euh pour gagner un revenu passif : titre : Actifs du monde réel (RWA) dans le secteur de la blockchain

Les actifs du monde réel (RWA), dans le contexte du secteur de la blockchain, font référence à des actifs corporels et incorporels tels que l'immobilier, l'art, la musique et les matières premières.

them to earn a yield from their assets.

eux de tirer un rendement de leurs actifs.

output: Real World Assets (RWAs) are tangible and intangible assets brought to the blockchain through tokenization. This process creates a digital version of a physical asset, such as real estate, art, music, or commodities, on a trustless smart contract. Developers generally create smart contracts that issue a token representing an RWA alongside an off-chain guarantee that the issued token is always redeemable for the underlying asset.

résultat : les actifs du monde réel (RWA) sont des actifs corporels et incorporels apportés à la blockchain via la tokenisation. Ce processus crée une version numérique d'un actif physique, tel qu'un bien immobilier, un art, une musique ou des matières premières, sur un contrat intelligent sans confiance. Les développeurs créent généralement des contrats intelligents qui émettent un jeton représentant un RWA ainsi qu'une garantie hors chaîne que le jeton émis est toujours échangeable contre l'actif sous-jacent.

Source: QIDs asset ventures

Source : QIDs Asset Ventures

RWAs have been considered the holy grail amongst crypto investors and product builders. The size of global real estate, carbon credits, gold, art, and music markets, to name a few potentially tokenizable RWAs, is enormous, dwarfing the crypto market itself.

Les RWA ont été considérés comme le Saint Graal parmi les investisseurs en cryptographie et les créateurs de produits. La taille des marchés mondiaux de l’immobilier, des crédits carbone, de l’or, de l’art et de la musique, pour ne citer que quelques RWA potentiellement symboliques, est énorme, éclipsant le marché de la cryptographie lui-même.

Stablecoins: A Popular RWA

Stablecoins : un RWA populaire

One specific Real World Asset has gained traction and is already incredibly popular. Stablecoins are a form of cryptocurrency and digitized real-world asset designed to offer price stability. They are typically pegged to a stable asset, such as fiat currencies like the US dollar or commodities like gold. It has been reported that the transaction volume of stablecoins has now exceeded Mastercard’s and is catching up with Visa.

Un actif spécifique du monde réel a gagné du terrain et est déjà incroyablement populaire. Les Stablecoins sont une forme de crypto-monnaie et d’actif numérisé du monde réel conçu pour offrir la stabilité des prix. Ils sont généralement liés à un actif stable, tel que des monnaies fiduciaires comme le dollar américain ou des matières premières comme l’or. Il a été rapporté que le volume des transactions de pièces stables a désormais dépassé celui de Mastercard et rattrape celui de Visa.

Many describe stablecoins as crypto’s “killer app”, a relevant and desirable application that proves the core value of a larger technology. It is one of the emerging reasons why the broader financial market has begun to stand up and pay attention to the digital asset sector.

Beaucoup décrivent les stablecoins comme la « killer app » de la cryptographie, une application pertinente et souhaitable qui prouve la valeur fondamentale d'une technologie plus large. C’est l’une des raisons émergentes pour lesquelles le marché financier dans son ensemble a commencé à se lever et à prêter attention au secteur des actifs numériques.

Mechanics of Stablecoins

Mécanique des Stablecoins

Stablecoins are issued on blockchains with the same characteristics as any digital assets, aside from their back-ends. The majority of stablecoins can only be issued when the issuer receives or takes custody of the asset the stablecoin represents. This is known as 1:1 backing because, due to design choices like the ability to redeem stablecoins for the assets they represent, these assets can hold their value.

Les Stablecoins sont émis sur des blockchains présentant les mêmes caractéristiques que n’importe quel actif numérique, à l’exception de leurs back-ends. La majorité des pièces stables ne peuvent être émises que lorsque l’émetteur reçoit ou prend la garde de l’actif que représente la pièce stable. C'est ce qu'on appelle le soutien 1:1 car, en raison de choix de conception tels que la possibilité d'échanger des pièces stables contre les actifs qu'ils représentent, ces actifs peuvent conserver leur valeur.

The most popular stablecoins, by some distance, are 1:1 backed US Dollars, including Tether (USDT) and USD Coin (USDC). Accessible, digital US dollars have been a haven for crypto traders seeking to lock in profitable Bitcoin and altcoin positions. Stablecoins immediately created a solution for the inherent volatility of emerging crypto tokens like Bitcoin and Ethereum, which are investable assets with high upsides but risky.

Les pièces stables les plus populaires, de loin, sont les dollars américains adossés à 1:1, notamment le Tether (USDT) et l'USD Coin (USDC). Les dollars américains numériques accessibles sont un refuge pour les traders de crypto qui cherchent à verrouiller des positions rentables en Bitcoin et en altcoin. Les Stablecoins ont immédiatement créé une solution à la volatilité inhérente aux jetons cryptographiques émergents comme Bitcoin et Ethereum, qui sont des actifs investissables avec des avantages élevés mais risqués.

Bitcoin and Ethereum traders could stay on the blockchain with stablecoins, mitigating tax implications that come with the volatility of crypto price movements, while helping traders stay liquid onchain.

