KnightsbridgeはRWAトークン化の道をリードし、セキュリティとコンプライアンスの新しい基準を設定します

Knightsbridgeでは、現実世界資産（RWAS）のトークン化において主導的な役割を果たし、不動産、株式、商品などの有形資産を変換しました。

At Knightsbridge, we’ve been taking a leading role in the tokenization of real-world assets (RWAs). This process, which transforms tangible assets like real estate, equities, and commodities into digital tokens on a blockchain, is opening up new opportunities for liquidity, fractional ownership, and global access to investments.

Knightsbridgeでは、実世界資産（RWAS）のトークン化において主導的な役割を果たしてきました。このプロセスは、不動産、株式、商品などの有形資産をブロックチェーン上のデジタルトークンに変換し、流動性、分数所有権、および投資へのグローバルアクセスの新しい機会を開きます。

However, the promise of tokenization also comes with a warning. As platforms like OM Mantra and MUTM Mutuum demonstrate, there are several critical considerations for ensuring the safety and superiority of RWA tokenization.

ただし、トークン化の約束には警告が伴います。 OM MantraやMutm Mutuumのようなプラットフォームが示すように、RWAトークン化の安全性と優位性を確保するためのいくつかの重要な考慮事項があります。

Here, I’d like to highlight some of the key issues and how Knightsbridge is setting new standards in this rapidly evolving space.

ここでは、いくつかの重要な問題のいくつかと、ナイツブリッジがこの急速に進化する空間で新しい基準をどのように設定しているかを強調したいと思います。

A Cautionary Tale: OM Mantra and Decentralized Governance

警告物語：OMマントラと分散ガバナンス

Layer 1 blockchain platform OM Mantra has been making waves with its unique approach to RWA tokenization, aiming to revolutionize how people invest, especially in the Middle East and Asia.

レイヤー1ブロックチェーンプラットフォームOm Mantraは、特に中東とアジアで人々が投資する方法に革命を起こすことを目指して、RWAトークン化に対する独自のアプローチで波を作っています。

Having raised $11 million in a seed funding round led by Shorooq Partners earlier this year, the startup is focused on creating a regulatory-compliant infrastructure for tokenizing assets in a bid to generate liquidity and facilitate cross-border investments.

今年初めにShorooq Partnersが率いるシード資金調達ラウンドで1,100万ドルを集めたこのスタートアップは、流動性を生み出し、国境を越えた投資を促進するために、資産を象徴するための規制に準拠したインフラストラクチャを作成することに焦点を当てています。

While the initiative boasts good intentions and a promising vision, it's essential to acknowledge the potential pitfalls of such decentralized models, especially when applied to institutional-grade asset classes.

このイニシアチブは善意と有望なビジョンを誇っていますが、特に機関グレードの資産クラスに適用される場合、そのような分散モデルの潜在的な落とし穴を認めることが不可欠です。

Without being critical of OM Mantra’s model, which is new and innovative, there are several issues that such an approach may face. For instance, a decentralized governance system, which relies heavily on the participation of token holders to make critical decisions for the platform, can be susceptible to mismanagement if not implemented with the strictest oversight.

新しく革新的であるOMマントラのモデルを批判することなく、そのようなアプローチが直面する可能性のあるいくつかの問題があります。たとえば、プラットフォームの重要な決定を下すためにトークン保有者の参加に大きく依存する分散型ガバナンスシステムは、最も厳格な監視で実装されていない場合、管理ミスの影響を受けやすくなります。

In the case of OM Mantra, the governance token, known as the OM token, is used for staking and voting on proposals that affect the platform’s future. However, without sufficient safeguards, this system could lead to scenarios where the majority of token holders vote in favor of short-term gains or personal interests over the long-term sustainability of the platform.

OM Mantraの場合、OMトークンとして知られるガバナンストークンは、プラットフォームの将来に影響を与える提案のステーキングと投票に使用されます。ただし、十分な保護措置がなければ、このシステムは、プラットフォームの長期的な持続可能性に対する短期的な利益または個人的な利益を支持して、トークン保有者の大部分が投票するシナリオにつながる可能性があります。

At Knightsbridge, we’re designing our custodian and issuer rules to make an OM Mantra-like situation impossible. Our framework is designed to be fundamentally different, placing priority on centralized oversight by qualified custodians and trustees.

Knightsbridgeでは、OMマントラのような状況を不可能にするために、カストディアンと発行者の規則を設計しています。私たちのフレームワークは、根本的に異なるように設計されており、資格のあるカストディアンと受託者による集中監視を優先しています。

This is a critical aspect of ensuring that the physical assets backing our tokens are at all times securely stored, managed, and can be readily accessed.

