L’avenir de l’argent est dans quelques années, et il a le goût de la confiance et de l’inclusion

L’argent est un formidable catalyseur et libérateur de ressources. Dans un monde où chaque élément de données et de chiffres sera suivi, nous devons nous assurer que les voies de paiement sont sécurisées, transparentes et adaptées aux macro et micro-entreprises.

The digital and globalized economy has brought about significant changes in the past thirty years. One of the most notable is the ability to access and consume content generated by users worldwide, thanks to the internet. This has led to the democratization and decentralization of information.

L’économie numérique et mondialisée a entraîné des changements importants au cours des trente dernières années. L’un des plus remarquables est la possibilité d’accéder et de consommer du contenu généré par les utilisateurs du monde entier, grâce à Internet. Cela a conduit à la démocratisation et à la décentralisation de l'information.

However, one piece was still missing: money. Companies like PayPal integrated payment into the whole internet movement, giving it an additional purpose: commerce. Websites quickly transformed from mere vitrines into profit and data centers. Trading could now be done 24/7, and the world was introduced to digital money and a global marketplace that became increasingly open and liquid. Total Marketing needs full liquidity of data and money flows. Are we there yet?

Cependant, il manquait encore une pièce : l’argent. Des entreprises comme PayPal ont intégré le paiement dans l’ensemble du mouvement Internet, lui donnant un objectif supplémentaire : le commerce. Les sites Web sont rapidement passés de simples vitrines à des centres de profit et de données. Les échanges pouvaient désormais être effectués 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, et le monde a découvert l’argent numérique et un marché mondial devenu de plus en plus ouvert et liquide. Total Marketing a besoin d’une liquidité totale des données et des flux financiers. Sommes-nous déjà là ?

In 2023, PayPal launched its first stable coin, pegged to the US dollar (called PYUSD), and in 2024, the coin was added to Solana, another blockchain, in addition to Ethereum. The coin is available to the US market, and the move has brought over 300 million wallets on chain and reached more than $1 billion market capitalization within three weeks of launch. While in the old days, you would need a bank account to use PayPal (which is, to buy and sell anything online,) a blockchain-based currency opens up new entry points into the global economy. PYUSD, indeed, is exchangeable with other crypto currencies and functions exactly like one.

En 2023, PayPal a lancé sa première pièce stable, indexée sur le dollar américain (appelée PYUSD), et en 2024, la pièce a été ajoutée à Solana, une autre blockchain, en plus d'Ethereum. La pièce est disponible sur le marché américain et cette décision a permis de mettre en chaîne plus de 300 millions de portefeuilles et d'atteindre une capitalisation boursière de plus d'un milliard de dollars dans les trois semaines suivant son lancement. Alors qu'autrefois, vous auriez besoin d'un compte bancaire pour utiliser PayPal (c'est-à-dire pour acheter et vendre n'importe quoi en ligne), une monnaie basée sur la blockchain ouvre de nouveaux points d'entrée dans l'économie mondiale. En effet, le PYUSD est échangeable avec d’autres crypto-monnaies et fonctionne exactement comme telle.

The addition of Solana, which has been designed for high throughput and security, allows PayPal to compete, for example, with the Visa network, head to head. Is the financial sector ripe for disruption? Are we going to witness some kind of Star Wars, where financial giants must defend their kingdoms and fight for brand new territories, unveiled by exponential technologies?

L'ajout de Solana, conçu pour un débit et une sécurité élevés, permet à PayPal de rivaliser, par exemple, avec le réseau Visa, face à face. Le secteur financier est-il prêt à être bouleversé ? Allons-nous assister à une sorte de Star Wars, où les géants financiers devront défendre leurs royaumes et se battre pour de nouveaux territoires, dévoilés par des technologies exponentielles ?

This is why we speak to Tom Rieder, serial entrepreneur and Managing Director at Tokengate, a platform that allows tokenization services, for example for real world assets (RWA,) or financial instruments. Tokengate is a major player in the Zug district and the whole blockchain global scene.

C'est pourquoi nous nous entretenons avec Tom Rieder, entrepreneur en série et directeur général de Tokengate, une plateforme qui permet des services de tokenisation, par exemple pour les actifs du monde réel (RWA) ou les instruments financiers. Tokengate est un acteur majeur dans la région de Zoug et sur l’ensemble de la scène mondiale de la blockchain.

“Especially for cross-border transactions, there are a lot of middle men, filters and frictions. Technologies like blockchain make financial transactions frictionless. The potential and the tech capabilities have been built and are there. We have, however, the old banking and financial system, which still works and wants to keep their interests and fees intact. A financial revolution will not happen immediately,” says Rieder.

« Surtout pour les transactions transfrontalières, il existe de nombreux intermédiaires, filtres et frictions. Des technologies comme la blockchain rendent les transactions financières fluides. Le potentiel et les capacités technologiques ont été construits et sont là. Nous avons cependant un ancien système bancaire et financier qui fonctionne toujours et qui veut conserver intacts ses intérêts et ses frais. Une révolution financière ne se produira pas immédiatement», déclare Rieder.