Les traders de Bitcoin et d’Ethereum pourraient rester sur la blockchain avec des pièces stables, atténuant ainsi les implications fiscales liées à la volatilité des mouvements des prix des cryptomonnaies, tout en aidant les traders à rester liquides sur la chaîne.

Use Cases and Advantages of Stablecoins

Cas d'utilisation et avantages des Stablecoins

Beyond the trading use case, USD stablecoins are in many ways much easier and cheaper to obtain and transact than highly desirable fiat US Dollars. Holders can earn interest on USD stablecoins without identity restrictions through Web3 platforms, and salaries can be paid to stablecoin blockchain wallets just like they can bank accounts. When combined with tools like a crypto-backed debit card, stablecoin can open up a wide range of banking activities to individuals and businesses that may otherwise be excluded from the traditional banking sector.

Au-delà du cas d’utilisation commerciale, les pièces stables en USD sont, à bien des égards, beaucoup plus faciles et moins chères à obtenir et à négocier que les dollars fiduciaires américains très recherchés. Les détenteurs peuvent gagner des intérêts sur les pièces stables en USD sans restrictions d'identité via les plateformes Web3, et les salaires peuvent être versés sur des portefeuilles blockchain stables, tout comme ils le peuvent sur des comptes bancaires. Lorsqu’il est combiné à des outils tels qu’une carte de débit cryptée, le stablecoin peut ouvrir un large éventail d’activités bancaires aux particuliers et aux entreprises qui pourraient autrement être exclus du secteur bancaire traditionnel.

Stablecoins help Web3 users onboard to the blockchain and stay onchain. In August 2024, Brave New Coin spoke to Yat Siu, Co-founder and Chairman of Animoca Brands, one of the leading investors and builders of Web3 technology. He explained that — “Users will become accustomed to paying for Web3.0 goods and services with stablecoins – this also means that users will hold stablecoins for longer durations; once money is on-chain, it will stay there.”

Les Stablecoins aident les utilisateurs de Web3 à intégrer la blockchain et à rester en chaîne. En août 2024, Brave New Coin s'est entretenu avec Yat Siu, co-fondateur et président d'Animoca Brands, l'un des principaux investisseurs et constructeurs de la technologie Web3. Il a expliqué que : « Les utilisateurs s'habitueront à payer pour les biens et services Web3.0 avec des pièces stables – cela signifie également que les utilisateurs conserveront des pièces stables pendant des durées plus longues ; une fois que l’argent sera en chaîne, il y restera.

This will be aided by Ethereum’s EIP:7702 and the ERC-4337 standard. The implementation of these upgrades will enable blockchain account separation on Ethereum and its connected networks. It is set to abstract away a lot of the complexities of the blockchain backend making the user experience more similar to that of a Web 2.0 experience.

Cela sera facilité par l'EIP:7702 d'Ethereum et la norme ERC-4337. La mise en œuvre de ces mises à niveau permettra la séparation des comptes blockchain sur Ethereum et ses réseaux connectés. Il est conçu pour éliminer une grande partie des complexités du backend blockchain, rendant l'expérience utilisateur plus similaire à celle d'une expérience Web 2.0.

USD Stablecoin wallets in many ways resemble global semi-regulated US Dollar bank accounts. Source: Allium

Les portefeuilles USD Stablecoin ressemblent à bien des égards aux comptes bancaires mondiaux semi-réglementés en dollars américains. Source : Allium

Risks and Regulatory Concerns surrounding USD stablecoins

Risques et préoccupations réglementaires concernant les pièces stables en USD

While this use case is powerful, it has its problems. If a USD stablecoin were to get large enough and collapse as USD Terra (UST) did, the wider consequences for the global financial sector could be brutal.

Bien que ce cas d’utilisation soit puissant, il présente ses problèmes. Si une monnaie stable en USD devenait suffisamment grande et s’effondrait comme l’USD Terra (UST), les conséquences plus larges pour le secteur financier mondial pourraient être brutales.

It should be noted that UST was an algorithmic stablecoin, not a 1-for-1 backed one like popular incumbent USD stablecoins USDT and USDC. 1-for-1 stablecoins have to be backed by equal cash reserves, whereas algorithmic stablecoins like UST are propped by a volatile secondary digital asset that can swap between undercollaterizing and overcollaterizing the stablecoin it supports. This means its model was much riskier than most USD stablecoins available today.

Il convient de noter que l’UST était un stablecoin algorithmique, et non un stablecoin soutenu par 1 pour 1 comme les stablecoins USD historiques populaires, USDT et USDC. Les pièces stables 1 pour 1 doivent être soutenues par des réserves de liquidités égales, tandis que les pièces stables algorithmiques comme l'UST sont soutenues par un actif numérique secondaire volatil qui peut basculer entre la sous-garantie et la surgarantie de la pièce stable qu'elle prend en charge. Cela signifie que son modèle était beaucoup plus risqué que la plupart des pièces stables en USD disponibles aujourd'hui.

Banks in the United States are protected and regulated by entities like the FDIC and the US government, meaning they have safety and reassurance in the event of a black swan event.

Les banques aux États-Unis sont protégées et réglementées par des entités telles que la FDIC et le gouvernement américain, ce qui signifie qu'elles bénéficient d'une sécurité et d'une assurance en cas d'événement cygne noir.

FDIC which protects consumer bank accounts up to $

FDIC qui protège les comptes bancaires des consommateurs jusqu'à $