お金の未来は数年先ですが、それは信頼と包摂の味です

お金は、リソースを実現し、解放する大きな手段です。あらゆるビットのデータと数値が追跡される世界では、支払いレールが安全で透明性があり、マクロとミクロに適合していることを確認する必要があります。

The digital and globalized economy has brought about significant changes in the past thirty years. One of the most notable is the ability to access and consume content generated by users worldwide, thanks to the internet. This has led to the democratization and decentralization of information.

デジタル化とグローバル化した経済は、過去 30 年間に大きな変化をもたらしました。最も注目に値するものの 1 つは、インターネットのおかげで、世界中のユーザーが作成したコンテンツにアクセスして利用できることです。これは情報の民主化と分散化につながりました。

However, one piece was still missing: money. Companies like PayPal integrated payment into the whole internet movement, giving it an additional purpose: commerce. Websites quickly transformed from mere vitrines into profit and data centers. Trading could now be done 24/7, and the world was introduced to digital money and a global marketplace that became increasingly open and liquid. Total Marketing needs full liquidity of data and money flows. Are we there yet?

しかし、まだ欠けているピースが 1 つあります。それはお金です。 PayPal のような企業は、支払いをインターネット全体の動きに統合し、それにコマースという追加の目的を与えました。 Web サイトは単なる展示品から収益センターとデータセンターへと急速に変化しました。取引は 24 時間年中無休で行われるようになり、世界にはデジタルマネーと、ますますオープンで流動性の高いグローバル市場が導入されました。トータル マーケティングでは、データと資金の流れの完全な流動性が必要です。もう到着しましたか？

In 2023, PayPal launched its first stable coin, pegged to the US dollar (called PYUSD), and in 2024, the coin was added to Solana, another blockchain, in addition to Ethereum. The coin is available to the US market, and the move has brought over 300 million wallets on chain and reached more than $1 billion market capitalization within three weeks of launch. While in the old days, you would need a bank account to use PayPal (which is, to buy and sell anything online,) a blockchain-based currency opens up new entry points into the global economy. PYUSD, indeed, is exchangeable with other crypto currencies and functions exactly like one.

2023年にPayPalは米ドルにペッグされた最初のステーブルコイン（PYUSDと呼ばれる）を発売し、2024年にはこのコインがイーサリアムに加えて別のブロックチェーンであるソラナに追加されました。このコインは米国市場で利用可能であり、この動きにより3億以上のウォレットがチェーン上に流通し、発売から3週間以内に時価総額は10億ドル以上に達した。以前は、PayPal を使用するには (つまり、オンラインで何かを売買するには) 銀行口座が必要でしたが、ブロックチェーンベースの通貨は、世界経済への新たな入り口を開きます。実際、PYUSD は他の暗号通貨と交換可能であり、他の暗号通貨とまったく同じように機能します。

The addition of Solana, which has been designed for high throughput and security, allows PayPal to compete, for example, with the Visa network, head to head. Is the financial sector ripe for disruption? Are we going to witness some kind of Star Wars, where financial giants must defend their kingdoms and fight for brand new territories, unveiled by exponential technologies?

高スループットとセキュリティを実現するように設計された Solana の追加により、PayPal は、たとえば Visa ネットワークと直接競争できるようになります。金融セクターは破壊の機が熟していますか?私たちは、金融大手が王国を守り、指数関数的なテクノロジーによって明らかにされたまったく新しい領土のために戦わなければならない、ある種のスターウォーズを目撃することになるのでしょうか？

This is why we speak to Tom Rieder, serial entrepreneur and Managing Director at Tokengate, a platform that allows tokenization services, for example for real world assets (RWA,) or financial instruments. Tokengate is a major player in the Zug district and the whole blockchain global scene.

これが、連続起業家であり、現実世界の資産 (RWA) や金融商品などのトークン化サービスを可能にするプラットフォームである Tokengate のマネージング ディレクターである Tom Rieder に話を聞く理由です。 Tokengate はツーク地区およびブロックチェーンのグローバルシーン全体における主要なプレーヤーです。

“Especially for cross-border transactions, there are a lot of middle men, filters and frictions. Technologies like blockchain make financial transactions frictionless. The potential and the tech capabilities have been built and are there. We have, however, the old banking and financial system, which still works and wants to keep their interests and fees intact. A financial revolution will not happen immediately,” says Rieder.

