Token Unlocks : Un guide pour naviguer sur les marchés autour de Cliff Unlocks

Le déblocage de jetons a attiré l'attention de nombreux traders qui espèrent capitaliser sur la volatilité provoquée par une pression de vente accrue.

As the crypto market continues to rally, a new class of traders is emerging, hoping to capitalize on the volatility caused by large-scale token unlocks. But what exactly are these unlocks, and how can traders track and trade them effectively?

Alors que le marché de la cryptographie continue de se redresser, une nouvelle classe de traders émerge, dans l’espoir de capitaliser sur la volatilité provoquée par le déverrouillage de jetons à grande échelle. Mais que sont exactement ces déblocages, et comment les traders peuvent-ils les suivre et les négocier efficacement ?

A few weeks ago, Messari published an in-depth report titled "Don't Look Down: Navigating Markets Around Cliff Unlocks," which examines the impact of increased circulating supply on the market. This article highlights the key points of the report and provides additional background information and recommendations for tracking unlock events.

Il y a quelques semaines, Messari a publié un rapport approfondi intitulé « Ne regardez pas en bas : naviguer sur les marchés autour de Cliff Unlocks », qui examine l'impact de l'augmentation de l'offre en circulation sur le marché. Cet article met en évidence les points clés du rapport et fournit des informations générales supplémentaires et des recommandations pour le suivi des événements de déverrouillage.

What are token cliff unlocks?

Que sont les déverrouillages de jetons cliff ?

A token cliff unlock is an event where a large amount of tokens, usually locked by early investors, employees, or advisors, are suddenly released into the market. This can have a significant impact on the token's price, especially if the tokens are being unlocked in proportion to the circulating supply. For example, if a project has 100 million tokens in circulation and 25 million tokens are being unlocked, this would be considered a 25% increase in the circulating supply.

Un token cliff unlock est un événement au cours duquel une grande quantité de tokens, généralement verrouillés par les premiers investisseurs, employés ou conseillers, sont soudainement libérés sur le marché. Cela peut avoir un impact significatif sur le prix du jeton, surtout si les jetons sont débloqués proportionnellement à l'offre en circulation. Par exemple, si un projet a 100 millions de jetons en circulation et que 25 millions de jetons sont débloqués, cela serait considéré comme une augmentation de 25 % de l'offre en circulation.

Most token unlocks are less than 2.5% of the circulating supply, with unlocks of at least 5% of the circulating supply accounting for less than half of all events (see above). Tokens rarely trade in isolation; their prices are influenced by market sentiment, new product launches, and narrative changes. Although token unlocks typically have a negative impact on a token's price relative to BTC, this is not always the certain patterns are worth noting:

La plupart des déverrouillages de jetons représentent moins de 2,5 % de l'offre en circulation, les déverrouillages d'au moins 5 % de l'offre en circulation représentant moins de la moitié de tous les événements (voir ci-dessus). Les jetons se négocient rarement de manière isolée ; leurs prix sont influencés par le sentiment du marché, les lancements de nouveaux produits et les changements narratifs. Bien que le déverrouillage de jetons ait généralement un impact négatif sur le prix d'un jeton par rapport au BTC, certains modèles ne méritent pas toujours d'être notés :

- Unlocks of at least 5% of the circulating supply tend to have a significant impact on token performance.

- Le déverrouillage d'au moins 5 % de l'offre en circulation a tendance à avoir un impact significatif sur les performances des jetons.

- Poor token performance typically occurs within seven days before and after unlock events.

- De mauvaises performances des jetons se produisent généralement dans les sept jours précédant et suivant les événements de déverrouillage.

- New product launches, strong industry performance, and other catalysts may override typical behavior around unlock dates.

- Les lancements de nouveaux produits, les solides performances du secteur et d'autres catalyseurs peuvent remplacer le comportement typique autour des dates de déverrouillage.

- Highly anticipated large-scale unlocks can trigger unexpected market reactions.

- Des déblocages à grande échelle très attendus peuvent déclencher des réactions inattendues du marché.

- In the long term, tokens with larger monthly unlock amounts struggle to outperform other altcoins.

- À long terme, les jetons avec des montants de déblocage mensuels plus importants ont du mal à surpasser les autres altcoins.

How to track token cliff unlocks

Comment suivre le déverrouillage de la falaise de jetons

There are several ways to track upcoming token cliff unlocks. One popular method is to use the Messari dashboard, which provides a comprehensive list of upcoming unlocks. Another option is to use a service like Token Unlocks or DefiLlama, which aggregates data from various sources and presents it in an easily digestible format.

