Récupération modérée sur le marché des crypto-monnaies ce week-end

et a brisé des niveaux psychologiques importants de 85 000 $ et 2 000 $ respectivement.

Bitcoin price clocked moderate recovery over the weekend, breaking key psychological levels of $85,000 and sparking renewed interest from institutional investors, according to Monday analysis from QCP Capital.

Le prix du Bitcoin a chronométré une récupération modérée au cours du week-end, brisant les principaux niveaux psychologiques de 85 000 $ et suscitant un renouvellement des intérêts des investisseurs institutionnels, selon l'analyse de lundi de QCP Capital.

"The market recovered a bit following a rebound in stock futures, despite persistent recession fears. Statements from Jerome Powell during last week’s FOMC meeting helped to calm investor nerves somewhat. As a result, the crypto market’s fear and greed index rose from 32% to 45% (vs neutral 49%)—suggesting a decrease in overall risk aversion," the report stated.

"Le marché s'est rétabli un peu après un rebond dans les contrats à terme sur actions, malgré les craintes persistantes de la récession. Les déclarations de Jerome Powell lors de la réunion du FOMC de la semaine dernière ont aidé à calmer les nerfs des investisseurs quelque peu. En conséquence, l'indice de peur et de cupidité du marché cryptographique est passé de 32% à 45% (vs neutre 49%) - suggérant une diminution de l'aversion du risque global," le rapport indiqué.

Chart of Bitcoin price action, from trading view, March 25, 2024

Tableau de Bitcoin Price Action, From Trading View, 25 mars 2024

An important positive signal was the significant increase in inflows into spot Bitcoin ETFs. Last week, 8,775 Bitcoins were purchased, which is equivalent to $744 million. This is a sharp reversal after several weeks of net outflows and may indicate the beginning of the return of liquidity to the cryptocurrency market.

Un signal positif important était l'augmentation significative des entrées dans les ETF Bitcoin. La semaine dernière, 8 775 bitcoins ont été achetés, ce qui équivaut à 744 millions de dollars. Il s'agit d'un renversement net après plusieurs semaines de sorties nettes et peut indiquer le début du retour de la liquidité sur le marché des crypto-monnaies.

"It is also worth noting that the current price rise is being driven by real spot demand, not leverage. This is indicated by the muted volume in open positions for open-ended futures and flat funding rates. This is a key distinction, as usually, leverage-driven moves are quickly followed by sharp drops in liquidation activity," QCP Capital noted.

"Il convient également de noter que la hausse des prix actuelle est tirée par la demande réelle, et non le levier.

However, despite renewed ETF momentum and today’s continued rally, the analysts remain cautious about the prospects for a sustained upside breakout. They believe that the upcoming rate hike, which is scheduled for April 2, could put renewed pressure on risk assets.

Cependant, malgré une élan des ETF renouvelée et le rallye continu d'aujourd'hui, les analystes restent prudents quant aux perspectives d'une cassure à la hausse soutenue. Ils croient que la prochaine hausse des taux, qui est prévue pour le 2 avril, pourrait exercer une pression renouvelée sur les actifs de risque.

The options market is also reflecting a more neutral wait-and-see stance, with implied volatility declining and risk-reversals becoming flatter across all expiry dates, in stark contrast to the steeper biases seen just a week ago.

Le marché des options reflète également une position d'attente plus neutre, avec une baisse implicite de la volatilité et des inversions des risques devenant plus plates à toutes les dates d'expiration, en contraste frappant avec les biais les plus raides observés il y a une semaine.

In its report, QCP Capital analyzes the current market situation in detail and suggests a cautious approach to trading. The firm recommends watching closely to see if this week’s recovery repeats the price dynamics of last Monday, when cryptocurrencies rallied on Sunday but pulled back sharply over the next 48 hours.

Dans son rapport, QCP Capital analyse en détail la situation actuelle du marché et suggère une approche prudente du commerce. L'entreprise recommande de regarder de près pour voir si la reprise de cette semaine répète la dynamique des prix de lundi dernier, lorsque les crypto-monnaies se sont ralliées dimanche mais se sont raffinées fortement au cours des 48 prochaines heures.

For traders considering option strategies in the current environment, QCP offers the following approaches:

Pour les commerçants qui envisagent des stratégies d'options dans l'environnement actuel, QCP propose les approches suivantes:

In a "bullish camp" scenario, traders could sell put options to generate income in a low-volatility market.

Dans un scénario de "camp optimiste", les commerçants pourraient vendre des options de vente pour générer des revenus sur un marché à faible volatilité.

In a "bearish camp" scenario, traders could sell covered call options to limit potential upside while collecting premium.

Dans un scénario de "camp de baissier", les commerçants pourraient vendre des options d'appel couvertes pour limiter le potentiel à la hausse tout en collectant des primes.

Overall, QCP Capital believes that the cryptocurrency market is presenting interesting opportunities for traders who can adapt to the evolving macroeconomic landscape and emerging institutional activity in the crypto space. However, the firm cautions that traders should approach the market with a balanced perspective and consider both the short-term risks and long-term potential.

Dans l'ensemble, QCP Capital estime que le marché des crypto-monnaies présente des opportunités intéressantes pour les commerçants qui peuvent s'adapter à l'évolution du paysage macroéconomique et de l'activité institutionnelle émergente dans l'espace cryptographique. Cependant, l'entreprise met en garde que les commerçants devraient aborder le marché avec une perspective équilibrée et considérer à la fois les risques à court terme et le potentiel à long terme.