受動的な収入を得るためにアウトプット: タイトル: ブロックチェーン分野の実世界資産 (RWA)

ブロックチェーン分野における実世界資産 (RWA) とは、不動産、芸術、音楽、商品などの有形および無形の資産を指します。

them to earn a yield from their assets.

彼らは自分たちの資産から利回りを得るために。

output: Real World Assets (RWAs) are tangible and intangible assets brought to the blockchain through tokenization. This process creates a digital version of a physical asset, such as real estate, art, music, or commodities, on a trustless smart contract. Developers generally create smart contracts that issue a token representing an RWA alongside an off-chain guarantee that the issued token is always redeemable for the underlying asset.

出力: 実世界資産 (RWA) は、トークン化を通じてブロックチェーンに取り込まれる有形および無形の資産です。このプロセスでは、トラストレス スマート コントラクト上に、不動産、アート、音楽、商品などの物理的資産のデジタル バージョンが作成されます。開発者は通常、発行されたトークンが常に原資産と引き換え可能であるというオフチェーン保証とともに、RWA を表すトークンを発行するスマート コントラクトを作成します。

Source: QIDs asset ventures

出典: QIDs アセットベンチャー

RWAs have been considered the holy grail amongst crypto investors and product builders. The size of global real estate, carbon credits, gold, art, and music markets, to name a few potentially tokenizable RWAs, is enormous, dwarfing the crypto market itself.

RWA は、仮想通貨投資家や製品ビルダーの間で聖杯とみなされてきました。潜在的にトークン化可能な RWA をいくつか例に挙げると、世界の不動産、炭素クレジット、金、芸術、音楽市場の規模は巨大であり、仮想通貨市場そのものを小さく見えます。

Stablecoins: A Popular RWA

ステーブルコイン: 人気のある RWA

One specific Real World Asset has gained traction and is already incredibly popular. Stablecoins are a form of cryptocurrency and digitized real-world asset designed to offer price stability. They are typically pegged to a stable asset, such as fiat currencies like the US dollar or commodities like gold. It has been reported that the transaction volume of stablecoins has now exceeded Mastercard’s and is catching up with Visa.

ある特定の現実世界のアセットが注目を集めており、すでに信じられないほどの人気を誇っています。ステーブルコインは、価格の安定を提供するために設計された暗号通貨の一種であり、デジタル化された現実世界の資産です。通常、それらは米ドルなどの法定通貨や金などの商品などの安定した資産に固定されています。ステーブルコインの取引量は現在マスターカードを上回り、ビザに追いつきつつあると報じられている。

Many describe stablecoins as crypto’s “killer app”, a relevant and desirable application that proves the core value of a larger technology. It is one of the emerging reasons why the broader financial market has begun to stand up and pay attention to the digital asset sector.

多くの人は、ステーブルコインを暗号通貨の「キラーアプリ」、より大きなテクノロジーの中核となる価値を証明する関連性のある望ましいアプリケーションであると説明しています。これは、より広範な金融市場が立ち上がり、デジタル資産セクターに注目し始めている新たな理由の 1 つです。

Mechanics of Stablecoins

ステーブルコインの仕組み

Stablecoins are issued on blockchains with the same characteristics as any digital assets, aside from their back-ends. The majority of stablecoins can only be issued when the issuer receives or takes custody of the asset the stablecoin represents. This is known as 1:1 backing because, due to design choices like the ability to redeem stablecoins for the assets they represent, these assets can hold their value.

ステーブルコインは、バックエンドを除けば、デジタル資産と同じ特性を持つブロックチェーン上で発行されます。ステーブルコインの大部分は、発行者がステーブルコインが表す資産を受け取るか保管する場合にのみ発行できます。これは、ステーブルコインをそれが表す資産と引き換える機能などの設計上の選択により、これらの資産がその価値を保持できるため、1:1 バッキングとして知られています。

The most popular stablecoins, by some distance, are 1:1 backed US Dollars, including Tether (USDT) and USD Coin (USDC). Accessible, digital US dollars have been a haven for crypto traders seeking to lock in profitable Bitcoin and altcoin positions. Stablecoins immediately created a solution for the inherent volatility of emerging crypto tokens like Bitcoin and Ethereum, which are investable assets with high upsides but risky.

最も人気のあるステーブルコインは、ある程度の差はありますが、テザー (USDT) や USD コイン (USDC) などの 1:1 裏付けの米ドルです。アクセスしやすいデジタル米ドルは、ビットコインやアルトコインの収益性の高いポジションを確保しようとする仮想通貨トレーダーにとって避難所となってきました。ステーブルコインは、ビットコインやイーサリアムなどの新興暗号トークンに固有のボラティリティに対する解決策を即座に生み出しました。これらのトークンは、高い利益をもたらすもののリスクを伴う投資可能な資産です。

Bitcoin and Ethereum traders could stay on the blockchain with stablecoins, mitigating tax implications that come with the volatility of crypto price movements, while helping traders stay liquid onchain.

