トークンのロック解除: 崖のロック解除を中心に市場をナビゲートするためのガイド

トークンのロック解除は、売り圧力の高まりによって引き起こされるボラティリティを利用したいと考えている多くのトレーダーの注目を集めています。

As the crypto market continues to rally, a new class of traders is emerging, hoping to capitalize on the volatility caused by large-scale token unlocks. But what exactly are these unlocks, and how can traders track and trade them effectively?

暗号通貨市場が上昇を続ける中、大規模なトークンのロック解除によって引き起こされるボラティリティを利用しようとする新しいクラスのトレーダーが出現しています。しかし、これらのロック解除とは正確には何でしょうか?トレーダーはどのようにしてそれらを効果的に追跡し、取引できるのでしょうか?

A few weeks ago, Messari published an in-depth report titled "Don't Look Down: Navigating Markets Around Cliff Unlocks," which examines the impact of increased circulating supply on the market. This article highlights the key points of the report and provides additional background information and recommendations for tracking unlock events.

数週間前、メッサーリは「Don't Look Down: Navigating Markets Around Cliff Unlocks」と題した詳細なレポートを発表し、流通供給量の増加が市場に及ぼす影響を調査した。この記事では、レポートの重要なポイントに焦点を当て、ロック解除イベントを追跡するための追加の背景情報と推奨事項を提供します。

What are token cliff unlocks?

トークンクリフのロック解除とは何ですか?

A token cliff unlock is an event where a large amount of tokens, usually locked by early investors, employees, or advisors, are suddenly released into the market. This can have a significant impact on the token's price, especially if the tokens are being unlocked in proportion to the circulating supply. For example, if a project has 100 million tokens in circulation and 25 million tokens are being unlocked, this would be considered a 25% increase in the circulating supply.

トークンクリフのアンロックは、通常は初期の投資家、従業員、アドバイザーによってロックされていた大量のトークンが突然市場に放出されるイベントです。これは、特にトークンが流通供給量に比例してロック解除されている場合、トークンの価格に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、プロジェクトに 1 億個のトークンが流通しており、2,500 万個のトークンがロック解除されている場合、これは流通供給量が 25% 増加したと見なされます。

Most token unlocks are less than 2.5% of the circulating supply, with unlocks of at least 5% of the circulating supply accounting for less than half of all events (see above). Tokens rarely trade in isolation; their prices are influenced by market sentiment, new product launches, and narrative changes. Although token unlocks typically have a negative impact on a token's price relative to BTC, this is not always the certain patterns are worth noting:

ほとんどのトークンのロック解除は流通供給量の 2.5% 未満であり、流通供給量の少なくとも 5% のロック解除は全イベントの半分未満を占めます (上記を参照)。トークンが単独で取引されることはほとんどありません。その価格は市場のセンチメント、新製品の発売、物語の変化に影響されます。通常、トークンのロック解除は BTC と比較してトークンの価格にマイナスの影響を与えますが、常に特定のパターンが注目に値するとは限りません。

- Unlocks of at least 5% of the circulating supply tend to have a significant impact on token performance.

- 流通供給量の少なくとも 5% のロックが解除されると、トークンのパフォーマンスに大きな影響を与える傾向があります。

- Poor token performance typically occurs within seven days before and after unlock events.

- トークンのパフォーマンスの低下は通常、ロック解除イベントの前後 7 日以内に発生します。

- New product launches, strong industry performance, and other catalysts may override typical behavior around unlock dates.

- 新製品の発売、業界の好調な業績、その他の要因により、ロック解除日前後の通常の動作が無効になる可能性があります。

- Highly anticipated large-scale unlocks can trigger unexpected market reactions.

- 非常に期待されている大規模なロック解除は、予期せぬ市場の反応を引き起こす可能性があります。

- In the long term, tokens with larger monthly unlock amounts struggle to outperform other altcoins.

- 長期的には、毎月のロック解除額が大きいトークンは他のアルトコインを上回るパフォーマンスを発揮するのに苦労します。

How to track token cliff unlocks

トークンクリフのロック解除を追跡する方法

There are several ways to track upcoming token cliff unlocks. One popular method is to use the Messari dashboard, which provides a comprehensive list of upcoming unlocks. Another option is to use a service like Token Unlocks or DefiLlama, which aggregates data from various sources and presents it in an easily digestible format.

