Peter Schiff met en garde contre un « bain de sang » imminent pour MicroStrategy alors que le cours de ses actions augmente de 528 % sur la vague du Bitcoin

Peter Schiff, investisseur en or et critique du Bitcoin, a qualifié MicroStrategy de « titre le plus surévalué de l’indice MSCI World ».

MicroStrategy stock price surged 528% in 2024, riding the wave of Bitcoin’s explosive rally to a new record high of over $94,000. But gold advocate Peter Schiff casts doubt on its sustainability, labeling the company’s strategy a risky feedback loop tied directly to cryptocurrency markets.

Le cours de l'action MicroStrategy a bondi de 528 % en 2024, surfant sur la vague du rallye explosif du Bitcoin jusqu'à un nouveau record de plus de 94 000 $. Mais le défenseur de l'or, Peter Schiff, met en doute sa durabilité, qualifiant la stratégie de l'entreprise de boucle de rétroaction risquée directement liée aux marchés des cryptomonnaies.

Key Points:

Points clés :

• MicroStrategy stock price soared in 2024, fueled by Bitcoin’s rally.

• Le cours de l'action MicroStrategy a grimpé en flèche en 2024, alimenté par le rallye du Bitcoin.

• Gold advocate Peter Schiff raises concerns over the company’s strategy.

• Le défenseur de l'or, Peter Schiff, exprime ses inquiétudes quant à la stratégie de l'entreprise.

• Schiff warns of a potential "bloodbath" if Bitcoin prices drop.

• Schiff met en garde contre un potentiel « bain de sang » si les prix du Bitcoin chutent.

• BitMEX Research highlights the risks of MicroStrategy's debt-driven strategy.

• BitMEX Research met en évidence les risques de la stratégie axée sur l'endettement de MicroStrategy.

• Institutional investors, including Vanguard and Capital International, are showing strong interest in MicroStrategy.

• Les investisseurs institutionnels, dont Vanguard et Capital International, manifestent un vif intérêt pour MicroStrategy.

However, the company’s reliance on Bitcoin for its astronomical gains has sparked concerns among some financial experts. One prominent critic is gold investor and Bitcoin skeptic Peter Schiff, who has labeled MicroStrategy "the most overvalued stock in the MSCI World Index."

Cependant, la dépendance de l'entreprise à l'égard du Bitcoin pour ses gains astronomiques a suscité des inquiétudes parmi certains experts financiers. L'un des principaux critiques est l'investisseur en or et sceptique du Bitcoin, Peter Schiff, qui a qualifié MicroStrategy de « titre le plus surévalué de l'indice mondial MSCI ».

According to Schiff, the company’s strategy creates risks for MicroStrategy, especially if Bitcoin prices drop. He explained that the company’s strategy is a "feedback loop" that could lead to a "bloodbath" if Bitcoin's price falls.

Selon Schiff, la stratégie de l'entreprise crée des risques pour MicroStrategy, surtout si les prix du Bitcoin baissent. Il a expliqué que la stratégie de l'entreprise est une « boucle de rétroaction » qui pourrait conduire à un « bain de sang » si le prix du Bitcoin chute.

Schiff's critique centers on MicroStrategy's debt-fueled strategy, which is closely tied to the cryptocurrency's performance. As Bitcoin's price rises, the value of MicroStrategy's BTC holdings increases, boosting its stock price and enabling it to sell shares and acquire more Bitcoin. This cycle, in turn, artificially inflates both MicroStrategy's stock and Bitcoin's value. According to Schiff, this model cannot continue indefinitely and would collapse if Bitcoin's price fell.

La critique de Schiff se concentre sur la stratégie alimentée par la dette de MicroStrategy, qui est étroitement liée aux performances de la crypto-monnaie. À mesure que le prix du Bitcoin augmente, la valeur des avoirs BTC de MicroStrategy augmente, ce qui fait grimper le cours de ses actions et lui permet de vendre des actions et d'acquérir plus de Bitcoin. Ce cycle, à son tour, gonfle artificiellement à la fois les actions de MicroStrategy et la valeur de Bitcoin. Selon Schiff, ce modèle ne peut pas perdurer indéfiniment et s’effondrerait si le prix du Bitcoin baissait.

These concerns are further supported by BitMEX Research, which has described MicroStrategy's strategy as an "infinite money glitch." While the company has benefited from Bitcoin's price increase so far, the research highlights that this approach is ultimately unsustainable and could lead to liquidation risks if Bitcoin crashes.

Ces préoccupations sont également étayées par BitMEX Research, qui a décrit la stratégie de MicroStrategy comme un « problème d'argent infini ». Bien que la société ait jusqu'à présent bénéficié de la hausse du prix du Bitcoin, l'étude souligne que cette approche n'est finalement pas durable et pourrait entraîner des risques de liquidation en cas de crash du Bitcoin.

Despite these warnings, institutional investors have shown strong interest in MicroStrategy. According to data, institutional ownership of the company's shares increased over 100% in Nov. 2024. Notably, Vanguard holds 17.45 million shares, valued at $6.71 billion, while Capital International leads with 17.53 million shares.

Malgré ces avertissements, les investisseurs institutionnels ont manifesté un vif intérêt pour MicroStrategy. Selon les données, la propriété institutionnelle des actions de la société a augmenté de plus de 100 % en novembre 2024. Vanguard détient notamment 17,45 millions d'actions, évaluées à 6,71 milliards de dollars, tandis que Capital International est en tête avec 17,53 millions d'actions.

Moreover, Wall Street giants such as Morgan Stanley and BlackRock have also increased their stakes in the company, collectively owning billions in MicroStrategy shares. However, given MicroStrategy's stock volatility, a downturn in Bitcoin could result in steep losses for institutional investors. As of Nov. 2024, MSTR's volatility stood at 32.65%, compared to Bitcoin's 16.86%, making it riskier than the cryptocurrency itself.

De plus, les géants de Wall Street tels que Morgan Stanley et BlackRock ont ​​également augmenté leurs participations dans l’entreprise, détenant collectivement des milliards d’actions MicroStrategy. Cependant, étant donné la volatilité des actions de MicroStrategy, un ralentissement du Bitcoin pourrait entraîner de lourdes pertes pour les investisseurs institutionnels. En novembre 2024, la volatilité du MSTR s'élevait à 32,65 %, contre 16,86 % pour le Bitcoin, ce qui le rend plus risqué que la cryptomonnaie elle-même.

For now, MicroStrategy's fortunes are closely tied to Bitcoin's performance. However, as Schiff pointed out, no system built on endless growth can last forever.

Pour l’instant, la fortune de MicroStrategy est étroitement liée aux performances de Bitcoin. Cependant, comme Schiff l’a souligné, aucun système fondé sur une croissance sans fin ne peut durer éternellement.