Les échanges décentralisés (DEX) ont transformé le trading cryptographique

Les échanges décentralisés (DEX) ont transformé le trading cryptographique en éliminant les intermédiaires et en donnant aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs.

Decentralized exchanges (DEXs) have transformed the landscape of cryptocurrency trading by eliminating the need for intermediaries and giving users complete control over their assets. Unlike centralized exchanges, DEXs rely on smart contracts to facilitate token swaps, ensuring greater transparency, security, and decentralization.

Les échanges décentralisés (DEX) ont transformé le paysage du trading des crypto-monnaies en éliminant le besoin d'intermédiaires et en donnant aux utilisateurs un contrôle total sur leurs actifs. Contrairement aux échanges centralisés, les DEX s'appuient sur des contrats intelligents pour faciliter les échanges de jetons, garantissant une plus grande transparence, sécurité et décentralisation.

There are different DEXs that cater to various trading needs. Platforms like Uniswap, PancakeSwap, and Curve Finance have pioneered innovative liquidity models, making it easier for users to trade efficiently. For those looking for seamless cross-chain swaps, THORChain offers interoperability, while Hyperliquid specializes in high-speed perpetual futures trading.

Il existe différents DEX qui répondent à divers besoins commerciaux. Des plateformes comme UNISWAP, Pancakeswap et Curve Finance ont été les pionniers de modèles de liquidité innovants, ce qui permet aux utilisateurs de négocier efficacement plus facilement. Pour ceux qui recherchent des échanges transversaux sans couture, Thorchain offre l'interopérabilité, tandis que Hyperliquide est spécialisé dans le trading à terme perpétuel à grande vitesse.

Depending on whether you prioritize low fees, governance participation, or deep liquidity, there’s a DEX designed to match your trading strategy.

Selon que vous priorisez les frais faibles, la participation à la gouvernance ou la liquidité profonde, il existe un dex conçu pour correspondre à votre stratégie de trading.

Here’s a closer look at some of the top decentralized exchanges in the DeFi ecosystem:

Voici un aperçu de certains des meilleurs échanges décentralisés de l'écosystème Defi:

1. Uniswap

1. Uzap

Uniswap is a DEX that enables seamless crypto token swaps without relying on traditional order books. Instead, it uses an AMM system powered by liquidity pools, where users deposit assets to facilitate trades. This model ensures fast transactions, low fees, and trustless execution.

Uniswap est un dex qui permet des échanges de jetons cryptographiques sans couture sans compter sur les livres de commande traditionnels. Au lieu de cela, il utilise un système AMM propulsé par des pools de liquidité, où les utilisateurs déposent des actifs pour faciliter les transactions. Ce modèle assure des transactions rapides, des frais faibles et une exécution sans confiance.

At the core of Uniswap’s ecosystem is its native token, UNI – an ERC-20 token that grants holders governance rights, allowing them to vote on protocol upgrades and key decisions.

Au cœur de l'écosystème d'UNISWAP se trouve son token natif, Uni - un jeton ERC-20 qui accorde aux titulaires des droits de gouvernance, leur permettant de voter sur les mises à niveau du protocole et les décisions clés.

The AMM system operates through smart contracts, letting users trade against liquidity pools rather than matching with other traders. Token prices adjust dynamically using the Constant Product Formula, ensuring balance within each pool while liquidity providers earn a share of transaction fees as an incentive.

Le système AMM fonctionne par le biais de contrats intelligents, permettant aux utilisateurs d'échanger des pools de liquidité plutôt que de faire correspondre d'autres commerçants. Les prix des jetons s'adaptent dynamiquement en utilisant la formule de produit constante, garantissant un solde dans chaque pool tandis que les fournisseurs de liquidités gagnent une part des frais de transaction comme incitation.

To enhance price accuracy, Uniswap integrates oracles that track real-time market data. With the launch of Uniswap v3, TWAP oracles were introduced, further improving pricing reliability.

Pour améliorer la précision des prix, UNISWAP intègre des oracles qui suivent les données du marché en temps réel. Avec le lancement de l'UNISWAP V3, des oracles TWAP ont été introduits, améliorant davantage la fiabilité des prix.

2. Aerodrome Finance

2. Finance aérodrome

Aerodrome Finance is a DEX built to be the primary liquidity hub for the Base blockchain. Powered by Velodrome V2 technology, it offers advanced features such as customizable liquidity pools, automated veNFT management, and concentrated liquidity.

Le financement de l'aérodrome est un dex construit pour être le principal centre de liquidité de la blockchain de base. Propulsé par la technologie Velodrome V2, il propose des fonctionnalités avancées telles que les pools de liquidité personnalisables, la gestion automatisée du venft et la liquidité concentrée.

Since its launch in August 2023, Aerodrome has gained traction by providing traders with low-slippage token swaps, integrating elements from Uniswap V2, Uniswap V3, and Curve’s AMM models for efficient trading. Its native token, AERO, plays a central role in the ecosystem, incentivizing liquidity providers and governance participants.

Depuis son lancement en août 2023, l'aérodrome a gagné du terrain en fournissant aux commerçants des échanges de jetons à faible glissement, intégrant les éléments de l'UNISWAP V2, UNISWAP V3 et les modèles AMM de Curve pour un échange efficace. Son token natif, Aero, joue un rôle central dans l'écosystème, incitant les fournisseurs de liquidité et les participants à la gouvernance.

AERO holders who lock their tokens receive veAERO NFTs, granting them voting rights on reward distribution and a share of protocol fees. With permissionless pools, users can create and manage liquidity freely, adding to the platform’s flexibility.