今後のトークンクリフのロック解除を追跡するには、いくつかの方法があります。一般的な方法の 1 つは、今後のロック解除の包括的なリストを提供する Messari ダッシュボードを使用することです。もう 1 つのオプションは、Token Unlocks や DefiLlama などのサービスを使用することです。このサービスは、さまざまなソースからデータを集約し、理解しやすい形式で表示します。

On Messari, the most significant upcoming unlocks include the following:

Messari では、今後の最も重要なロック解除には次のものが含まれます。

- $ONDO: 268% increase in supply over 3 months

- $ONDO: 3 か月で供給量が 268% 増加

- $OMNI: 154% increase in supply over 7 months

- $OMNI: 7 か月で供給量が 154% 増加

- $PRCL: 121% increase in supply over 7 months

- $PRCL: 7 か月で供給量が 121% 増加

- $JITO: 108% increase in supply over 2.5 months

- $JITO: 2.5 か月で供給量が 108% 増加

- $TNSR: 96% increase in supply over 7 months

- $TNSR: 7 か月で供給量が 96% 増加

- $TIA: 83% increase in supply over 1.5 months

- $TIA: 1.5 か月で供給量が 83% 増加

- $PYTH: 58% increase in supply over 8 months

- $PYTH: 8 か月で供給量が 58% 増加

- $PORTAL: 15.7% increase in supply over 2 weeks

- $PORTAL: 2 週間で供給量が 15.7% 増加

- $MAV: 14.5% increase in supply over 3 weeks

- $MAV: 3 週間で供給量が 14.5% 増加

- $ZETA: 11% increase in supply over 2 weeks

- $ZETA: 2 週間で供給量が 11% 増加

This data is supplemented by Defillama, which shows the following:

このデータは Defillama によって補足されており、次のことがわかります。

- $BIGTIME: 61% increase in supply over 3 weeks

- $BIGTIME: 3 週間で供給量が 61% 増加

- $CYBER: 69% increase in supply over 1 month

- $CYBER: 1 か月で供給量が 69% 増加

- $HOLD: 38% increase in supply over 2 months

- $HOLD: 2 か月で供給量が 38% 増加

- $LVL: 19% increase in supply over 3 months

- $LVL: 3 か月で供給量が 19% 増加

- $BB: 100% increase in supply over 7 months

- $BB: 7 か月で供給量が 100% 増加

Another important metric to track is the daily token issuance and interest rate changes. In this regard, Messari proves to be very useful, with its daily linear interest rate change percentage being the highest.

追跡するもう 1 つの重要な指標は、毎日のトークン発行と金利の変化です。この点で、Messari は 1 日あたりの直線金利変化率が最も高く、非常に有用であることがわかります。

Significant events that will exacerbate inflation include the following:

インフレを悪化させる重大な出来事には次のようなものがあります。

- $TIA will begin releasing in 1.5 months

- $TIA は 1.5 か月以内にリリースを開始します

- $JITO will increase daily release amount by 8 times in 3 months

- $JITOは3ヶ月で1日あたりのリリース量を8倍に増加します

- $DYM's daily release amount will increase by 3.8 times in 4.5 months

- $DYMの1日あたりのリリース量は4.5か月で3.8倍に増加します

Notable events that will reduce inflation include the following:

インフレを抑制する注目すべき出来事には次のようなものがあります。

- $UNI will stop new releases this week, similar to $RON and $XVS (next week)

- $RON や $XVS (来週) と同様に、$UNI は今週新しいリリースを停止します。

- $WOO plans to reduce release amount by 75% in 1.5 months

- $WOO は 1.5 か月でリリース量を 75% 削減する予定

- $NEAR will reduce release amount by 38% in 1 month

- $NEAR は 1 か月でリリース量を 38% 削減します

According to data from Token Unlocks, the first week of November will see the highest new issuance amount, with $1.4 billion entering the market.

Token Unlocks のデータによると、11 月の第 1 週に新規発行額が最も多くなり、14 億ドルが市場に参入すると予想されています。

Tips for trading token cliff unlocks

トークンクリフのロック解除を取引するためのヒント

Here are a few tips for trading token cliff unlocks effectively:

トークンクリフのロック解除を効果的に取引するためのヒントをいくつか紹介します。

- Consider the overall market conditions and upcoming events. A bear market or an upcoming product launch may significantly alter how an unlock

- 全体的な市場状況と今後のイベントを考慮します。弱気相場や今後の製品発売により、ロック解除の方法が大きく変わる可能性があります。