Die Zukunft des Geldes liegt noch ein paar Jahre entfernt und sie schmeckt nach Vertrauen und Inklusion

Geld ist ein enormer Ermöglicher und Befreier von Ressourcen. In einer Welt, in der jedes Bit an Daten und Zahlen verfolgt wird, müssen wir sicherstellen, dass die Zahlungskanäle sicher, transparent und für das Makro und das Mikro geeignet sind.

The digital and globalized economy has brought about significant changes in the past thirty years. One of the most notable is the ability to access and consume content generated by users worldwide, thanks to the internet. This has led to the democratization and decentralization of information.

Die digitale und globalisierte Wirtschaft hat in den letzten dreißig Jahren erhebliche Veränderungen mit sich gebracht. Eine der bemerkenswertesten ist die Möglichkeit, dank des Internets auf von Benutzern weltweit generierte Inhalte zuzugreifen und diese zu konsumieren. Dies hat zur Demokratisierung und Dezentralisierung der Informationen geführt.

However, one piece was still missing: money. Companies like PayPal integrated payment into the whole internet movement, giving it an additional purpose: commerce. Websites quickly transformed from mere vitrines into profit and data centers. Trading could now be done 24/7, and the world was introduced to digital money and a global marketplace that became increasingly open and liquid. Total Marketing needs full liquidity of data and money flows. Are we there yet?

Doch eins fehlte noch: Geld. Unternehmen wie PayPal haben den Zahlungsverkehr in die gesamte Internetbewegung integriert und ihm damit einen zusätzlichen Zweck verliehen: den Handel. Websites verwandelten sich schnell von bloßen Vitrinen in Profit- und Datenzentren. Der Handel konnte nun rund um die Uhr erfolgen, und die Welt wurde mit digitalem Geld und einem globalen Markt bekannt gemacht, der immer offener und liquider wurde. Total Marketing benötigt die volle Liquidität der Daten- und Geldflüsse. Sind wir schon da?

In 2023, PayPal launched its first stable coin, pegged to the US dollar (called PYUSD), and in 2024, the coin was added to Solana, another blockchain, in addition to Ethereum. The coin is available to the US market, and the move has brought over 300 million wallets on chain and reached more than $1 billion market capitalization within three weeks of launch. While in the old days, you would need a bank account to use PayPal (which is, to buy and sell anything online,) a blockchain-based currency opens up new entry points into the global economy. PYUSD, indeed, is exchangeable with other crypto currencies and functions exactly like one.

Im Jahr 2023 brachte PayPal seinen ersten an den US-Dollar gekoppelten Stable Coin (mit dem Namen PYUSD) auf den Markt und im Jahr 2024 wurde der Coin zusätzlich zu Ethereum zu Solana, einer weiteren Blockchain, hinzugefügt. Die Münze ist auf dem US-Markt erhältlich und der Schritt hat über 300 Millionen Wallets in die Kette gebracht und innerhalb von drei Wochen nach der Einführung eine Marktkapitalisierung von mehr als 1 Milliarde US-Dollar erreicht. Während man früher ein Bankkonto benötigte, um PayPal zu nutzen (also um alles online zu kaufen und zu verkaufen), eröffnet eine Blockchain-basierte Währung neue Einstiegspunkte in die Weltwirtschaft. Tatsächlich ist PYUSD mit anderen Kryptowährungen austauschbar und funktioniert genauso.

The addition of Solana, which has been designed for high throughput and security, allows PayPal to compete, for example, with the Visa network, head to head. Is the financial sector ripe for disruption? Are we going to witness some kind of Star Wars, where financial giants must defend their kingdoms and fight for brand new territories, unveiled by exponential technologies?

Durch die Hinzufügung von Solana, das auf hohen Durchsatz und Sicherheit ausgelegt ist, kann PayPal beispielsweise direkt mit dem Visa-Netzwerk konkurrieren. Ist der Finanzsektor reif für Störungen? Werden wir Zeuge einer Art Star Wars, in dem Finanzgiganten ihre Königreiche verteidigen und um brandneue Gebiete kämpfen müssen, die durch exponentielle Technologien enthüllt werden?

This is why we speak to Tom Rieder, serial entrepreneur and Managing Director at Tokengate, a platform that allows tokenization services, for example for real world assets (RWA,) or financial instruments. Tokengate is a major player in the Zug district and the whole blockchain global scene.

Aus diesem Grund sprechen wir mit Tom Rieder, Serial Entrepreneur und Geschäftsführer bei Tokengate, einer Plattform, die Tokenisierungsdienste beispielsweise für Real World Assets (RWA) oder Finanzinstrumente ermöglicht. Tokengate ist ein wichtiger Akteur im Bezirk Zug und in der gesamten globalen Blockchain-Szene.

“Especially for cross-border transactions, there are a lot of middle men, filters and frictions. Technologies like blockchain make financial transactions frictionless. The potential and the tech capabilities have been built and are there. We have, however, the old banking and financial system, which still works and wants to keep their interests and fees intact. A financial revolution will not happen immediately,” says Rieder.

„Gerade bei grenzüberschreitenden Transaktionen gibt es viele Zwischenhändler, Filter und Reibungen. Technologien wie Blockchain machen Finanztransaktionen reibungslos. Das Potenzial und die technischen Fähigkeiten wurden aufgebaut und sind vorhanden. Wir haben jedoch das alte Banken- und Finanzsystem, das immer noch funktioniert und dessen Zinsen und Gebühren intakt halten möchte. Eine Finanzrevolution wird nicht sofort stattfinden“, sagt Rieder.