Les détenteurs aérodynamiques qui verrouillent leurs jetons reçoivent des NFT de Veaero, leur accordant des droits de vote sur la distribution des récompenses et une part des frais de protocole. Avec les pools sans permission, les utilisateurs peuvent créer et gérer librement la liquidité, ajoutant à la flexibilité de la plate-forme.

To preserve governance influence, Aerodrome employs an anti-dilution mechanism that ensures veAERO holders maintain their voting power. Its self-optimizing liquidity flywheel further drives liquidity growth, solidifying Aerodrome’s position as a key player in the Base ecosystem for traders, liquidity providers, and governance participants.

Pour préserver l'influence de la gouvernance, l'aérodrome emploie un mécanisme anti-dilution qui garantit que les détenteurs de Veaero maintiennent leur pouvoir de vote. Son volant de liquidité auto-optimisant entraîne encore une croissance des liquidités, solidifiant la position de l'aérodrome en tant qu'acteur clé dans l'écosystème de base pour les commerçants, les fournisseurs de liquidités et les participants à la gouvernance.

3. Orca Exchange

3. Échange d'Orca

Orca Exchange is a DEX built on Solana, designed for fast, low-cost token swaps. Launched in February 2021 by Grace Kwan and Yutaro Mori, it was created to bypass the congestion and high fees of Ethereum-based DEXs. Orca has become a key player in the Solana ecosystem by offering efficient trading and rewards for liquidity providers.

Orca Exchange est un Dex construit sur Solana, conçu pour des swaps de jetons rapides et à faible coût. Lancé en février 2021 par Grace Kwan et Yutaro Mori, il a été créé pour contourner la congestion et les frais élevés des DEX basés sur Ethereum. ORCA est devenu un acteur clé de l'écosystème Solana en offrant des échanges et des récompenses efficaces pour les fournisseurs de liquidités.

To maximize capital efficiency, Orca utilizes Whirlpools – concentrated liquidity pools that improve price execution, reduce slippage, and offer higher yields. The Whirlpools smart contract is open-source, enabling developers to build on it and apply for grants through the Whirlpools Builders Program.

Pour maximiser l'efficacité du capital, Orca utilise des tourbillons - les pools de liquidité concentrés qui améliorent l'exécution des prix, réduisent le glissement et offrent des rendements plus élevés. Le contrat Smart Whirlpools est open-source, permettant aux développeurs de s'appuyer sur elle et de demander des subventions via le programme Whirlpools Builders.

Beyond performance, Orca focuses on user experience, providing a clean and intuitive interface for mobile and desktop users. The platform also includes a Fair Price Indicator, which alerts traders to high slippage or unfavorable pricing. Additionally, Orca contributes a portion of trading fees to sustainability initiatives through the Orca Impact Fund, reinforcing its commitment to social responsibility.

Au-delà des performances, Orca se concentre sur l'expérience utilisateur, offrant une interface propre et intuitive pour les utilisateurs mobiles et de bureau. La plate-forme comprend également un indicateur de prix équitable, qui alerte les commerçants à un glissement élevé ou à des prix défavorables. De plus, ORCA contribue à une partie des frais de négociation aux initiatives de durabilité par le biais du Fonds d'impact ORCA, renforçant son engagement envers la responsabilité sociale.

4. THORChain

4. Thorchain

THORChain is a Layer 1 blockchain designed to enable seamless cross-chain swaps without relying on wrapped or pegged assets. Often described as a decentralized Binance or Uniswap for multiple chains, THORChain uses Continuous Liquidity Pools (CLPs) to facilitate swaps.

Thorchain est une blockchain de couche 1 conçue pour permettre des échanges transversaux sans couture sans compter sur des actifs enveloppés ou fixés. Souvent décrit comme une binance décentralisée ou un uniswap pour plusieurs chaînes, Thorchain utilise des pools de liquidité continus (CLP) pour faciliter les échanges.

Instead of swapping assets directly, transactions occur in two steps: the first trade converts BTC to RUNE, and the second converts RUNE to ETH. This process is fully automated by THORChain’s state machine, eliminating the need for users to hold RUNE themselves. Using RUNE as an intermediary, THORChain efficiently balances liquidity and adapts to market demand, making it one of the most advanced cross-chain liquidity solutions in DeFi.

Au lieu d'échanger directement des actifs, les transactions se produisent en deux étapes: le premier commerce convertit BTC en Rune, et le second convertit Rune en ETH. Ce processus est entièrement automatisé par la machine d'état de Thorchain, éliminant la nécessité pour les utilisateurs de détenir eux-mêmes Rune. En utilisant Rune comme intermédiaire, Thorchain équilibre efficacement la liquidité et s'adapte à la demande du marché, ce qui en fait l'une des solutions de liquidité transversales les plus avancées dans Defi.

5. PancakeSwap

5. Pancakeswap

PancakeSwap is a DEX that launched on Binance Smart Chain in September 2020. Using an AMM model allows users to trade tokens directly through liquidity pools rather than through traditional order books. Initially built on BSC, PancakeSwap has since expanded to multiple blockchains, including Ethereum, Polygon zkEVM, zkSync Era, Linea

Pancakeswap est un dex qui a été lancé sur Binance Smart Chain en septembre 2020. L'utilisation d'un modèle AMM permet aux utilisateurs d'échanger des jetons directement via des pools de liquidité plutôt que par le biais de livres de commande traditionnels. Initialement construit sur BSC, Pancakeswap s'est depuis étendu à plusieurs blockchains, notamment Ethereum, Polygon Zkevm, Zksync Era, Linea