イーサリアムのブロックチェーン ボナンザ: 仮想通貨巨人の収益性の深掘り

イーサリアムのブロックチェーン収益性は2024年第1四半期に急増し、取引手数料とETHの燃焼により3億6,900万ドルに達し、既存の保有者に利益をもたらした。 Dencun のアップグレードにより取引コストが大幅に削減され、33 億ドルの収益増加がもたらされました。しかし、市場の調整により最近の収益の減少が生じており、過去 30 日間で 52% 減少しました。これは、より広範な市場動向と投資家の関心の低下の潜在的な影響を示しています。

Ethereum's Lucrative Blockchain: Unveiling the Secrets of Its Profitability

イーサリアムの儲かるブロックチェーン: その収益性の秘密を明らかにする

A Surge in Revenue and Profitability

売上と利益の急増

Ethereum (ETH), the pioneering cryptocurrency platform, has taken the financial world by storm in 2024, not only experiencing a remarkable surge in price but also generating substantial profits through its underlying blockchain technology. This unexpected profitability has sparked curiosity and raised questions about the mechanisms that drive revenue within a blockchain system.

先駆的な暗号通貨プラットフォームであるイーサリアム (ETH) は、2024 年に金融界を席巻し、価格の著しい高騰を経験しただけでなく、その基盤となるブロックチェーン技術を通じて多額の利益を生み出しました。この予想外の収益性は好奇心を呼び起こし、ブロックチェーン システム内で収益を生み出すメカニズムについての疑問を引き起こしました。

Transaction Fees: A Vital Source of Income

取引手数料: 重要な収入源

A key pillar of Ethereum's business model lies in the collection of transaction fees. Whenever users interact with applications built on the Ethereum blockchain, they must pay fees in the form of ETH. These fees serve as a significant source of revenue for the network.

イーサリアムのビジネスモデルの重要な柱は、取引手数料の徴収にあります。ユーザーがイーサリアム ブロックチェーン上に構築されたアプリケーションを操作するときは常に、ETH の形式で料金を支払う必要があります。これらの料金は、ネットワークの重要な収入源として機能します。

ETH Buybacks: Enhancing Value for Holders

ETHの買い戻し: 保有者の価値を高める

Once transaction fees are paid, a portion of the collected ETH undergoes a process known as "ETH buyback." This involves permanently removing those tokens from circulation, effectively reducing the supply of ETH in the market. This process benefits existing ETH holders, as the reduced supply increases the scarcity and value of the remaining tokens. The daily burning of ETH contributes to the overall economic benefit for Ethereum holders.

取引手数料が支払われると、収集されたETHの一部は「ETH買い戻し」と呼ばれるプロセスを受けます。これには、それらのトークンを流通から永久に削除し、市場におけるETHの供給を効果的に削減することが含まれます。供給量の減少により残りのトークンの希少性と価値が高まるため、このプロセスは既存の ETH 保有者に利益をもたらします。 ETH の毎日の燃焼は、イーサリアム所有者にとって全体的な経済的利益に貢献します。

Validator Rewards: Incentivizing Network Security

バリデーターの報酬: ネットワーク セキュリティの奨励

While ETH buybacks reduce the supply, Ethereum also issues new ETH tokens as rewards to network validators. These rewards compensate validators for their contributions to securing and maintaining the blockchain's integrity. These rewards, which are akin to traditional stock-based compensation, incentivize validators to uphold the network's security. However, it's important to note that the issuance of new ETH tokens dilutes the holdings of existing ETH holders.

ETHの買い戻しにより供給が減少する一方で、イーサリアムはネットワーク検証者への報酬として新しいETHトークンも発行します。これらの報酬は、ブロックチェーンの整合性の確保と維持に対するバリデーターの貢献に対して補償されます。これらの報酬は従来の株式ベースの報酬に似ており、バリデーターがネットワークのセキュリティを維持する動機になります。ただし、新しいETHトークンの発行により、既存のETH保有者の保有量が希薄化することに注意することが重要です。

Daily Earnings: Determining Profitability

日次収益: 収益性の決定

To calculate Ethereum's daily profitability, analysts at Token Terminal, an on-chain data platform, subtract the daily USD value of newly minted ETH (expenses) from the daily USD value of burned ETH (revenue). This calculation reveals the net earnings accruing to existing ETH holders, essentially the owners of the Ethereum blockchain.

