分散型交換（DEX）は、暗号取引を変革しました

分散型取引所（DEX）は、仲介者を排除し、ユーザーが資産を完全に制御できるようにすることにより、暗号取引を変革しました。

Decentralized exchanges (DEXs) have transformed the landscape of cryptocurrency trading by eliminating the need for intermediaries and giving users complete control over their assets. Unlike centralized exchanges, DEXs rely on smart contracts to facilitate token swaps, ensuring greater transparency, security, and decentralization.

分散型取引所（DEX）は、仲介者の必要性を排除し、ユーザーが資産を完全に制御できるようにすることにより、暗号通貨取引の景観を変えました。集中交換とは異なり、Dexsはトークンスワップを促進するためにスマートコントラクトに依存しており、透明性、セキュリティ、および分散化を強化します。

There are different DEXs that cater to various trading needs. Platforms like Uniswap, PancakeSwap, and Curve Finance have pioneered innovative liquidity models, making it easier for users to trade efficiently. For those looking for seamless cross-chain swaps, THORChain offers interoperability, while Hyperliquid specializes in high-speed perpetual futures trading.

さまざまな取引ニーズに応えるさまざまなDEXがあります。 Uniswap、Pancakeswap、Curve Financeなどのプラットフォームは、革新的な流動性モデルを開拓しており、ユーザーが効率的に取引しやすくなっています。シームレスなクロスチェーンスワップを探している人のために、Thorchainは相互運用性を提供しますが、高脂質は高速の永続的な先物取引に特化しています。

Depending on whether you prioritize low fees, governance participation, or deep liquidity, there’s a DEX designed to match your trading strategy.

低料金、ガバナンスへの参加、または深い流動性を優先するかどうかに応じて、取引戦略に合わせて設計されたDEXがあります。

Here’s a closer look at some of the top decentralized exchanges in the DeFi ecosystem:

Defi Ecosystemにおける一番の分散型交換のいくつかを詳しく見てみましょう。

1. Uniswap

1。uzap

Uniswap is a DEX that enables seamless crypto token swaps without relying on traditional order books. Instead, it uses an AMM system powered by liquidity pools, where users deposit assets to facilitate trades. This model ensures fast transactions, low fees, and trustless execution.

Uniswapは、従来の注文書に頼らずにシームレスな暗号トークンスワップを可能にするDEXです。代わりに、流動性プールを搭載したAMMシステムを使用します。このプールでは、ユーザーが取引を容易にするために資産を預けます。このモデルは、迅速な取引、低料金、信頼のない実行を保証します。

At the core of Uniswap’s ecosystem is its native token, UNI – an ERC-20 token that grants holders governance rights, allowing them to vote on protocol upgrades and key decisions.

Uniswapのエコシステムの中心にあるのは、ネイティブトークンであるUniです。これは、保有者のガバナンスの権利を付与するERC-20トークンであり、プロトコルのアップグレードと重要な決定に投票できるようにします。

The AMM system operates through smart contracts, letting users trade against liquidity pools rather than matching with other traders. Token prices adjust dynamically using the Constant Product Formula, ensuring balance within each pool while liquidity providers earn a share of transaction fees as an incentive.

AMMシステムは、スマートコントラクトを通じて動作し、他のトレーダーと一致するのではなく、ユーザーが流動性プールと取引できるようにします。トークン価格は一定の製品式を使用して動的に調整し、各プール内のバランスを確保し、流動性プロバイダーがインセンティブとして取引料金を獲得します。

To enhance price accuracy, Uniswap integrates oracles that track real-time market data. With the launch of Uniswap v3, TWAP oracles were introduced, further improving pricing reliability.

価格の精度を向上させるために、UNISWAPはリアルタイム市場データを追跡するオラクルを統合します。 UnisWap V3の発売により、TWAP Oraclesが導入され、価格設定の信頼性がさらに向上しました。

2. Aerodrome Finance

2。AerodromeFinance

Aerodrome Finance is a DEX built to be the primary liquidity hub for the Base blockchain. Powered by Velodrome V2 technology, it offers advanced features such as customizable liquidity pools, automated veNFT management, and concentrated liquidity.

Aerodrome Financeは、ベースブロックチェーンの主要な流動性ハブとして構築されたDexです。 Velodrome V2テクノロジーを搭載し、カスタマイズ可能な流動性プール、自動化されたVenft管理、集中的な流動性などの高度な機能を提供します。

Since its launch in August 2023, Aerodrome has gained traction by providing traders with low-slippage token swaps, integrating elements from Uniswap V2, Uniswap V3, and Curve’s AMM models for efficient trading. Its native token, AERO, plays a central role in the ecosystem, incentivizing liquidity providers and governance participants.

2023年8月の発売以来、Aerodromeは、効率的な取引のために、滑り模様のトークンスワップをトレーダーに提供し、Uniswap V2、Uniswap V3、およびCurveのAMMモデルの要素を統合することにより、牽引力を獲得しました。そのネイティブトークンであるエアロは、生態系で中心的な役割を果たし、流動性プロバイダーとガバナンス参加者を奨励しています。

AERO holders who lock their tokens receive veAERO NFTs, granting them voting rights on reward distribution and a share of protocol fees. With permissionless pools, users can create and manage liquidity freely, adding to the platform’s flexibility.

