ステーブルコインのフローとビットコインの価格は密接に関連しています – ステーブルコインがフローすると、ビットコインも追随することがよくあります

たとえば、昨年第 4 四半期の「トランプ ポンプ」を考えてみましょう。ステーブルコインの供給量は 16.9% 急増して 1,888 億 2,000 万ドルに達し、ビットコイン [BTC] は 67.8 万ドルから増加しました。

Bitcoin’s price movements are closely linked to the supply of stablecoins in the market. When stablecoin liquidity increases, it often signals that investors are preparing for another round of bullish activity. This was evident during the ‘Trump Pump’ in Q4 last year, where a massive influx of stablecoins drove Bitcoin’s price up by 56.5%.

ビットコインの価格変動は、市場におけるステーブルコインの供給量と密接に関係しています。ステーブルコインの流動性が高まると、多くの場合、投資家が次の強気活動の準備をしていることを示します。これは、ステーブルコインの大量流入によりビットコインの価格が56.5％上昇した昨年第4四半期の「トランプポンプ」の際に明らかでした。

Now, as we approach another ‘Trump Pump,’ the market is showing signs of shifting towards caution. Liquidity inflows are slowing down, and investors are speculating less on Bitcoin’s future movements. This could indicate that the ‘high-risk, high-reward’ nature of crypto is starting to lose its appeal.

現在、新たな「トランプポンプ」が近づいており、市場は警戒に転じる兆しを見せている。流動性流入が鈍化しており、投資家はビットコインの将来の動きについての憶測を減らしている。これは、仮想通貨の「ハイリスク、ハイリターン」という性質が魅力を失い始めていることを示している可能性がある。

Bitcoin’s price has recovered from $91k to $97k (at the time of writing), showing that traders are preparing for the next big rally. This corresponds with an inflow of $311.5 million in Tether USD (ERC20) stablecoins over the same period.

ビットコインの価格は91,000ドルから97,000ドル（執筆時点）に回復しており、トレーダーが次の大きな上昇に備えていることを示しています。これは、同期間におけるテザーUSD（ERC20）ステーブルコインへの3億1,150万ドルの流入に相当します。

As stablecoin liquidity rises, investors tend to double down on their investments, boosting the overall market momentum. However, these inflows are still significantly lower than those observed during key events last year.

ステーブルコインの流動性が高まるにつれ、投資家は投資を倍増させる傾向があり、市場全体の勢いが高まります。しかし、これらの流入額は、昨年の主要なイベント中に観察された流入額よりも依然として大幅に低いです。

For instance, on Election Day, a net flow of $2.15 billion in stablecoins entered the market, marking the highest influx of the year. During this period, BTC surged by 8.24% in a single day, breaking through the $70k level for the first time in eight months.

たとえば、投票日には純額21億5,000万ドルのステーブルコインが市場に流入し、今年最高の流入額を記録した。この期間中、BTCは1日で8.24％上昇し、8か月ぶりに7万ドルの水準を突破した。

Moreover, in the two months following the Trump pump, $27.35 billion in stablecoins flowed across exchanges, contributing to Bitcoin’s 56.5% surge to $106.5k. This highlights how stablecoins, which are typically viewed as ‘safe haven’ assets, played a role in fueling Bitcoin’s bullish rally in Q4.

さらに、トランプポンプ後の2か月間で、273億5,000万ドルのステーブルコインが取引所に流出し、ビットコインが56.5％上昇して10万6,500ドルに達したことに貢献した。これは、通常「安全な資産」とみなされているステーブルコインが、第4四半期のビットコインの強気上昇を促進する上でどのように役割を果たしたかを浮き彫りにしている。

However, the market dynamics have changed since then. Two clashes with the Fed, high inflation, and rising selling pressure have impacted the market. Open Interest (OI) has dropped from $68 billion to $61 billion, and the stablecoin market cap has seen a modest +0.56% change over the last 30 days.

しかし、それ以来、市場の力学は変化しました。 FRBとの2度の衝突、高インフレ、売り圧力の高まりが市場に影響を与えている。建玉（OI）は680億ドルから610億ドルに減少し、ステーブルコインの時価総額は過去30日間で+0.56%の小幅な変化を見せた。

Despite the slower liquidity inflows, there are some positive observations. The drop in Open Interest (OI) suggests that investors are speculating less on Bitcoin’s future movements, which could lead to greater market stability.

流動性流入の鈍化にもかかわらず、前向きな観測もいくつかある。建玉（OI）の低下は、投資家がビットコインの将来の動きについての推測を減らしていることを示唆しており、それが市場の安定性の向上につながる可能性がある。

With high stakes at play, this shift towards caution among investors might be a sign of the market maturing, which could ultimately benefit Bitcoin’s long-term growth trajectory.

大きな賭けが行われる中、投資家の間で警戒感が高まっていることは市場が成熟している兆候である可能性があり、最終的にはビットコインの長期的な成長軌道に利益をもたらす可能性がある。

Now, if we apply that 56.5% surge to Bitcoin’s current price, it could push BTC past $140k by Q1, with $90k acting as a crucial support level. To the delight of many, the past three days have seen stablecoin net flows turn positive once again, sparking a rally that’s bringing the market back into the green.

さて、その56.5%の急騰をビットコインの現在の価格に当てはめると、第1四半期までにBTCが14万ドルを超える可能性があり、9万ドルが重要なサポートレベルとして機能することになる。多くの人が喜んでいることに、過去 3 日間でステーブルコインの純フローが再びプラスに転じ、市場を緑の状態に戻すラリーを引き起こしました。

But let’s not get carried away just yet – A 50% rally might still be overly ambitious. Especially considering that 88% of Bitcoin’s supply is now in retail hands. Their next moves could be the key to pushing BTC closer to its Q1 target.

しかし、まだ調子に乗らないようにしましょう。50% 上昇はまだ野心的すぎるかもしれません。特に、ビットコインの供給量の 88% が現在小売業者の手に渡っていることを考慮するとなおさらです。彼らの次の動きは、BTCを第1四半期の目標に近づける鍵となる可能性がある。

A stablecoin influx crossing the billion mark would be our game-changer here, but for now, we’re looking at around 130 million.output: A $100k breakthrough in the short term seems likely, but whether it can hold the levels remains in question. So, eyes on the stablecoin chart are crucial. Even a slight panic could turn the market red in no time.

10億ドルを超えるステーブルコインの流入がここでのゲームチェンジャーとなるだろうが、今のところ我々は約1億3,000万ドルを見込んでいる。 アウトプット：短期的には10万ドルの突破口が見えそうだが、その水準を維持できるかどうかはまだ分からない質問。したがって、ステーブルコインのチャートに注目することが重要です。少しでもパニックに陥ると、市場はすぐに真っ赤になってしまう可能性があります。