Goldman Sachs rétrograde SMCI

Goldman Sachs (NYSE: GS) a révisé sa note pour Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) de «neutre» à «vendre», citant des défis de montage sur le marché des serveurs d'IA et les préoccupations concernant les marges bénéficiaires.

Goldman Sachs has downgraded Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) stock from “Neutral” to “Sell” and adjusted the price target from $40 to $32, down $8, Benzinga reports. The financial services firm predicts a 24% decline in the next year.

Goldman Sachs a abaissé les actions Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) de «Neutre» pour «vendre» et ajusté l'objectif de cours de 40 $ à 32 $, en baisse de 8 $, rapporte Benzinga. La société de services financiers prédit une baisse de 24% de l'année prochaine.

This adjustment follows concerns over the company’s struggles in the AI server market and the implications for its market share and profit margins.

Cet ajustement suit les préoccupations concernant les difficultés de l'entreprise sur le marché des serveurs d'IA et les implications pour sa part de marché et ses marges bénéficiaires.

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“We are downgrading shares of Super Micro to Sell as we see increasing competitive pressure in the AI server sector, which we believe will put pressure on Super Micro’s market share and pricing power,” Goldman Sachs said.

"Nous rétrogradons les actions de Super Micro pour vendre car nous constatons une pression concurrentielle croissante dans le secteur des serveurs d'IA, qui, selon nous, exercera une pression sur la part de marché de Super Micro et la puissance de tarification", a déclaré Goldman Sachs.

“Many players are now increasing their R&D activities to develop more competitive products, and we expect this to continue in the coming quarters.”

«De nombreux joueurs augmentent désormais leurs activités de R&D pour développer des produits plus compétitifs, et nous nous attendons à ce que cela se poursuive dans les prochains trimestres.»

The service firm added that the increased competition is expected to reduce product differentiation for Super Micro, making it harder for the company to stand out in the market.

La société de services a ajouté que la concurrence accrue devrait réduire la différenciation des produits pour Super Micro, ce qui rend plus difficile pour l'entreprise de se démarquer sur le marché.

“In addition, we expect Super Micro’s gross margins to decline from the highs seen in fiscal 2025, and our estimates for fiscal 26 and 27 fall short of consensus.”

«De plus, nous nous attendons à ce que les marges brutes de Super Micro diminuent des sommets observés au cours de l'exercice 2025, et nos estimations pour les 26 et 27 exercices sont en deçà du consensus.»

According to Goldman Sachs, analysts predict a decline in gross margins, which is expected to continue in fiscal 2026 and 2027, and the company’s valuation is expected to decrease as its premium relative to peers like Dell (NYSE:DELL) is expected to narrow.

Selon Goldman Sachs, les analystes prédisent une baisse des marges brutes, qui devrait se poursuivre au cours de l'exercice 2026 et 2027, et l'évaluation de la société devrait diminuer à mesure que sa prime par rapport aux pairs comme Dell (NYSE: Dell) devrait se rétrécir.

Despite the 38% increase in Super Micro’s stock price this year, analysts believe that the current valuation does not fully account for the risks associated with the company’s market position and financial outlook in the competitive landscape.

Malgré l'augmentation de 38% du cours des actions de Super Micro cette année, les analystes estiment que l'évaluation actuelle ne tient pas compte des risques associés à la position du marché et aux perspectives financières de l'entreprise dans le paysage concurrentiel.

The firm notes that while there are opportunities for growth in the long term, the immediate outlook for Super Micro appears challenging, and the stock is rated “Sell” with a reduced price target of $32.

L'entreprise note que bien qu'il existe des possibilités de croissance à long terme, les perspectives immédiates de Super Micro semblent difficiles, et le stock est classé «vendre» avec un objectif de prix réduit de 32 $.