イーサリアムの毎日の収益性を計算するために、オンチェーン データ プラットフォームであるトークン ターミナルのアナリストは、バーンされた ETH の日次 USD 値 (収益) から、新たに鋳造された ETH の日次 USD 値 (費用) を差し引きます。この計算により、既存の ETH 保有者、つまり本質的にはイーサリアム ブロックチェーンの所有者に生じる純利益が明らかになります。

Reduced Transaction Costs: A Growth Driver

取引コストの削減: 成長の原動力

Beyond its revenue model, Ethereum has implemented several upgrades, including the Dencun upgrade in late Q1 2024. This upgrade introduced a novel data storage system called blobs, significantly reducing network congestion and slashing transaction costs on Layer 2 networks like Arbitrum (ABR), Polygon (MATIC), and Coinbase's Base.

収益モデルを超えて、イーサリアムは、2024 年第 1 四半期後半の Dencun アップグレードなど、いくつかのアップグレードを実施しました。このアップグレードでは、ブロブと呼ばれる新しいデータ ストレージ システムが導入され、ネットワークの混雑が大幅に軽減され、Arbitrum (ABR)、Polygon などのレイヤー 2 ネットワークのトランザクション コストが削減されました。 (MATIC)、および Coinbase の Base。

The implementation of these upgrades has had a profound impact on Ethereum's revenue. According to Token Terminal data, the blockchain has witnessed an impressive 18% annualized revenue growth, amounting to approximately $3.3 billion. These revenue gains can be attributed to the reduced transaction costs, making Ethereum a more compelling platform for users and developers.

これらのアップグレードの実装は、イーサリアムの収益に大きな影響を与えました。トークン ターミナルのデータによると、ブロックチェーンは年率 18% という目覚ましい収益成長を遂げ、その額は約 33 億ドルに達します。これらの収益の増加は取引コストの削減に起因すると考えられ、イーサリアムはユーザーと開発者にとってより魅力的なプラットフォームになっています。

Market Dynamics and Revenue Fluctuations

市場のダイナミクスと収益の変動

Despite the positive revenue growth, it's crucial to acknowledge the influence of market dynamics and investor sentiment on Ethereum's profitability. In the second quarter of 2024, the broader market correction and reduced investor interest have caused Ethereum's revenue to decline by over 52% in the past 30 days.

収益のプラス成長にもかかわらず、市場力学と投資家心理がイーサリアムの収益性に与える影響を認識することが重要です。 2024 年の第 2 四半期には、市場の広範な調整と投資家の関心の低下により、イーサリアムの収益は過去 30 日間で 52% 以上減少しました。

These fluctuations underscore the impact of market conditions on blockchain revenue. However, Ethereum's underlying revenue model remains robust, and its long-term profitability prospects are subject to the dynamics of the cryptocurrency market.

これらの変動は、市場状況がブロックチェーンの収益に与える影響を浮き彫りにしています。ただし、イーサリアムの基本的な収益モデルは依然として堅調であり、その長期的な収益性の見通しは暗号通貨市場の動向に左右されます。

Ethereum's Market Position

イーサリアムの市場での地位

As of today, Ethereum's market capitalization (fully diluted) stands at $358.47 billion, representing a 15.2% decrease over the past 30 days. Similarly, the circulating market capitalization has declined by 15.2% to the same value. Additionally, token trading volume over the past 30 days has fallen by 18.6%, totaling $586.14 billion.

今日の時点で、イーサリアムの時価総額（完全希薄化後）は3,584億7,000万ドルで、過去30日間で15.2％減少しました。同様に、流通時価総額も15.2%減少して同額となった。さらに、過去30日間のトークン取引高は18.6％減少し、総額は5,861億4,000万ドルとなった。

ETH is currently trading at $3,042, a 0.4% increase in the last 24 hours. It remains to be seen whether the ongoing market correction and the potential return of trading volume will have a similar impact on Ethereum's profitability in the coming quarters.

ETHは現在3,042ドルで取引されており、過去24時間で0.4%上昇しました。現在進行中の市場調整と取引量の回復の可能性が、今後数四半期でイーサリアムの収益性に同様の影響を与えるかどうかはまだ分からない。