“The financial sector, by definition, is a labyrinth of regulations, and they differ at a market and nation level. Regulation is fundamental. We need strong anti-money-laundering laws, and we must eradicate large-scale criminality, which thrives in new and unregulated channels. The main point, however, of the whole decentralized finance movement (DeFi) is inclusion. We need to take care of those who are unbanked today, and have no chance to participate in the global economy, as the traditional system (Web2) cannot afford to let them in. All we are saying is to lower hurdles and costs, granted we need trust and safety, but we need everyone to join, which is not the case today,” highlights Rieder.

« Le secteur financier, par définition, est un labyrinthe de réglementations, et elles diffèrent au niveau du marché et au niveau national. La réglementation est fondamentale. Nous avons besoin de lois fortes contre le blanchiment d’argent et nous devons éradiquer la criminalité à grande échelle, qui prospère par des canaux nouveaux et non réglementés. Cependant, le point principal de l’ensemble du mouvement financier décentralisé (DeFi) est l’inclusion. Nous devons prendre soin de ceux qui ne sont pas bancarisés aujourd'hui et qui n'ont aucune chance de participer à l'économie mondiale, car le système traditionnel (Web2) ne peut pas se permettre de les laisser entrer. Tout ce que nous disons, c'est de réduire les obstacles et les coûts, étant entendu que nous Nous avons besoin de confiance et de sécurité, mais nous avons besoin que tout le monde y adhère, ce qui n’est pas le cas aujourd’hui », souligne Rieder.

In the case of PYUSD, a stablecoin could be a good bridge between the traditional and the new finance worlds. It will drive adoption of digital assets thanks to its lower volatility, especially if tied to the likes of the US dollar. But, at the same time, it has all the advantages of crypto: safety, transparency, access, interoperability with top chains and tokens, perfect for micro-transactions and programmability, making trading almost like a commodity, therefore open to whoever has an internet connection. Are PayPal and the new digital financial players going to kill established banks?

Dans le cas du PYUSD, un stablecoin pourrait constituer un bon pont entre le monde financier traditionnel et le nouveau monde financier. Il stimulera l’adoption des actifs numériques grâce à sa moindre volatilité, surtout s’il est lié à des valeurs comme le dollar américain. Mais, en même temps, il présente tous les avantages de la crypto : sécurité, transparence, accès, interopérabilité avec les meilleures chaînes et jetons, parfait pour les micro-transactions et la programmabilité, faisant du trading presque comme une marchandise, donc ouvert à quiconque dispose d'Internet. connexion. PayPal et les nouveaux acteurs financiers numériques vont-ils tuer les banques établies ?

“Commercial banks were born as local consultants, at the service of the community and fully trusting of their clients. They do have a pivotal role in our society, which is their trust and the proximity, thanks to their retail outlets. New banks have a very compelling edge, of course, but they need to gain the trust of fans and institutions. In the end, trust remains the only currency, so to speak, that any financial institution has to achieve, protect and nurture. There is room for innovative financial platforms in the future, especially for use cases where users are willing to be in control and need no help. These services will become commodities. But, things like wealth management, tax advisory, inheritance, investments will continue to need assistance, and most likely that human touch that we all need with managing our assets and shaping our future,” remarks Rieder.

« Les banques commerciales sont nées comme consultants locaux, au service de la communauté et en pleine confiance envers leurs clients. Ils ont un rôle central dans notre société, celui de la confiance et de la proximité, grâce à leurs points de vente. Les nouvelles banques ont bien sûr un avantage très convaincant, mais elles doivent gagner la confiance des fans et des institutions. En fin de compte, la confiance reste, pour ainsi dire, la seule monnaie que toute institution financière doit acquérir, protéger et entretenir. Il y a de la place pour des plateformes financières innovantes à l’avenir, en particulier pour les cas d’utilisation où les utilisateurs souhaitent garder le contrôle et n’ont besoin d’aucune aide. Ces services deviendront des marchandises. Mais des domaines tels que la gestion de patrimoine, les conseils fiscaux, les successions et les investissements continueront à avoir besoin d’aide et, très probablement, de cette touche humaine dont nous avons tous besoin pour gérer nos actifs et façonner notre avenir », remarque Rieder.

Basic finance, which is also what the periphery of the world needs most urgently, will be outsourced to machines, with zero fees and rents. Traditional banks will adjust and focus on value added services. New banks will need to pass the stress tests of regulators to eat at the adults’ table. Technology will serve an economy that needs higher liquidity of data points and money flows. Same question as before: are we there

Le financement de base, qui est également ce dont la périphérie du monde a le plus besoin, sera externalisé vers des machines, sans frais ni loyer. Les banques traditionnelles s’adapteront et se concentreront sur les services à valeur ajoutée. Les nouvelles banques devront passer les tests de résistance des régulateurs pour manger à la table des adultes. La technologie servira une économie qui a besoin d’une plus grande liquidité des points de données et des flux monétaires. Même question que précédemment : sommes-nous là