2025 IOSG Ventures、Bing Ventures、Waterdip Capital、Hashkey Capitalからの暗号投資の傾向と資金調達の推奨事項

新年が始まると、世界の投資環境は変化し続け、さまざまな新興技術と市場動向が絶えず出現しています。

As we enter the new year, the global investment landscape continues to shift, with emerging technologies and market trends shaping the strategies of investors across industries. In the realm of cryptocurrency, this dynamic environment presents both challenges and opportunities for project teams seeking to raise funds. To gain valuable insights into the investment trends and strategies for 2025, as well as recommendations for projects planning to raise funds, RootData, in collaboration with ChainCatcher, conducted an exclusive interview with several representative investment institutions.

新年に入ると、世界的な投資環境が変化し続け、新興の技術と市場動向は、業界全体の投資家の戦略を形成しています。暗号通貨の領域では、この動的な環境は、資金を集めようとするプロジェクトチームにとって課題と機会の両方を提供します。 2025年の投資動向と戦略に関する貴重な洞察を得るためだけでなく、資金を調達するプロジェクトの推奨事項であるRootdataは、ChainCatcherと協力して、いくつかの代表的な投資機関との独占インタビューを実施しました。

In this installment, we feature insights from IOSG Ventures, Bing Ventures, Waterdrip Capital, and HashKey Capital, who shared their perspectives on promising investment sectors, the logic behind their choices, and suggestions for project teams.

この記事では、iOSG Ventures、Bing Ventures、Waterdip Capital、Hashkey Capitalからの洞察を紹介します。彼らは、有望な投資部門、選択の背後にある論理、プロジェクトチームの提案についての視点を共有しました。

Here's a summary of their insights:

これが彼らの洞察の要約です：

* **Investment Strategies and Promising Sectors for 2025**

*** 2025年の投資戦略と有望なセクター**

According to IOSG Ventures, one promising investment sector is Crypto x AI, which has attracted significant market attention and offers a wide range of possibilities. Sovereign AI (AI systems driven by decentralized crypto infrastructure) presents a revolutionary opportunity, but also carries risks. These systems can achieve true autonomy, interacting on-chain with non-custodial wallets and other agents and humans. In the future, we may even see AI agents purchasing human services for off-chain tasks.

iOSG Venturesによると、有望な投資部門の1つは暗号X AIであり、市場の注目を集め、幅広い可能性を提供しています。ソブリンAI（分散化された暗号インフラストラクチャによって駆動されるAIシステム）は、革新的な機会を提示しますが、リスクももたらします。これらのシステムは真の自律性を実現し、非custodialウォレットや他のエージェントおよび人間と鎖で鎖で扱うことができます。将来的には、AIエージェントがオフチェーンタスクのためにヒューマンサービスを購入することさえあるかもしれません。

Another promising area is DePIN, which combines crypto economic models with off-chain hardware to address challenges in traditional industries. While DePIN is a promising field, not all projects are equally viable and their success depends on the projects themselves.

もう1つの有望な分野はDepinです。これは、暗号の経済モデルとオフチェーンハードウェアを組み合わせて、従来の産業の課題に対処します。デピンは有望な分野ですが、すべてのプロジェクトが等しく実行可能であるわけではなく、その成功はプロジェクト自体に依存しています。

IOSG is particularly interested in DePIN projects that can provide clear and measurable value (such as reducing costs, improving efficiency, or entering untapped markets). The success of DePIN often stems from the new business models it creates, which centralized systems cannot replicate. This advantage allows projects to achieve better market penetration, distribution, and accessibility. DePIN can also drive cost efficiency and better unit economics by lowering operational costs or improving resource utilization, making its decentralized model more competitive and sustainable. Additionally, capital expenditure optimization is a significant advantage of DePIN projects, as they share infrastructure costs with the community through token incentives, enabling faster scaling and broader participation.

iOSGは、明確で測定可能な価値を提供できるDepinプロジェクトに特に関心があります（コストの削減、効率の改善、未開発市場への参入など）。 Depinの成功は、多くの場合、それが作成する新しいビジネスモデルに由来し、集中化されたシステムが複製できません。この利点により、プロジェクトはより良い市場浸透、流通、アクセシビリティを実現できます。 Depinは、運用コストを削減したり、リソースの利用を改善したりすることで、コスト効率とより良いユニット経済学を促進することができ、分散モデルをより競争力と持続可能にします。さらに、資本支出の最適化は、トークンインセンティブを通じてインフラストラクチャコストをコミュニティと共有し、より速いスケーリングとより広範な参加を可能にするため、DePINプロジェクトの大きな利点です。

On the other hand, we should avoid DePIN projects that misuse tokenization. Their failed token economics often lead to unsustainable ecosystems. Some projects' tokens do not bring actual efficiency improvements or enhancements over traditional methods but rely solely on token incentives to mask potential inefficiencies and subsidize usage costs in the short term. Relying solely on tokenization does not justify decentralization, and sometimes the outcomes are worse than existing centralized models.