“The financial sector, by definition, is a labyrinth of regulations, and they differ at a market and nation level. Regulation is fundamental. We need strong anti-money-laundering laws, and we must eradicate large-scale criminality, which thrives in new and unregulated channels. The main point, however, of the whole decentralized finance movement (DeFi) is inclusion. We need to take care of those who are unbanked today, and have no chance to participate in the global economy, as the traditional system (Web2) cannot afford to let them in. All we are saying is to lower hurdles and costs, granted we need trust and safety, but we need everyone to join, which is not the case today,” highlights Rieder.

„Der Finanzsektor ist per Definition ein Labyrinth von Vorschriften, die sich je nach Markt und Land unterscheiden. Regulierung ist von grundlegender Bedeutung. Wir brauchen strenge Gesetze zur Bekämpfung der Geldwäsche, und wir müssen die Massenkriminalität beseitigen, die in neuen und unregulierten Kanälen floriert. Der Hauptpunkt der gesamten dezentralen Finanzbewegung (DeFi) ist jedoch die Inklusion. Wir müssen uns um diejenigen kümmern, die heute kein Bankkonto haben und keine Chance haben, an der Weltwirtschaft teilzunehmen, da das traditionelle System (Web2) es sich nicht leisten kann, sie hereinzulassen. Wir sagen nur, Hürden und Kosten zu senken, zugegebenermaßen Wir brauchen Vertrauen und Sicherheit, aber wir brauchen die Mitarbeit aller, was heute nicht der Fall ist“, betont Rieder.

In the case of PYUSD, a stablecoin could be a good bridge between the traditional and the new finance worlds. It will drive adoption of digital assets thanks to its lower volatility, especially if tied to the likes of the US dollar. But, at the same time, it has all the advantages of crypto: safety, transparency, access, interoperability with top chains and tokens, perfect for micro-transactions and programmability, making trading almost like a commodity, therefore open to whoever has an internet connection. Are PayPal and the new digital financial players going to kill established banks?

Im Fall von PYUSD könnte ein Stablecoin eine gute Brücke zwischen der traditionellen und der neuen Finanzwelt sein. Aufgrund seiner geringeren Volatilität wird es die Akzeptanz digitaler Vermögenswerte vorantreiben, insbesondere wenn es an Währungen wie den US-Dollar gekoppelt ist. Aber gleichzeitig bietet es alle Vorteile von Krypto: Sicherheit, Transparenz, Zugang, Interoperabilität mit Top-Chains und Token, perfekt für Mikrotransaktionen und Programmierbarkeit, wodurch der Handel fast wie eine Ware wird und daher jedem zugänglich ist, der über ein Internet verfügt Verbindung. Werden PayPal und die neuen digitalen Finanzakteure etablierte Banken vernichten?

“Commercial banks were born as local consultants, at the service of the community and fully trusting of their clients. They do have a pivotal role in our society, which is their trust and the proximity, thanks to their retail outlets. New banks have a very compelling edge, of course, but they need to gain the trust of fans and institutions. In the end, trust remains the only currency, so to speak, that any financial institution has to achieve, protect and nurture. There is room for innovative financial platforms in the future, especially for use cases where users are willing to be in control and need no help. These services will become commodities. But, things like wealth management, tax advisory, inheritance, investments will continue to need assistance, and most likely that human touch that we all need with managing our assets and shaping our future,” remarks Rieder.

„Geschäftsbanken wurden als lokale Berater geboren, die im Dienste der Gemeinschaft stehen und ihren Kunden voll und ganz vertrauen. Sie spielen in unserer Gesellschaft eine zentrale Rolle, nämlich ihr Vertrauen und die Nähe zu ihnen dank ihrer Einzelhandelsgeschäfte. Neue Banken haben natürlich einen sehr überzeugenden Vorsprung, aber sie müssen das Vertrauen von Fans und Institutionen gewinnen. Letztlich bleibt Vertrauen sozusagen die einzige Währung, die jedes Finanzinstitut erreichen, schützen und pflegen muss. In der Zukunft gibt es Raum für innovative Finanzplattformen, insbesondere für Anwendungsfälle, bei denen Benutzer bereit sind, die Kontrolle zu übernehmen und keine Hilfe benötigen. Diese Dienstleistungen werden zur Ware. Aber Dinge wie Vermögensverwaltung, Steuerberatung, Erbschaften und Investitionen werden weiterhin Unterstützung und höchstwahrscheinlich die menschliche Note benötigen, die wir alle bei der Verwaltung unseres Vermögens und der Gestaltung unserer Zukunft brauchen“, bemerkt Rieder.

Basic finance, which is also what the periphery of the world needs most urgently, will be outsourced to machines, with zero fees and rents. Traditional banks will adjust and focus on value added services. New banks will need to pass the stress tests of regulators to eat at the adults’ table. Technology will serve an economy that needs higher liquidity of data points and money flows. Same question as before: are we there

Die Grundfinanzierung, die auch die Peripherie der Welt am dringendsten braucht, wird ohne Gebühren und Mieten an Maschinen ausgelagert. Traditionelle Banken werden sich anpassen und sich auf Mehrwertdienste konzentrieren. Neue Banken müssen die Stresstests der Aufsichtsbehörden bestehen, um am Tisch der Erwachsenen mitzuessen. Technologie wird einer Wirtschaft dienen, die eine höhere Liquidität an Datenpunkten und Geldflüssen benötigt. Gleiche Frage wie zuvor: Sind wir da?