er, um ein passives Einkommen zu erzielen. Ausgabe: Titel: Real World Assets (RWAs) im Blockchain-Sektor

Real World Assets (RWAs) beziehen sich im Kontext des Blockchain-Sektors auf materielle und immaterielle Vermögenswerte wie Immobilien, Kunst, Musik und Rohstoffe

them to earn a yield from their assets.

dass sie mit ihrem Vermögen eine Rendite erwirtschaften.

output: Real World Assets (RWAs) are tangible and intangible assets brought to the blockchain through tokenization. This process creates a digital version of a physical asset, such as real estate, art, music, or commodities, on a trustless smart contract. Developers generally create smart contracts that issue a token representing an RWA alongside an off-chain guarantee that the issued token is always redeemable for the underlying asset.

Ausgabe: Real World Assets (RWAs) sind materielle und immaterielle Vermögenswerte, die durch Tokenisierung in die Blockchain gebracht werden. Dieser Prozess erstellt eine digitale Version eines physischen Vermögenswerts wie Immobilien, Kunst, Musik oder Waren auf der Grundlage eines vertrauenswürdigen Smart Contracts. Entwickler erstellen im Allgemeinen intelligente Verträge, die einen Token ausgeben, der eine RWA darstellt, zusammen mit einer Off-Chain-Garantie, dass der ausgegebene Token immer gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert einlösbar ist.

Source: QIDs asset ventures

Quelle: QIDs Asset Ventures

RWAs have been considered the holy grail amongst crypto investors and product builders. The size of global real estate, carbon credits, gold, art, and music markets, to name a few potentially tokenizable RWAs, is enormous, dwarfing the crypto market itself.

RWAs gelten unter Krypto-Investoren und Produktentwicklern als der heilige Gral. Die Größe der globalen Märkte für Immobilien, Emissionszertifikate, Gold, Kunst und Musik, um nur einige potenziell tokenisierbare RWAs zu nennen, ist enorm und stellt den Kryptomarkt selbst in den Schatten.

Stablecoins: A Popular RWA

Stablecoins: Eine beliebte RWA

One specific Real World Asset has gained traction and is already incredibly popular. Stablecoins are a form of cryptocurrency and digitized real-world asset designed to offer price stability. They are typically pegged to a stable asset, such as fiat currencies like the US dollar or commodities like gold. It has been reported that the transaction volume of stablecoins has now exceeded Mastercard’s and is catching up with Visa.

Ein bestimmtes Real-World-Asset hat an Bedeutung gewonnen und erfreut sich bereits großer Beliebtheit. Stablecoins sind eine Form der Kryptowährung und ein digitalisierter realer Vermögenswert, der Preisstabilität bieten soll. Sie sind in der Regel an einen stabilen Vermögenswert gebunden, beispielsweise an Fiat-Währungen wie den US-Dollar oder Rohstoffe wie Gold. Es wurde berichtet, dass das Transaktionsvolumen von Stablecoins inzwischen das von Mastercard übertroffen hat und zu Visa aufschließt.

Many describe stablecoins as crypto’s “killer app”, a relevant and desirable application that proves the core value of a larger technology. It is one of the emerging reasons why the broader financial market has begun to stand up and pay attention to the digital asset sector.

Viele beschreiben Stablecoins als die „Killer-App“ der Kryptowährung, eine relevante und wünschenswerte Anwendung, die den Kernwert einer größeren Technologie beweist. Dies ist einer der aufkommenden Gründe, warum der breitere Finanzmarkt begonnen hat, sich zu erheben und dem Sektor der digitalen Vermögenswerte Aufmerksamkeit zu schenken.

Mechanics of Stablecoins

Mechanik von Stablecoins

Stablecoins are issued on blockchains with the same characteristics as any digital assets, aside from their back-ends. The majority of stablecoins can only be issued when the issuer receives or takes custody of the asset the stablecoin represents. This is known as 1:1 backing because, due to design choices like the ability to redeem stablecoins for the assets they represent, these assets can hold their value.

Stablecoins werden auf Blockchains ausgegeben, die abgesehen von ihren Back-Ends dieselben Eigenschaften wie alle digitalen Assets aufweisen. Die meisten Stablecoins können nur ausgegeben werden, wenn der Emittent den Vermögenswert, den der Stablecoin darstellt, erhält oder verwahrt. Dies wird als 1:1-Unterstützung bezeichnet, da diese Vermögenswerte aufgrund von Designentscheidungen wie der Möglichkeit, Stablecoins gegen die von ihnen repräsentierten Vermögenswerte einzutauschen, ihren Wert behalten können.

The most popular stablecoins, by some distance, are 1:1 backed US Dollars, including Tether (USDT) and USD Coin (USDC). Accessible, digital US dollars have been a haven for crypto traders seeking to lock in profitable Bitcoin and altcoin positions. Stablecoins immediately created a solution for the inherent volatility of emerging crypto tokens like Bitcoin and Ethereum, which are investable assets with high upsides but risky.

Die mit Abstand beliebtesten Stablecoins sind 1:1 gedeckte US-Dollar, darunter Tether (USDT) und USD Coin (USDC). Zugängliche, digitale US-Dollar sind ein Zufluchtsort für Krypto-Händler, die sich profitable Bitcoin- und Altcoin-Positionen sichern möchten. Stablecoins haben sofort eine Lösung für die inhärente Volatilität aufkommender Krypto-Tokens wie Bitcoin und Ethereum geschaffen, bei denen es sich um investierbare Vermögenswerte mit hohem Gewinnpotenzial, aber auch Risiken handelt.

Bitcoin and Ethereum traders could stay on the blockchain with stablecoins, mitigating tax implications that come with the volatility of crypto price movements, while helping traders stay liquid onchain.

