ゴールドマンサックスはSMCIを格下げします

Goldman Sachs（NYSE：GS）は、Super Micro Computer（NASDAQ：SMCI）の評価を「ニュートラル」から「販売」に修正し、AIサーバー市場の課題を引用し、利益率に対する関心を引いています。

Goldman Sachs has downgraded Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) stock from “Neutral” to “Sell” and adjusted the price target from $40 to $32, down $8, Benzinga reports. The financial services firm predicts a 24% decline in the next year.

Goldman Sachsは、Super Micro Computer（NASDAQ：SMCI）株を「ニュートラル」から「販売」に格下げし、価格目標を40ドルから32ドルに調整しました。金融サービス会社は、来年の24％の減少を予測しています。

This adjustment follows concerns over the company’s struggles in the AI server market and the implications for its market share and profit margins.

この調整は、AIサーバー市場における会社の闘争と、その市場シェアと利益率への影響に関する懸念に基づいています。

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によって報告されているように。

“We are downgrading shares of Super Micro to Sell as we see increasing competitive pressure in the AI server sector, which we believe will put pressure on Super Micro’s market share and pricing power,” Goldman Sachs said.

「Super Microの株式を格下げしており、AIサーバーセクターの競争圧力が高まっていることがわかります。これは、Super Microの市場シェアと価格設定力に圧力をかけると考えています」とGoldman Sachs氏は述べています。

“Many players are now increasing their R&D activities to develop more competitive products, and we expect this to continue in the coming quarters.”

「現在、多くのプレーヤーがR＆D活動を増やして、より競争力のある製品を開発しています。これは、今後の四半期で継続することを期待しています。」

The service firm added that the increased competition is expected to reduce product differentiation for Super Micro, making it harder for the company to stand out in the market.

サービス会社は、競争の激化がスーパーマイクロの製品差別化を減らすと予想されており、会社が市場で際立っていることを困難にしていると付け加えました。

“In addition, we expect Super Micro’s gross margins to decline from the highs seen in fiscal 2025, and our estimates for fiscal 26 and 27 fall short of consensus.”

「さらに、Super Microの粗利益は2025年度に見られる高値から減少すると予想され、26会計と27会計の推定値はコンセンサスに欠けています。」

According to Goldman Sachs, analysts predict a decline in gross margins, which is expected to continue in fiscal 2026 and 2027, and the company’s valuation is expected to decrease as its premium relative to peers like Dell (NYSE:DELL) is expected to narrow.

ゴールドマン・サックスによると、アナリストは、2026年と2027年度に継続すると予想される総利益率の減少を予測しており、デル（NYSE：DELL）のようなピアと比較してプレミアムとして同社の評価は減少すると予想されます。

Despite the 38% increase in Super Micro’s stock price this year, analysts believe that the current valuation does not fully account for the risks associated with the company’s market position and financial outlook in the competitive landscape.

今年のスーパーマイクロの株価が38％上昇しているにもかかわらず、アナリストは、現在の評価が競争の環境における会社の市場位置と財務見通しに関連するリスクを完全に説明していないと考えています。

The firm notes that while there are opportunities for growth in the long term, the immediate outlook for Super Micro appears challenging, and the stock is rated “Sell” with a reduced price target of $32.

同社は、長期的には成長の機会はあるが、スーパーマイクロの即時の見通しは挑戦的であるように見えると述べており、株価は32ドルの引き下げ目標で「販売」と評価されていると述べています。