HTX Ventures: RWAFi とステーブルコイン決済が進化する DeFi 環境を支配する予定

HTX Ventures report highlights the rising prominence of RWAFi and stablecoin payments in the evolving DeFi landscape.

HTX Ventures のレポートは、進化する DeFi 環境において RWAFi とステーブルコイン決済の重要性が高まっていることを強調しています。

The report emphasizes the growing integration of traditional finance and DeFi, presenting opportunities for RWAFi and stablecoin payments to become key bridges in this merging landscape.

このレポートでは、従来の金融とDeFiの統合が進んでいることを強調し、RWAFiとステーブルコイン決済がこの融合の状況において重要な架け橋となる機会を示しています。

HTX, a leading crypto exchange, has released a comprehensive report titled “A New Era for DeFi with Crypto Compliance and New Opportunities in RWA-Fi and Stablecoin Payments.” This report analyzes the shifting environment of crypto trading in 2025, focusing on the significant opportunities and challenges faced by RWAFi and stablecoin payments.

大手暗号通貨取引所であるHTXは、「暗号コンプライアンスによるDeFiの新時代と、RWA-Fiとステーブルコイン決済における新たな機会」と題した包括的なレポートを発表した。このレポートは、RWAFi とステーブルコイン決済が直面する重要な機会と課題に焦点を当て、2025 年の仮想通貨取引環境の変化を分析します。

As crypto regulatory policies gradually ease, institutional investors are presented with more favorable conditions to participate in the crypto ecosystem. This shift has seen stablecoins and RWAs (Real-World Assets) emerge as crucial bridges connecting the traditional finance and decentralized finance worlds.

暗号通貨の規制政策が徐々に緩和されるにつれ、機関投資家には暗号通貨エコシステムに参加するためのより有利な条件が提示されます。この変化により、ステーブルコインとRWA（現実世界資産）が、従来の金融の世界と分散型金融の世界を繋ぐ重要な架け橋として浮上しました。

Data shows a remarkable surge in stablecoins usage in blockchain transactions, which has risen from 3% in 2020 to over 50% by the end of 2024. The core value proposition of stablecoins lies in their ability to facilitate seamless cross-border payments, making them strategically important in international trade.

データによると、ブロックチェーン取引におけるステーブルコインの使用量が顕著に急増しており、2020年の3%から2024年末までに50%以上に増加しています。ステーブルコインの中心的な価値提案は、シームレスな国境を越えた支払いを促進する能力にあり、国際貿易において戦略的に重要です。

The report underscores the immense potential of stablecoins, stating, “At present, the global cross-border B2B payments market processed through traditional channels is valued at approximately $40 trillion, while the consumer remittance market generates hundreds of billions of dollars in annual revenue. Stablecoins offer a new alternative for efficient cross-border payments via crypto channels. As the adoption gains momentum, stablecoins are set to penetrate and disrupt this market segment, becoming a key player in the global payments landscape.”

この報告書は、ステーブルコインの計り知れない可能性を強調し、「現在、従来のチャネルを通じて処理される世界の国境を越えたB2B決済市場の価値は約40兆ドルであり、消費者送金市場は年間数千億ドルの収益を生み出している。ステーブルコインは、暗号チャネルを介した効率的な国境を越えた支払いのための新しい代替手段を提供します。導入が勢いを増すにつれて、ステーブルコインはこの市場セグメントに浸透し、破壊的になることになり、世界の決済環境における重要なプレーヤーとなるでしょう。」

Furthermore, the U.S. House Financial Services Committee is actively preparing to introduce a stablecoin bill, which has the potential to be the first comprehensive crypto legislation passed by Congress. This legislation could drive widespread adoption of crypto wallets, stablecoins, and blockchain-based payment channels among traditional banks, enterprises, and individuals. Notably, several prominent traditional financial giants, including PayPal and Stripe, have already initiated active exploration within the stablecoin sector.