これは、トークンを支援する物理的な資産が常に安全に保管、管理され、容易にアクセスできるようにするための重要な側面です。

We work exclusively with licensed custodians who are subject to rigorous regulatory standards, a stark contrast to OM Mantra’s decentralized approach. This ensures that the assets—be it a piece of commercial real estate in Knightsbridge, London, or a rare work of art—are immobilized and protected before their digital counterparts, or tokens, are created on the blockchain.

私たちは、厳密な規制基準の対象となる認可されたカストディアンとのみ協力しています。これは、OMマントラの分散型アプローチとはまったく対照的です。これにより、資産は、ナイツブリッジ、ロンドン、または珍しい芸術作品にある商業用不動産の一部であるため、デジタルのカウンターパート、またはトークンがブロックチェーンに作成される前に固定され保護されます。

Our issuers are also held to the highest standards of compliance, which includes mandatory KYC/AML checks for all investors, and we maintain complete control over the token issuance process to prevent any unauthorized access or manipulation.

また、当社の発行者は、すべての投資家に必須のKYC/AMLチェックを含む最高水準のコンプライアンスに保持されており、不正なアクセスまたは操作を防ぐためにトークン発行プロセスを完全に制御できます。

By centralizing these critical functions, we eliminate the inherent risks associated with decentralized governance, deeming it unsuitable for the institutional-grade products that we deliver to our clients.

これらの重要な機能を集中化することにより、分散型ガバナンスに関連する固有のリスクを排除し、クライアントに提供する施設内の製品には不適切であると考えます。

Superiority Over MUTM Mutuum’s Asset Assessment Process

Mutm Mutuumの資産評価プロセスに対する優位性

Decentralized lending protocol MUTM Mutuum has recently hit the headlines with the presale of its governance token, MUTM.

分散化された貸出プロトコルMutM Mutuumは、最近、ガバナンストークンであるMutmの先行販売で見出しにヒットしました。

The token, which is being sold at $0.01 for the presale and will launch at $0.06, is designed to provide liquidity for institutional-grade assets, and early investors who participate in the presale stand to reap significant gains.

プリセールで0.01ドルで販売されており、0.06ドルで発売されるトークンは、施設グレードの資産に流動性を提供するように設計されており、プリセールスタンドに参加して大幅な利益を得るための初期の投資家が設計されています。

Those who purchase the token in the presale will also be granted the status of "founders" of the Mutuum ecosystem, and they will be able to vote on crucial proposals that will shape the platform's future.

プレセールでトークンを購入する人は、Mutuum Ecosystemの「創業者」のステータスを認められ、プラットフォームの将来を形作る重要な提案に投票することができます。

The protocol, which is powered by the Solana blockchain, aims to create a decentralized ecosystem for lending, borrowing, and asset management services. It is designed to be accessible to a global community of users, who will be able to participate in the DeFi revolution.

Solanaブロックチェーンを搭載したプロトコルは、融資、借入、および資産管理サービスのための分散エコシステムを作成することを目的としています。これは、Defi革命に参加できるユーザーのグローバルコミュニティがアクセスできるように設計されています。

However, despite its promising vision and innovative technology, MUTM faces several critical challenges that could hinder its long-term success.

しかし、その有望なビジョンと革新的なテクノロジーにもかかわらず、MUTMはその長期的な成功を妨げる可能性のあるいくつかの重要な課題に直面しています。

The protocol is heavily reliant on smart contracts for the execution of all transactions and the tokenization of assets. While smart contracts are a fundamental component of blockchain technology and offer advantages in terms of efficiency and transparency, they are also susceptible to vulnerabilities if not coded and maintained impeccability.

このプロトコルは、すべてのトランザクションの実行と資産のトークン化のためのスマートコントラクトに大きく依存しています。スマートコントラクトはブロックチェーンテクノロジーの基本的なコンポーネントであり、効率と透明性の点で利点を提供しますが、コード化されて維持されていない場合は、脆弱性の影響を受けやすくなります。

In the cryptocurrency industry, we have witnessed numerous instances of hackers exploiting flaws in smart contracts to steal vast sums of digital assets from decentralized protocols. These exploits have had devastating consequences for investors and have undermined trust in the crypto ecosystem.

暗号通貨業界では、分散型プロトコルからデジタル資産の膨大な金額を盗むために、スマートコントラクトの欠陥を悪用するハッカーの多くのインスタンスを目撃しました。これらのエクスプロイトは、投資家に壊滅的な結果をもたらし、暗号生態系への信頼を損ないました。

Moreover, in the context of RWA tokenization, any errors or malicious activity within the smart contracts used by MUTM could directly impact the underlying assets being tokenized. This could lead to the loss or misallocation of funds, ultimately jeopardizing the investments entrusted to the protocol.

さらに、RWAトークン化のコンテキストでは、MUTMが使用するスマートコントラクト内のエラーや悪意のあるアクティビティは、トークン化されている基礎となる資産に直接影響を与える可能性があります。これにより、資金の損失または誤配分につながる可能性があり、最終的にはプロトコルに委託された投資を危険にさらします。