Bitcoin- und Ethereum-Händler könnten mit Stablecoins auf der Blockchain bleiben, was die steuerlichen Auswirkungen, die mit der Volatilität der Krypto-Preisbewegungen einhergehen, mildern und gleichzeitig den Händlern helfen würde, in der Kette liquide zu bleiben.

Use Cases and Advantages of Stablecoins

Anwendungsfälle und Vorteile von Stablecoins

Beyond the trading use case, USD stablecoins are in many ways much easier and cheaper to obtain and transact than highly desirable fiat US Dollars. Holders can earn interest on USD stablecoins without identity restrictions through Web3 platforms, and salaries can be paid to stablecoin blockchain wallets just like they can bank accounts. When combined with tools like a crypto-backed debit card, stablecoin can open up a wide range of banking activities to individuals and businesses that may otherwise be excluded from the traditional banking sector.

Über den Handelsanwendungsfall hinaus sind USD-Stablecoins in vielerlei Hinsicht viel einfacher und billiger zu erhalten und abzuwickeln als äußerst begehrte Fiat-US-Dollar. Inhaber können ohne Identitätsbeschränkungen über Web3-Plattformen Zinsen auf USD-Stablecoins verdienen, und Gehälter können auf Stablecoin-Blockchain-Wallets genau wie auf Bankkonten gezahlt werden. In Kombination mit Tools wie einer kryptogestützten Debitkarte kann Stablecoin Einzelpersonen und Unternehmen, die ansonsten möglicherweise vom traditionellen Bankensektor ausgeschlossen wären, eine breite Palette von Bankaktivitäten eröffnen.

Stablecoins help Web3 users onboard to the blockchain and stay onchain. In August 2024, Brave New Coin spoke to Yat Siu, Co-founder and Chairman of Animoca Brands, one of the leading investors and builders of Web3 technology. He explained that — “Users will become accustomed to paying for Web3.0 goods and services with stablecoins – this also means that users will hold stablecoins for longer durations; once money is on-chain, it will stay there.”

Stablecoins helfen Web3-Benutzern, sich in die Blockchain einzugliedern und in der Blockchain zu bleiben. Im August 2024 sprach Brave New Coin mit Yat Siu, Mitbegründer und Vorsitzender von Animoca Brands, einem der führenden Investoren und Entwickler der Web3-Technologie. Er erklärte: „Benutzer werden sich daran gewöhnen, Web3.0-Waren und -Dienste mit Stablecoins zu bezahlen – das bedeutet auch, dass Benutzer Stablecoins für längere Zeiträume halten werden; Sobald Geld in der Kette ist, bleibt es dort.“

This will be aided by Ethereum’s EIP:7702 and the ERC-4337 standard. The implementation of these upgrades will enable blockchain account separation on Ethereum and its connected networks. It is set to abstract away a lot of the complexities of the blockchain backend making the user experience more similar to that of a Web 2.0 experience.

Dies wird durch Ethereums EIP:7702 und den ERC-4337-Standard unterstützt. Die Implementierung dieser Upgrades wird die Trennung von Blockchain-Konten auf Ethereum und seinen verbundenen Netzwerken ermöglichen. Es soll einen Großteil der Komplexität des Blockchain-Backends abstrahieren und das Benutzererlebnis dem eines Web 2.0-Erlebnisses ähnlicher machen.

USD Stablecoin wallets in many ways resemble global semi-regulated US Dollar bank accounts. Source: Allium

USD-Stablecoin-Wallets ähneln in vielerlei Hinsicht globalen halbregulierten US-Dollar-Bankkonten. Quelle: Allium

Risks and Regulatory Concerns surrounding USD stablecoins

Risiken und regulatorische Bedenken im Zusammenhang mit USD-Stablecoins

While this use case is powerful, it has its problems. If a USD stablecoin were to get large enough and collapse as USD Terra (UST) did, the wider consequences for the global financial sector could be brutal.

Dieser Anwendungsfall ist zwar leistungsstark, hat aber auch seine Probleme. Wenn ein USD-Stablecoin groß genug werden und zusammenbrechen würde, wie es bei USD Terra (UST) der Fall war, könnten die weitreichenden Folgen für den globalen Finanzsektor brutal sein.

It should be noted that UST was an algorithmic stablecoin, not a 1-for-1 backed one like popular incumbent USD stablecoins USDT and USDC. 1-for-1 stablecoins have to be backed by equal cash reserves, whereas algorithmic stablecoins like UST are propped by a volatile secondary digital asset that can swap between undercollaterizing and overcollaterizing the stablecoin it supports. This means its model was much riskier than most USD stablecoins available today.

Es sollte beachtet werden, dass es sich bei UST um einen algorithmischen Stablecoin handelte und nicht um einen 1:1-gesicherten, wie die beliebten etablierten USD-Stablecoins USDT und USDC. 1-zu-1-Stablecoins müssen durch gleiche Barreserven gedeckt sein, während algorithmische Stablecoins wie UST durch einen volatilen sekundären digitalen Vermögenswert gestützt werden, der zwischen Unterbesicherung und Überbesicherung des von ihm unterstützten Stablecoins wechseln kann. Das bedeutet, dass sein Modell viel riskanter war als die meisten heute verfügbaren USD-Stablecoins.

Banks in the United States are protected and regulated by entities like the FDIC and the US government, meaning they have safety and reassurance in the event of a black swan event.

Banken in den Vereinigten Staaten werden von Einrichtungen wie der FDIC und der US-Regierung geschützt und reguliert, was bedeutet, dass sie im Falle eines Black Swan-Ereignisses Sicherheit und Sicherheit haben.

FDIC which protects consumer bank accounts up to $

FDIC, das Verbraucherbankkonten bis zu $ ​​schützt