さらに、米国下院金融サービス委員会はステーブルコイン法案の導入に向けて積極的に準備を進めており、議会で可決された初の包括的な仮想通貨法案となる可能性がある。この法律は、従来の銀行、企業、個人の間で暗号通貨ウォレット、ステーブルコイン、ブロックチェーンベースの支払いチャネルの広範な導入を促進する可能性があります。注目すべきことに、PayPalやStripeを含むいくつかの著名な伝統的な金融大手が、すでにステーブルコイン分野での積極的な探求を開始している。

The RWA market saw positive growth during the recent bear market cycle, primarily driven by its stable returns. Unlike cryptocurrencies, the value of RWAs remains largely unaffected by the inherent volatility of the crypto market, a crucial characteristic for building a robust DeFi ecosystem. Industry leaders like Binance project that the RWA market could expand to $16 trillion by 2030. This immense market potential has driven companies like BlackRock and Tether to explore tokenized assets, leading to the emergence of compliance tools for RWA token issuance, such as Securitize.

RWA市場は、主にその安定した収益によって最近の弱気相場サイクル中にプラスの成長を遂げました。暗号通貨とは異なり、RWA の価値は暗号市場固有のボラティリティの影響をほとんど受けません。これは、堅牢な DeFi エコシステムを構築するための重要な特性です。 Binance などの業界リーダーは、RWA 市場が 2030 年までに 16 兆ドルに拡大する可能性があると予測しています。この計り知れない市場の可能性により、BlackRock や Tether などの企業はトークン化された資産を探索するようになり、Securitize などの RWA トークン発行のためのコンプライアンス ツールの出現につながりました。

As stablecoins and RWAFi emerge as the cornerstones of the evolving DeFi landscape, project teams are tasked with developing innovative products tailored to the new environment and demands. While challenges are inevitable, these transformative shifts also unlock numerous opportunities.

ステーブルコインとRWAFiが進化するDeFi環境の基礎として浮上するにつれ、プロジェクトチームは新しい環境と需要に合わせた革新的な製品を開発する任務を負っています。課題は避けられませんが、これらの変革的な変化により、多くの機会も開かれます。

In terms of realizing the vision of yield-generating stablecoins, the report identifies two prevailing market trends:

利回りを生み出すステーブルコインのビジョンを実現するという観点から、レポートでは次の 2 つの一般的な市場トレンドを特定しています。

Seamlessly integrating DeFi applications with RWAs presents another critical challenge for project teams. On one hand, the inherent stability of RWAs can effectively mitigate risk in DeFi applications. Collateralized Debt Position (CDP) stablecoins, such as Curve’s crvUSD, are increasingly incorporating RWAs as collateral to enhance their stability. On the other hand, the flexibility of DeFi can significantly boost the utilization rate of tokenized RWAs. Pendle’s newly introduced RWA section, boasting a current total value locked (TVL) of $150 million, exemplifies this synergy. Leveraging the composability of DeFi Lego, Pendle’s diverse yield-generating assets can offer highly attractive annual percentage yields (APYs), incentivizing users to invest in RWA stablecoins.

DeFi アプリケーションと RWA をシームレスに統合することは、プロジェクト チームにとって別の重要な課題となります。一方で、RWA の固有の安定性により、DeFi アプリケーションのリスクを効果的に軽減できます。 Curve の crvUSD などの債務担保ポジション (CDP) ステーブルコインは、安定性を高めるために担保として RWA を組み込むことが増えています。一方で、DeFi の柔軟性により、トークン化された RWA の利用率が大幅に向上する可能性があります。ペンドルが新たに導入した RWA セクションは、現在 1 億 5,000 万ドルの総価値ロック (TVL) を誇り、この相乗効果を実証しています。 DeFi Legoの構成可能性を活用して、Pendleの多様な利回りを生み出す資産は、非常に魅力的な年率利回り（APY）を提供し、ユーザーがRWAステーブルコインに投資する動機を与えることができます。

Emerging DeFi projects still possess significant untapped potential within niche sectors, such as addressing defaults scenarios within the private credit market within RWA domain and effectively leveraging RWA public chains to empower institutional finance. Looking ahead, the report suggests that on-chain forex, cross-border payment stacks, and multi-pool stablecoin aggregation platforms are among the promising development directions in the “New DeFi” era.

新興の DeFi プロジェクトは、RWA ドメイン内のプライベートクレジット市場におけるデフォルトシナリオへの対処や、RWA パブリックチェーンを効果的に活用して機関金融を強化するなど、ニッチセクター内でまだ未開発の大きな可能性を秘めています。将来を見据えて、レポートは、オンチェーン外国為替、国境を越えた決済スタック、およびマルチプールのステーブルコインアグリゲーションプラットフォームが、「新しいDeFi」時代の有望な開発方向の1つであることを示唆しています。