Il existe plusieurs façons de suivre les prochains déverrouillages de token cliff. Une méthode populaire consiste à utiliser le tableau de bord Messari, qui fournit une liste complète des déverrouillages à venir. Une autre option consiste à utiliser un service comme Token Unlocks ou DefiLlama, qui regroupe les données provenant de diverses sources et les présente dans un format facilement digestible.

On Messari, the most significant upcoming unlocks include the following:

Sur Messari, les déblocages à venir les plus importants sont les suivants :

- $ONDO: 268% increase in supply over 3 months

- $ONDO : augmentation de l'offre de 268% sur 3 mois

- $OMNI: 154% increase in supply over 7 months

- $OMNI : augmentation de l'offre de 154% sur 7 mois

- $PRCL: 121% increase in supply over 7 months

- $PRCL : augmentation de l'offre de 121% sur 7 mois

- $JITO: 108% increase in supply over 2.5 months

- $JITO : augmentation de l'offre de 108% sur 2,5 mois

- $TNSR: 96% increase in supply over 7 months

- $TNSR : augmentation de l'offre de 96% sur 7 mois

- $TIA: 83% increase in supply over 1.5 months

- $TIA : augmentation de l'offre de 83% sur 1,5 mois

- $PYTH: 58% increase in supply over 8 months

- $PYTH : augmentation de l'offre de 58% sur 8 mois

- $PORTAL: 15.7% increase in supply over 2 weeks

- $PORTAL : augmentation de l'offre de 15,7% sur 2 semaines

- $MAV: 14.5% increase in supply over 3 weeks

- $MAV : augmentation de l'offre de 14,5% sur 3 semaines

- $ZETA: 11% increase in supply over 2 weeks

- $ZETA : augmentation de l'offre de 11% sur 2 semaines

This data is supplemented by Defillama, which shows the following:

Ces données sont complétées par Defillama, qui montre ce qui suit :

- $BIGTIME: 61% increase in supply over 3 weeks

- $BIGTIME : augmentation de l'approvisionnement de 61% sur 3 semaines

- $CYBER: 69% increase in supply over 1 month

- $CYBER : augmentation de l'offre de 69% sur 1 mois

- $HOLD: 38% increase in supply over 2 months

- $HOLD : augmentation de l'offre de 38% sur 2 mois

- $LVL: 19% increase in supply over 3 months

- $LVL : augmentation de l'offre de 19% sur 3 mois

- $BB: 100% increase in supply over 7 months

- $BB : augmentation de 100% de l'offre sur 7 mois

Another important metric to track is the daily token issuance and interest rate changes. In this regard, Messari proves to be very useful, with its daily linear interest rate change percentage being the highest.

Une autre mesure importante à suivre est l’émission quotidienne de jetons et les modifications des taux d’intérêt. À cet égard, Messari s’avère très utile, son pourcentage de variation linéaire quotidienne du taux d’intérêt étant le plus élevé.

Significant events that will exacerbate inflation include the following:

Les événements importants qui exacerberont l’inflation sont les suivants :

- $TIA will begin releasing in 1.5 months

- $TIA commencera à être publié dans 1,5 mois

- $JITO will increase daily release amount by 8 times in 3 months

- $JITO augmentera le montant quotidien des libérations de 8 fois en 3 mois

- $DYM's daily release amount will increase by 3.8 times in 4.5 months

- Le montant quotidien libéré par $DYM augmentera de 3,8 fois en 4,5 mois

Notable events that will reduce inflation include the following:

Les événements notables qui réduiront l’inflation sont les suivants :

- $UNI will stop new releases this week, similar to $RON and $XVS (next week)

- $UNI arrêtera les nouvelles versions cette semaine, similaire à $RON et $XVS (la semaine prochaine)

- $WOO plans to reduce release amount by 75% in 1.5 months

- $WOO prévoit de réduire le montant des rejets de 75 % en 1,5 mois

- $NEAR will reduce release amount by 38% in 1 month

- $NEAR réduira le montant des rejets de 38 % en 1 mois

According to data from Token Unlocks, the first week of November will see the highest new issuance amount, with $1.4 billion entering the market.

Selon les données de Token Unlocks, la première semaine de novembre verra le montant des nouvelles émissions le plus élevé, avec 1,4 milliard de dollars entrant sur le marché.

Tips for trading token cliff unlocks

Conseils pour échanger des déblocages de token cliff

Here are a few tips for trading token cliff unlocks effectively:

Voici quelques conseils pour échanger efficacement les déverrouillages de token cliff :

- Consider the overall market conditions and upcoming events. A bear market or an upcoming product launch may significantly alter how an unlock

- Tenez compte des conditions générales du marché et des événements à venir. Un marché baissier ou le lancement prochain d'un produit peut modifier considérablement la façon dont un déverrouillage