「特に国境を越えた取引では、多くの仲介者、フィルター、摩擦が存在します。ブロックチェーンのようなテクノロジーにより、金融取引がスムーズになります。その可能性と技術力はすでに構築されており、そこにあります。しかし、私たちには古い銀行と金融システムがあり、今でも機能しており、利息と手数料をそのまま維持したいと考えています。金融革命はすぐには起こりません」とリーダー氏は言います。

“The financial sector, by definition, is a labyrinth of regulations, and they differ at a market and nation level. Regulation is fundamental. We need strong anti-money-laundering laws, and we must eradicate large-scale criminality, which thrives in new and unregulated channels. The main point, however, of the whole decentralized finance movement (DeFi) is inclusion. We need to take care of those who are unbanked today, and have no chance to participate in the global economy, as the traditional system (Web2) cannot afford to let them in. All we are saying is to lower hurdles and costs, granted we need trust and safety, but we need everyone to join, which is not the case today,” highlights Rieder.

「金融セクターは定義上、規制の迷宮であり、規制は市場レベルや国家レベルで異なります。規制は基本です。私たちには強力なマネーロンダリング対策法が必要であり、規制されていない新たな経路で蔓延する大規模な犯罪を根絶しなければなりません。ただし、分散型金融運動 (DeFi) 全体の主要なポイントは、包括性です。私たちは、今日銀行口座を持たず、世界経済に参加する機会のない人々に配慮する必要があります。従来のシステム (Web2) では彼らを受け入れる余裕がないからです。私たちが言いたいのは、ハードルとコストを下げることだけです。信頼と安全は必要ですが、全員が参加する必要がありますが、今日はそうではありません」とリーダー氏は強調します。

In the case of PYUSD, a stablecoin could be a good bridge between the traditional and the new finance worlds. It will drive adoption of digital assets thanks to its lower volatility, especially if tied to the likes of the US dollar. But, at the same time, it has all the advantages of crypto: safety, transparency, access, interoperability with top chains and tokens, perfect for micro-transactions and programmability, making trading almost like a commodity, therefore open to whoever has an internet connection. Are PayPal and the new digital financial players going to kill established banks?

PYUSD の場合、ステーブルコインは伝統的な金融の世界と新しい金融の世界の間の良い架け橋となる可能性があります。特に米ドルなどと連動している場合、ボラティリティが低いため、デジタル資産の採用が促進されるでしょう。しかし同時に、安全性、透明性、アクセス、トップチェーンやトークンとの相互運用性、マイクロトランザクションやプログラマビリティに最適で、取引をほぼ商品のようにするため、インターネットを持っている人であれば誰でも利用できるという、暗号通貨の利点をすべて備えています。繋がり。 PayPal と新しいデジタル金融プレーヤーは既存の銀行を潰すつもりなのでしょうか?

“Commercial banks were born as local consultants, at the service of the community and fully trusting of their clients. They do have a pivotal role in our society, which is their trust and the proximity, thanks to their retail outlets. New banks have a very compelling edge, of course, but they need to gain the trust of fans and institutions. In the end, trust remains the only currency, so to speak, that any financial institution has to achieve, protect and nurture. There is room for innovative financial platforms in the future, especially for use cases where users are willing to be in control and need no help. These services will become commodities. But, things like wealth management, tax advisory, inheritance, investments will continue to need assistance, and most likely that human touch that we all need with managing our assets and shaping our future,” remarks Rieder.

「商業銀行は、地域社会に奉仕し、顧客を完全に信頼する地元のコンサルタントとして生まれました。彼らは私たちの社会において極めて重要な役割を果たしています。それは、小売店のおかげで、彼らの信頼と近さです。もちろん、新しい銀行には非常に魅力的な利点がありますが、ファンや金融機関の信頼を獲得する必要があります。結局のところ、信頼は金融機関が達成し、保護し、育成しなければならないいわば唯一の通貨であり続けます。将来的には、特にユーザーが主導権を持ち、助けを必要としないユースケースでは、革新的な金融プラットフォームの余地があります。これらのサービスはコモディティになります。しかし、資産管理、税務顧問、相続、投資などには今後も支援が必要であり、おそらく資産管理や未来の形成において私たち全員が必要とする人間味が必要となるでしょう」とリーダー氏は述べています。

Basic finance, which is also what the periphery of the world needs most urgently, will be outsourced to machines, with zero fees and rents. Traditional banks will adjust and focus on value added services. New banks will need to pass the stress tests of regulators to eat at the adults’ table. Technology will serve an economy that needs higher liquidity of data points and money flows. Same question as before: are we there

基本的な金融は、世界の周縁部が最も緊急に必要としているものでもあり、手数料や家賃はゼロで機械に委託されることになる。従来の銀行は、付加価値のあるサービスに調整し、重点を置くことになります。新しい銀行が大人の食卓につくには、規制当局のストレステストに合格する必要がある。テクノロジーは、データポイントと資金の流れのより高い流動性を必要とする経済に役立つでしょう。前と同じ質問: そこにいるの?