トークンをロックするエアロ保有者は、Veaero NFTSを受け取り、報酬分布とプロトコル料金のシェアに関する投票権を付与します。許可のないプールを使用すると、ユーザーは自由に流動性を作成および管理し、プラットフォームの柔軟性を高めることができます。

To preserve governance influence, Aerodrome employs an anti-dilution mechanism that ensures veAERO holders maintain their voting power. Its self-optimizing liquidity flywheel further drives liquidity growth, solidifying Aerodrome’s position as a key player in the Base ecosystem for traders, liquidity providers, and governance participants.

ガバナンスの影響を維持するために、Aerodromeは、Veaeroの保有者が投票力を維持することを保証する希釈防止メカニズムを採用しています。その自己最適化の流動性フライホイールは、流動性の成長をさらに促進し、トレーダー、流動性プロバイダー、ガバナンス参加者の基本生態系の重要なプレーヤーとしてのエアロドロームの地位を固めます。

3. Orca Exchange

3。ORCAExchange

Orca Exchange is a DEX built on Solana, designed for fast, low-cost token swaps. Launched in February 2021 by Grace Kwan and Yutaro Mori, it was created to bypass the congestion and high fees of Ethereum-based DEXs. Orca has become a key player in the Solana ecosystem by offering efficient trading and rewards for liquidity providers.

Orca Exchangeは、Solana上に構築されたDexで、高速で低コストのトークンスワップ用に設計されています。 2021年2月にGrace KwanとYutaro Moriによって発売され、イーサリアムベースのDexsの混雑と高い料金をバイパスするために作成されました。 ORCAは、流動性プロバイダーに効率的な取引と報酬を提供することにより、Solanaエコシステムの重要なプレーヤーになりました。

To maximize capital efficiency, Orca utilizes Whirlpools – concentrated liquidity pools that improve price execution, reduce slippage, and offer higher yields. The Whirlpools smart contract is open-source, enabling developers to build on it and apply for grants through the Whirlpools Builders Program.

資本効率を最大化するために、ORCAはWhirlpoolsを利用します。これは、価格の実行を改善し、滑りを削減し、より高い利回りを提供する集中的な流動性プールです。 Whirlpools Smart Contractはオープンソースであり、開発者がそれを構築し、Whirlpools Buildersプログラムを通じて助成金を申請できるようにします。

Beyond performance, Orca focuses on user experience, providing a clean and intuitive interface for mobile and desktop users. The platform also includes a Fair Price Indicator, which alerts traders to high slippage or unfavorable pricing. Additionally, Orca contributes a portion of trading fees to sustainability initiatives through the Orca Impact Fund, reinforcing its commitment to social responsibility.

パフォーマンスを超えて、ORCAはユーザーエクスペリエンスに焦点を当て、モバイルおよびデスクトップユーザーにクリーンで直感的なインターフェイスを提供します。このプラットフォームには、トレーダーに高い滑りや不利な価格設定を警告する公正価格の指標も含まれています。さらに、ORCAは、ORCA Impact Fundを通じて取引手数料の一部をサステナビリティイニシアチブに寄付し、社会的責任へのコミットメントを強化します。

4. THORChain

4。ソーチェーン

THORChain is a Layer 1 blockchain designed to enable seamless cross-chain swaps without relying on wrapped or pegged assets. Often described as a decentralized Binance or Uniswap for multiple chains, THORChain uses Continuous Liquidity Pools (CLPs) to facilitate swaps.

Thorchainは、ラップまたはペグ付きの資産に依存せずにシームレスなクロスチェーンスワップを可能にするように設計されたレイヤー1ブロックチェーンです。多くの場合、複数のチェーンの分散型ビナンスまたはUniswapと呼ばれるThorchainは、連続流動性プール（CLP）を使用してスワップを容易にします。

Instead of swapping assets directly, transactions occur in two steps: the first trade converts BTC to RUNE, and the second converts RUNE to ETH. This process is fully automated by THORChain’s state machine, eliminating the need for users to hold RUNE themselves. Using RUNE as an intermediary, THORChain efficiently balances liquidity and adapts to market demand, making it one of the most advanced cross-chain liquidity solutions in DeFi.

アセットを直接交換する代わりに、トランザクションは2つのステップで発生します。最初の取引はBTCをルーンに変換し、2番目の貿易はルーンをETHに変換します。このプロセスは、Thorchainの状態マシンによって完全に自動化されており、ユーザーが自分でルーンを保持する必要性を排除します。 Runeを仲介者として使用して、Thorchainは流動性を効率的にバランスさせ、市場の需要に適応し、Defiで最も高度なクロスチェーン流動性ソリューションの1つとなっています。

5. PancakeSwap

5。PancakesWap

PancakeSwap is a DEX that launched on Binance Smart Chain in September 2020. Using an AMM model allows users to trade tokens directly through liquidity pools rather than through traditional order books. Initially built on BSC, PancakeSwap has since expanded to multiple blockchains, including Ethereum, Polygon zkEVM, zkSync Era, Linea

Pancakeswapは、2020年9月にBinance Smartチェーンで発売されたDexです。AMMモデルを使用すると、ユーザーは従来の注文書ではなく流動性プールを通じてトークンを直接交換できます。当初BSCに建設されたPancakeswapは、その後、Ethereum、Polygon Zkevm、Zksync Era、Lineaなどの複数のブロックチェーンに拡大しました。