週末の暗号通貨市場での中程度の回復

それぞれ85,000ドルと2,000ドルの重要な心理レベルを破りました。

Bitcoin price clocked moderate recovery over the weekend, breaking key psychological levels of $85,000 and sparking renewed interest from institutional investors, according to Monday analysis from QCP Capital.

QCP Capitalの月曜日の分析によると、ビットコインの価格は週末に穏健な回復を記録し、85,000ドルの重要な心理レベルを破り、機関投資家から新たな利益を引き起こしました。

"The market recovered a bit following a rebound in stock futures, despite persistent recession fears. Statements from Jerome Powell during last week’s FOMC meeting helped to calm investor nerves somewhat. As a result, the crypto market’s fear and greed index rose from 32% to 45% (vs neutral 49%)—suggesting a decrease in overall risk aversion," the report stated.

「先週の不況の恐怖にもかかわらず、在庫先物のリバウンドに続いて市場は少し回復しました。先週のFOMC会議でのジェローム・パウエルからの声明は、投資家の神経をいくらか落ち着かせるのに役立ちました。その結果、暗号市場の恐怖と貪欲な指標は32％から45％に上昇しました。

Chart of Bitcoin price action, from trading view, March 25, 2024

2024年3月25日、トレーディングビューからのビットコイン価格アクションのチャート

An important positive signal was the significant increase in inflows into spot Bitcoin ETFs. Last week, 8,775 Bitcoins were purchased, which is equivalent to $744 million. This is a sharp reversal after several weeks of net outflows and may indicate the beginning of the return of liquidity to the cryptocurrency market.

重要な正のシグナルは、スポットビットコインETFへの流入の大幅な増加でした。先週、8,775のビットコインが購入されましたが、これは7億4,400万ドルに相当します。これは、数週間の正味流出後の急激な逆転であり、暗号通貨市場への流動性の復帰の始まりを示している可能性があります。

"It is also worth noting that the current price rise is being driven by real spot demand, not leverage. This is indicated by the muted volume in open positions for open-ended futures and flat funding rates. This is a key distinction, as usually, leverage-driven moves are quickly followed by sharp drops in liquidation activity," QCP Capital noted.

「また、現在の価格上昇は、レバレッジではなく、実際のスポット需要によって促進されていることも注目に値します。これは、オープンエンド先物とフラットな資金調達率のオープンポジションでのミュートボリュームによって示されます。これは、通常、レバレッジ駆動型の動きがすぐに清算活動の急激な低下が続くためです」とQCP Capitalは述べています。

However, despite renewed ETF momentum and today’s continued rally, the analysts remain cautious about the prospects for a sustained upside breakout. They believe that the upcoming rate hike, which is scheduled for April 2, could put renewed pressure on risk assets.

しかし、ETFの勢いが更新され、今日の継続的な集会にもかかわらず、アナリストは、持続的な逆さまのブレイクアウトの見通しについて慎重であり続けています。彼らは、4月2日に予定されている今後のレートハイキングがリスク資産に新たな圧力をかける可能性があると考えています。

The options market is also reflecting a more neutral wait-and-see stance, with implied volatility declining and risk-reversals becoming flatter across all expiry dates, in stark contrast to the steeper biases seen just a week ago.

また、オプション市場は、より中立的な待機と選択のスタンスを反映しており、暗黙のボラティリティが低下し、リスクリバーサルはすべての有効期限にわたって平坦になります。

In its report, QCP Capital analyzes the current market situation in detail and suggests a cautious approach to trading. The firm recommends watching closely to see if this week’s recovery repeats the price dynamics of last Monday, when cryptocurrencies rallied on Sunday but pulled back sharply over the next 48 hours.

QCP Capitalは、そのレポートで、現在の市場状況を詳細に分析し、取引に対する慎重なアプローチを提案しています。同社は、今週の回復が先週の月曜日の価格のダイナミクスを繰り返すかどうかを確認することをお勧めします。

For traders considering option strategies in the current environment, QCP offers the following approaches:

現在の環境でオプション戦略を検討しているトレーダーの場合、QCPは次のアプローチを提供します。

In a "bullish camp" scenario, traders could sell put options to generate income in a low-volatility market.

「強気なキャンプ」のシナリオでは、トレーダーは低電力市場で収入を生み出すためのプットオプションを販売することができます。

In a "bearish camp" scenario, traders could sell covered call options to limit potential upside while collecting premium.

「弱気なキャンプ」シナリオでは、トレーダーは、プレミアムを収集しながら、潜在的な潜在的な上昇を制限するためにカバーされたコールオプションを販売することができました。

Overall, QCP Capital believes that the cryptocurrency market is presenting interesting opportunities for traders who can adapt to the evolving macroeconomic landscape and emerging institutional activity in the crypto space. However, the firm cautions that traders should approach the market with a balanced perspective and consider both the short-term risks and long-term potential.

全体として、QCP Capitalは、暗号通貨市場が、進化するマクロ経済景観と暗号空間における新たな制度的活動に適応できるトレーダーに興味深い機会をもたらしていると考えています。ただし、企業は、トレーダーがバランスのとれた視点で市場にアプローチし、短期的なリスクと長期的な可能性の両方を考慮する必要があることを警告しています。