シルバーゲート・キャピタルが破産申請、破産の原因は規制当局のせい

デジタル資産に優しい金融業者シルバーゲート銀行の親会社であるシルバーゲート・キャピタル・コーポレーションは、米国の裁判所に連邦破産法第11章の適用を申請した。

Silvergate Capital Corp. (NYSE:SI), the parent company of digital asset-friendly lender Silvergate Bank, has filed for Chapter 11 bankruptcy protection at a U.S. court.

デジタル資産に優しい金融業者シルバーゲート銀行の親会社であるシルバーゲート・キャピタル・コーポレーション(NYSE:SI)は、連邦破産法第11章に基づく破産保護の申請を米国の裁判所に申請した。

The bank entered liquidation in March 2023, announcing that it would wind down operations and repay all deposits in the aftermath of the FTX contagion.

同銀行は2023年3月に清算に入り、FTX感染拡大の影響で業務を縮小し、すべての預金を返済すると発表した。

In its filing at the United States Bankruptcy Court for the District of Delaware, Silvergate Capital revealed that it has no remaining lines of business and pledged to repay creditors using the remaining cash.

シルバーゲート・キャピタルは、デラウェア州連邦破産裁判所への提出書類の中で、残された事業分野はなく、残りの現金を使って債権者に返済することを約束したことを明らかにした。

After repaying the depositors, the company will have $163 million in cash. It will use $18 million from this stash to repay bondholders and divide the rest among the stakeholders. However, it doesn’t intend to repay common stockholders.

預金者に返済した後、同社は1億6300万ドルの現金を手に入れることになる。この隠し場所から1800万ドルを社債保有者への返済に充て、残りを利害関係者に分配する予定だ。ただし、普通株主に返済する予定はない。

Silvergate was one of the American banks that capitalized on the rise of digital currency, growing its deposits from less than $2 billion in 2019 to $14 billion two years later. It became the bank of choice for companies like Circle, which held $3.3 billion in USDC reserves at the bank.

シルバーゲートはデジタル通貨の台頭を利用したアメリカの銀行の1つで、2019年の20億ドル未満だった預金額を2年後には140億ドルにまで増やした。同銀行は、33億ドルのUSDC準備金を銀行に保有していたサークルのような企業にとって最適な銀行となった。

By 2021, digital asset deposits at Silvergate Bank accounted for a staggering 98% of the bank’s overall deposits. Then came the FTX collapse in November 2022, which impacted the direct deposits by the exchange and sparked a bank run that saw clients withdraw over $8 billion in weeks.

2021 年までに、シルバーゲート銀行のデジタル資産預金は、銀行全体の預金の驚くべき 98% を占めました。その後、2022年11月にFTXの破綻が起こり、取引所の直接預金に影響を与え、取り付け騒ぎを引き起こし、顧客は数週間で80億ドル以上を引き出した。

Silvergate exec: Regulators pushed us out of business

シルバーゲート幹部: 規制当局により当社は廃業に追い込まれました

While its tie-up with digital currency has been cited as its downfall, one Silvergate executive has blamed the bank’s collapse on federal regulators.

デジタル通貨との提携が破綻の原因として挙げられているが、シルバーゲート幹部の一人は同行の破綻は連邦規制当局のせいだと述べた。

In an accompanying filing, Chief Administrative Officer Elaine Hetrick narrowed the company’s woes to a push by regulators in early 2023 to tighten their regulatory grip on ‘crypto’ banks.

付随する提出書類の中で、エレイン・ヘトリック最高管理責任者は、同社の苦境を2023年初頭の規制当局による「仮想通貨」銀行への規制強化の圧力に絞り込んだ。

In February, the U.S. Fed, the OCC, and the FDIC released a joint statement claiming that banks with digital asset exposure may face heightened liquidity risk.

