 XRPL에 AMM이 등장한 것은 생태계에 있어서 중요한 이정표를 의미합니다. AMM은 분산형 거래를 활성화함으로써 시장 참가자와 개발자 모두에게 풍부한 기회를 제공합니다. 그러나 이 혁신적인 기술과 관련된 잠재적인 위험을 인식하고 해결하는 것이 중요합니다.

One prominent risk stems from single-sided deposits to liquidity pools, a practice that can drastically impact the price of one of the pool's assets. Data compiled by XRPL validator Vet reveals that some market participants have flocked to make single-sided deposits of XRP to XRP-containing pools shortly after the AMM launch.

한 가지 두드러진 위험은 유동성 풀에 대한 일방적 예금에서 비롯되는데, 이는 풀 자산 중 하나의 가격에 큰 영향을 미칠 수 있는 관행입니다. XRPL 유효성 검사기 Vet이 수집한 데이터에 따르면 일부 시장 참가자는 AMM 출시 직후 XRP가 포함된 풀에 XRP를 일방적으로 입금하기 위해 몰려들었습니다.

"It's concerning to witness the surge in single-sided XRP deposits," said Vet. "This practice undermines the core principles of AMMs and can have far-reaching consequences for liquidity providers and traders alike."

Vet은 "단면 XRP 예금이 급증하는 것을 목격하는 것은 우려됩니다."라고 말했습니다. "이러한 관행은 AMM의 핵심 원칙을 훼손하며 유동성 공급자와 거래자 모두에게 광범위한 결과를 초래할 수 있습니다."

Single-Sided Deposits: A Pandora's Box of Risks

단면 예금: 판도라의 위험 상자

Single-sided deposits carry a myriad of potential risks, including increased exposure to asset volatility, potential for impermanent loss, and possible slippage or price impact. In the case of the XRP/USDC pool, the influx of single-sided XRP deposits has triggered a price impact that has driven down the value of XRP within the pool.

단면 예금은 자산 변동성에 대한 노출 증가, 비영구적 손실 가능성, 하락 가능성 또는 가격 영향 등 수많은 잠재적 위험을 안고 있습니다. XRP/USDC 풀의 경우, 단면 XRP 예금의 유입으로 인해 풀 내의 XRP 가치가 하락하는 가격 영향이 발생했습니다.

"The imbalance caused by single-sided deposits disrupts the equilibrium of the pool," explained Vet. "As the AMM algorithm adjusts to maintain equilibrium, the price of the asset with the higher supply is bound to decrease."

"단면 예금으로 인한 불균형은 풀의 균형을 방해합니다"라고 Vet은 설명했습니다. "AMM 알고리즘이 균형을 유지하기 위해 조정됨에 따라 공급이 많은 자산의 가격은 하락할 수밖에 없습니다."

As a result, XRP plummeted to $0.43 against USDC, as reported by Vet on Twitter. With the single-sided deposits continuing to increase XRP's supply, the token further slumped to $0.34 in the XRP/USDC pool.

그 결과, Vet이 트위터에 보고한 바와 같이 XRP는 USDC 대비 0.43달러로 급락했습니다. 일방적 예금으로 인해 XRP 공급이 계속 증가함에 따라 XRP/USDC 풀에서 토큰은 0.34달러로 더욱 떨어졌습니다.

Arbitrageurs Take Stage, But Liquidity Woes Loom

차익거래자가 등장하지만 유동성에 문제가 발생

While the sudden increase in XRP liquidity has the potential to trigger higher slippage for trades involving XRP in the pool, some market participants have aimed to capitalize on the lower price of XRP within the pool as an arbitrage opportunity. They could buy XRP cheaply from the pool and sell it at a higher price in other markets.

XRP 유동성의 급격한 증가는 풀에서 XRP와 관련된 거래에 대해 더 높은 미끄러짐을 유발할 가능성이 있지만 일부 시장 참가자는 풀 내 XRP의 낮은 가격을 차익거래 기회로 활용하는 것을 목표로 삼았습니다. 그들은 풀에서 XRP를 저렴하게 구매하고 다른 시장에서 더 높은 가격에 판매할 수 있습니다.

However, the challenge to this arbitrage opportunity is the low liquidity for USDC in the pool. It bears mentioning that Circle has not deployed native USDC on the XRPL. As a result of this, market participants would need to procure wrapped USDC tokens from third-party protocols such as GateHub.

그러나 이러한 차익 거래 기회에 대한 과제는 풀에서 USDC의 유동성이 낮다는 것입니다. Circle이 XRPL에 기본 USDC를 배포하지 않았다는 점을 언급하고 있습니다. 결과적으로 시장 참가자는 GateHub와 같은 제3자 프로토콜에서 래핑된 USDC 토큰을 조달해야 합니다.

"The inconvenience and risk associated with procuring USDC from third party platforms has dampened interest in arbitrage," said Vet. "Meanwhile, it appears the liquidity pool is balancing out, as the price of XRP has already recovered to $0.57 at the reporting time."

Vet는 "제3자 플랫폼에서 USDC를 조달하는 것과 관련된 불편함과 위험으로 인해 차익거래에 대한 관심이 약화되었습니다"라고 말했습니다. "한편, 보고 시점에 XRP 가격이 이미 0.57달러로 회복되었기 때문에 유동성 풀이 균형을 이루고 있는 것으로 보입니다."

Call for Caution and Vigilance

주의와 경계를 촉구하다

The recent episode underscores the importance of caution and vigilance when participating in AMM-related activities. Market participants should thoroughly understand the risks associated with single-sided deposits and seek guidance from experienced professionals if necessary.

최근 에피소드는 AMM 관련 활동에 참여할 때 주의와 경계의 중요성을 강조합니다. 시장참가자들은 일방예금과 관련된 위험을 철저히 이해하고 필요한 경우 숙련된 전문가의 조언을 구해야 합니다.

"We urge market participants to exercise prudence and to avoid making single-sided deposits," said Vet. "By adhering to best practices and educating ourselves about the risks involved, we can harness the transformative power of AMMs while mitigating potential pitfalls."

Vet은 "우리는 시장 참가자들이 신중함을 발휘하고 일방적인 예금을 피하도록 촉구합니다"라고 말했습니다. "모범 사례를 준수하고 관련된 위험에 대해 교육함으로써 우리는 AMM의 혁신적인 힘을 활용하는 동시에 잠재적인 함정을 완화할 수 있습니다."

The Road Ahead: Balancing Innovation and Risk Mitigation

앞으로 나아갈 길: 혁신과 위험 완화의 균형

As the XRPL AMM ecosystem continues to evolve, it is imperative that developers and market participants work together to address the challenges posed by single-sided deposits and other potential risks. By implementing robust risk management strategies and fostering a culture of education and transparency, the XRPL AMM can fulfill its promise as a catalyst for innovation and growth.

XRPL AMM 생태계가 계속 발전함에 따라 개발자와 시장 참여자가 협력하여 일방적 예금 및 기타 잠재적 위험으로 인한 문제를 해결하는 것이 필수적입니다. 강력한 위험 관리 전략을 구현하고 교육 및 투명성 문화를 조성함으로써 XRPL AMM은 혁신과 성장을 위한 촉매제로서의 약속을 이행할 수 있습니다.