ビットコインとイーサリアムのトレーダーは、ステーブルコインを使用してブロックチェーン上に留まり、仮想通貨の価格変動に伴う税金への影響を軽減しながら、トレーダーがオンチェーンで流動性を維持できるようにすることができます。

Use Cases and Advantages of Stablecoins

ステーブルコインのユースケースと利点

Beyond the trading use case, USD stablecoins are in many ways much easier and cheaper to obtain and transact than highly desirable fiat US Dollars. Holders can earn interest on USD stablecoins without identity restrictions through Web3 platforms, and salaries can be paid to stablecoin blockchain wallets just like they can bank accounts. When combined with tools like a crypto-backed debit card, stablecoin can open up a wide range of banking activities to individuals and businesses that may otherwise be excluded from the traditional banking sector.

取引のユースケースを超えて、USD ステーブルコインは多くの点で、非常に望ましい法定米ドルよりも入手および取引がはるかに簡単かつ安価です。保有者は、Web3 プラットフォームを通じて ID 制限なしで USD ステーブルコインの利子を得ることができ、給与は銀行口座と同じようにステーブルコイン ブロックチェーン ウォレットに支払うことができます。ステーブルコインを暗号通貨で裏付けられたデビットカードなどのツールと組み合わせると、従来の銀行部門から排除されていた可能性のある個人や企業に幅広い銀行活動を提供できるようになります。

Stablecoins help Web3 users onboard to the blockchain and stay onchain. In August 2024, Brave New Coin spoke to Yat Siu, Co-founder and Chairman of Animoca Brands, one of the leading investors and builders of Web3 technology. He explained that — “Users will become accustomed to paying for Web3.0 goods and services with stablecoins – this also means that users will hold stablecoins for longer durations; once money is on-chain, it will stay there.”

ステーブルコインは、Web3 ユーザーがブロックチェーンに参加し、オンチェーンに留まるのに役立ちます。 2024 年 8 月、Brave New Coin は、Web3 テクノロジーの主要な投資家および構築者の 1 人である Animoca Brands の共同創設者兼会長である Yat Siu 氏に話を聞きました。彼は次のように説明しました。「ユーザーは、Web3.0 の商品やサービスをステーブルコインで支払うことに慣れてくるでしょう。これは、ユーザーがステーブルコインを長期間保有することも意味します。一度お金がオンチェーン上に置かれると、そこに留まります。」

This will be aided by Ethereum’s EIP:7702 and the ERC-4337 standard. The implementation of these upgrades will enable blockchain account separation on Ethereum and its connected networks. It is set to abstract away a lot of the complexities of the blockchain backend making the user experience more similar to that of a Web 2.0 experience.

これは、イーサリアムの EIP:7702 および ERC-4337 標準によって支援されます。これらのアップグレードの実装により、イーサリアムとその接続ネットワーク上でブロックチェーン アカウントの分離が可能になります。ブロックチェーン バックエンドの複雑さの多くを抽象化し、ユーザー エクスペリエンスを Web 2.0 エクスペリエンスに近づけるように設定されています。

USD Stablecoin wallets in many ways resemble global semi-regulated US Dollar bank accounts. Source: Allium

USD ステーブルコイン ウォレットは、多くの点で、世界的に半規制されている米ドルの銀行口座に似ています。出典: アリウム

Risks and Regulatory Concerns surrounding USD stablecoins

USD ステーブルコインを取り巻くリスクと規制上の懸念

While this use case is powerful, it has its problems. If a USD stablecoin were to get large enough and collapse as USD Terra (UST) did, the wider consequences for the global financial sector could be brutal.

この使用例は強力ですが、問題もあります。 USDステーブルコインが十分に大きくなり、USD Terra（UST）のように崩壊した場合、世界の金融セクターに対する広範な影響は残酷になる可能性があります。

It should be noted that UST was an algorithmic stablecoin, not a 1-for-1 backed one like popular incumbent USD stablecoins USDT and USDC. 1-for-1 stablecoins have to be backed by equal cash reserves, whereas algorithmic stablecoins like UST are propped by a volatile secondary digital asset that can swap between undercollaterizing and overcollaterizing the stablecoin it supports. This means its model was much riskier than most USD stablecoins available today.

USTは、人気のある既存のUSDステーブルコインであるUSDTやUSDCのような1対1で裏付けられたものではなく、アルゴリズムのステーブルコインであることに注意する必要があります。 1対1のステーブルコインは同等の現金準備金によって裏付けられる必要がありますが、USTのようなアルゴリズムのステーブルコインは、サポートするステーブルコインのアンダー担保とオーバー担保を切り替えることができる揮発性の二次デジタル資産によって支えられています。これは、そのモデルが現在入手可能なほとんどの米ドル ステーブルコインよりもはるかにリスクが高かったことを意味します。

Banks in the United States are protected and regulated by entities like the FDIC and the US government, meaning they have safety and reassurance in the event of a black swan event.

米国の銀行は、FDIC や米国政府などの機関によって保護および規制されており、ブラック スワンが発生した場合でも安全性と安心感を得ることができます。

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