ピーター・シフ氏、マイクロストラテジー社の株価がビットコインの波に乗って528％急騰、差し迫った「大惨事」について警告

金投資家でビットコイン評論家のピーター・シフ氏は、マイクロストラテジーを「MSCIワールドインデックスで最も過大評価されている銘柄」と評した。

MicroStrategy stock price surged 528% in 2024, riding the wave of Bitcoin’s explosive rally to a new record high of over $94,000. But gold advocate Peter Schiff casts doubt on its sustainability, labeling the company’s strategy a risky feedback loop tied directly to cryptocurrency markets.

MicroStrategy の株価は 2024 年に 528% 上昇し、ビットコインの爆発的な上昇の波に乗り、94,000 ドルを超える新記録最高値を記録しました。しかし、金の擁護者であるピーター・シフ氏は、同社の戦略が仮想通貨市場に直接結びついた危険なフィードバックループであるとレッテルを貼り、その持続可能性に疑問を投げかけている。

Key Points:

重要なポイント:

• MicroStrategy stock price soared in 2024, fueled by Bitcoin’s rally.

• MicroStrategyの株価は、ビットコインの上昇に後押しされて2024年に急騰した。

• Gold advocate Peter Schiff raises concerns over the company’s strategy.

• 金の擁護者であるピーター・シフ氏は、同社の戦略について懸念を表明している。

• Schiff warns of a potential "bloodbath" if Bitcoin prices drop.

• シフ氏は、ビットコイン価格が下落した場合、「大惨事」が起こる可能性があると警告している。

• BitMEX Research highlights the risks of MicroStrategy's debt-driven strategy.

• BitMEX Research は、MicroStrategy の負債主導の戦略のリスクを強調しています。

• Institutional investors, including Vanguard and Capital International, are showing strong interest in MicroStrategy.

• バンガードやキャピタル・インターナショナルを含む機関投資家は、MicroStrategy に強い関心を示しています。

However, the company’s reliance on Bitcoin for its astronomical gains has sparked concerns among some financial experts. One prominent critic is gold investor and Bitcoin skeptic Peter Schiff, who has labeled MicroStrategy "the most overvalued stock in the MSCI World Index."

しかし、同社が天文学的な利益をビットコインに依存していることは、一部の金融専門家の間で懸念を引き起こしている。著名な批評家の一人は、金投資家でビットコイン懐疑論者のピーター・シフ氏で、彼はマイクロストラテジーを「MSCIワールドインデックスで最も過大評価されている銘柄」と呼んでいる。

According to Schiff, the company’s strategy creates risks for MicroStrategy, especially if Bitcoin prices drop. He explained that the company’s strategy is a "feedback loop" that could lead to a "bloodbath" if Bitcoin's price falls.

シフ氏によると、同社の戦略は、特にビットコイン価格が下落した場合に、MicroStrategyにとってリスクを生み出すという。同氏は、同社の戦略は「フィードバックループ」であり、ビットコインの価格が下落すると「大惨事」につながる可能性があると説明した。

Schiff's critique centers on MicroStrategy's debt-fueled strategy, which is closely tied to the cryptocurrency's performance. As Bitcoin's price rises, the value of MicroStrategy's BTC holdings increases, boosting its stock price and enabling it to sell shares and acquire more Bitcoin. This cycle, in turn, artificially inflates both MicroStrategy's stock and Bitcoin's value. According to Schiff, this model cannot continue indefinitely and would collapse if Bitcoin's price fell.

シフ氏の批判は、仮想通貨のパフォーマンスと密接に関係しているマイクロストラテジーの借金を燃料とする戦略に焦点を当てている。ビットコインの価格が上昇すると、MicroStrategy の BTC 保有価値が増加し、株価が上昇し、株式を売却してより多くのビットコインを取得できるようになります。このサイクルにより、MicroStrategy の株価とビットコインの価値の両方が人為的に膨らみます。シフ氏によると、このモデルは無期限に継続することはできず、ビットコインの価格が下落すれば崩壊するだろうという。

These concerns are further supported by BitMEX Research, which has described MicroStrategy's strategy as an "infinite money glitch." While the company has benefited from Bitcoin's price increase so far, the research highlights that this approach is ultimately unsustainable and could lead to liquidation risks if Bitcoin crashes.

こうした懸念は、MicroStrategyの戦略を「無限マネーの不具合」と表現したBitMEX Researchによってさらに裏付けられている。同社はこれまでビットコイン価格上昇の恩恵を受けてきたが、このアプローチは最終的には持続不可能であり、ビットコインが暴落した場合には清算リスクにつながる可能性があることが調査で浮き彫りになった。

Despite these warnings, institutional investors have shown strong interest in MicroStrategy. According to data, institutional ownership of the company's shares increased over 100% in Nov. 2024. Notably, Vanguard holds 17.45 million shares, valued at $6.71 billion, while Capital International leads with 17.53 million shares.

こうした警告にもかかわらず、機関投資家はMicroStrategyに強い関心を示しています。データによると、同社株の機関投資家所有は2024年11月に100％以上増加した。注目すべきは、バンガードが1,745万株（価値67億1,000万ドル相当）を保有しているのに対し、キャピタル・インターナショナルが1,753万株でリードしていることである。

Moreover, Wall Street giants such as Morgan Stanley and BlackRock have also increased their stakes in the company, collectively owning billions in MicroStrategy shares. However, given MicroStrategy's stock volatility, a downturn in Bitcoin could result in steep losses for institutional investors. As of Nov. 2024, MSTR's volatility stood at 32.65%, compared to Bitcoin's 16.86%, making it riskier than the cryptocurrency itself.

さらに、モルガン・スタンレーやブラックロックなどのウォール街の巨人も同社への出資比率を高め、合わせて数十億株のMicroStrategy株を所有している。しかし、MicroStrategyの株価のボラティリティを考えると、ビットコインの下落は機関投資家に巨額の損失をもたらす可能性がある。 2024年11月の時点で、MSTRのボラティリティはビットコインの16.86％に対し32.65％となっており、仮想通貨そのものよりもリスクが高い。

For now, MicroStrategy's fortunes are closely tied to Bitcoin's performance. However, as Schiff pointed out, no system built on endless growth can last forever.

今のところ、MicroStrategy の運命はビットコインのパフォーマンスと密接に関係しています。しかし、シフ氏が指摘したように、無限の成長に基づいて構築されたシステムは永遠に続くことはできません。