2月に米国連銀、OCC、FDICは共同声明を発表し、デジタル資産エクスポージャーを持つ銀行は流動性リスクの高まりに直面する可能性があると主張した。

“The increased supervisory pressure on Silvergate Bank and other banks focused on servicing crypto-asset businesses forced Silvergate Bank to a point where it would have needed to remake its business model away from its focus on crypto-asset businesses, seek to sell itself as a going concern in the shadow of the regulatory overhang or begin winding down its affairs with the goal of preserving as much value as possible for stakeholders,” Hetrick wrote in the filing.

「シルバーゲート銀行や、暗号資産ビジネスへのサービス提供に重点を置いた他の銀行に対する監督上の圧力が増大したため、シルバーゲート銀行は、暗号資産ビジネスへの注力から離れてビジネスモデルを再構築する必要があるところまで追い込まれ、自らを暗号資産ビジネスとして売り出すことを目指すことになった」規制の行き過ぎの陰で継続企業としての事業を継続するか、利害関係者にとって可能な限りの価値を維持することを目標に業務の縮小に着手するか」とヘトリック氏は提出​​書類の中で述べた。

Hetrick insists that, before this statement, Silvergate had been able to absorb the shock of the FTX collapse, including by cutting 40% of its staff and suspending capital-intensive services. However, the statement affected investors’ confidence, and the ensuing bank run dealt a massive blow to the bank, she said.

ヘトリック氏は、この声明以前に、シルバーゲートはスタッフの40％を削減し、資本集約的なサービスを停止するなどして、FTX破綻の衝撃を吸収することができていたと主張している。しかし、この声明は投資家の信頼に影響を与え、その後の取り付け取り付けは銀行に大きな打撃を与えたと彼女は述べた。

Hetrick added that Silvergate’s closure indicates the U.S. federal regulators’ anti-digital asset stance. She quoted Barney Frank, a former congressman and director of Signature Bank—yet another defunct crypto-friendly bank—who claimed that “regulators wanted to send a very strong anti-crypto message.”

ヘトリック氏は、シルバーゲートの閉鎖は米国連邦規制当局の反デジタル資産姿勢を示していると付け加えた。同氏は、元下院議員で、もう一つの仮想通貨フレンドリー銀行であるシグネチャーバンクの取締役でもあるバーニー・フランクの主張を引用し、「規制当局は非常に強力な反仮想通貨メッセージを送りたかった」と主張した。

A year after its collapse, federal regulators filed charges against Silvergate, accusing it of lax KYC and AML structures, which allowed over $1 trillion to be transferred through its 24/7 Silvergate Exchange Network (SEN) without monitoring for suspicious transactions.

破産から1年後、連邦規制当局はシルバーゲートを告発し、不審な取引を監視することなく24時間年中無休のシルバーゲート取引所ネットワーク（SEN）を通じて1兆ドル以上の送金を許可していた緩いKYCおよびAML構造を非難した。

The top brass also faced charges for misleading investors about the bank’s compliance with the Bank Secrecy Act and its losses from FTX-related debt securities sales. The SEC proved that the management was aware of the deficiencies, with Kathleen Fraher, the chief risk officer, allegedly infamously stating, “We have known of this issue and either we have established other controls to account for it or we haven’t, and we have to take our lumps.”

上層部はまた、同行の銀行秘密法遵守とFTX関連の債券売却による損失について投資家に誤解を与えたとして告訴された。 SECは経営陣が欠陥を認識していたことを証明し、最高リスク責任者のキャスリーン・フラーハー氏が次のように述べたとされる悪名高い発言をした。私たちはしこりを取り除かなければなりません。」

To settle the charges with the SEC, Silvergate forked out $50 million in penalties. It also paid $43 million to settle similar charges filed by the Fed and $20 million to the California Department of Financial Protection and Innovation.

SECとの告訴を解決するために、シルバーゲートは5,000万ドルの違約金を支払った。また、FRBが起こした同様の告発の解決に4,300万ドル、カリフォルニア州金融保護革新局に2,000万ドルを支払った。

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