一方、トークン化を誤用するDepinプロジェクトを避けるべきです。彼らの失敗したトークン経済学は、しばしば持続不可能な生態系につながります。一部のプロジェクトのトークンは、従来の方法よりも実際の効率の改善や強化をもたらさないが、潜在的な非効率性を隠し、短期的に使用コストを助成するためのトークンインセンティブのみに依存しています。トークン化のみに依存することは、地方分権化を正当化するものではなく、結果が既存の集中モデルよりも悪い場合があります。

Bing Ventures, on the other hand, is focusing on discovering the value of early-stage projects and promoting the mainstream application of blockchain technology. The logic behind this strategy is that the rapid iteration of the blockchain industry means that the earlier you participate and position yourself, the more likely you are to capture exponential growth opportunities.

一方、Bing Venturesは、初期段階のプロジェクトの価値を発見し、ブロックチェーンテクノロジーの主流アプリケーションを促進することに焦点を当てています。この戦略の背後にある論理は、ブロックチェーン業界の迅速な反復は、あなたが早期に参加し、自分自身を位置付けるほど、指数関数的な成長の機会を獲得する可能性が高いことを意味することです。

Specifically, Bing Ventures is interested in the following directions:

具体的には、Bing Venturesは次の方向に興味があります。

* Early-stage project teams often have deep technical accumulation and a clear understanding of industry trends, which are important factors in determining a project's early success.

*初期段階のプロジェクトチームは、多くの場合、技術的な蓄積と業界の動向を明確に理解しています。これは、プロジェクトの初期の成功を決定する上で重要な要素です。

* Projects that can combine advanced blockchain technology with mass user needs and pain points, such as applications that optimize user experience and lower barriers to entry.

*高度なブロックチェーンテクノロジーと、ユーザーエクスペリエンスを最適化したり、エントリの障壁を引き下げるアプリケーションなど、大量のユーザーのニーズや問題点を組み合わせることができるプロジェクト。

* Experienced teams in the industry often have deep resources and market insights when they choose to start their own ventures. These projects typically have a higher starting point and, therefore, a higher success rate.

*業界の経験豊富なチームは、多くの場合、自分のベンチャーを開始することを選択したときに深いリソースと市場の洞察を持っています。これらのプロジェクトは通常、より高い出発点を持ち、したがって、より高い成功率を持っています。

In terms of key sectors, Bing Ventures is optimistic about the following areas, which demonstrate the comprehensive evolution of blockchain technology from underlying architecture to practical applications:

主要なセクターに関しては、Bing Venturesは次の分野について楽観的であり、基礎となるアーキテクチャから実際のアプリケーションへのブロックチェーンテクノロジーの包括的な進化を実証しています。

* Parallel virtual machine architecture is key to improving blockchain performance. Traditional blockchain systems' transaction processing speed is often a bottleneck, while ParallelVM offers solutions to enhance throughput through parallel execution of transactions and contracts. This has enormous application potential in transaction-intensive scenarios like DeFi and blockchain gaming. Of course, the challenges in this sector include concurrency management and security issues that still need time to resolve.

*並列仮想マシンアーキテクチャは、ブロックチェーンのパフォーマンスを改善するための鍵です。従来のブロックチェーンシステムのトランザクション処理速度はしばしばボトルネックですが、ParallelVMは、トランザクションと契約の並列実行を通じてスループットを強化するソリューションを提供します。これには、Defiやブロックチェーンゲームなどのトランザクション集約型シナリオに大きなアプリケーションの可能性があります。もちろん、このセクターの課題には、解決するためにまだ時間が必要な並行性管理とセキュリティの問題が含まれます。

* Blockchain developers have a clear demand for more efficient and flexible virtual machines. Alternative VM breaks the limitations of the Ethereum Virtual Machine (EVM) and supports more programming languages, such as Rust and Wasm, which are crucial for attracting developers and creating more complex applications. Although building the ecosystem for new architectures takes time, its potential cannot be ignored.

*ブロックチェーン開発者は、より効率的で柔軟な仮想マシンに対する明確な需要があります。代替VMは、Ethereum Virtual Machine（EVM）の制限を破り、RustやWASMなどのより多くのプログラミング言語をサポートします。これは、開発者を引き付けてより複雑なアプリケーションを作成するために重要です。新しいアーキテクチャのためにエコシステムを構築するには時間がかかりますが、その可能性を無視することはできません。

* As global regulations on cryptocurrencies become increasingly stringent, compliance is becoming a necessity. Projects that can simplify processes such as KYC, AML, and tax compliance while ensuring transparency will be highly sought after, especially given the trend of mainstream financial markets wanting to embrace crypto.

*暗号通貨に関するグローバルな規制がますます厳しくなるにつれて、コンプライアンスが必要になりつつあります。特に暗号化を採用したい主流の金融市場の傾向を考えると、透明性を確保しながら、KYC、AML、税のコンプライアンスなどのプロセスを簡素化できるプロジェクト。

Waterdrip Capital believes that 2025 will be a year for Crypto to embrace large-scale adoption and regulation. For the primary market, their investment logic will be based on the following core trends:

ウォータードリップキャピタルは、2025年が暗号が大規模な採用と規制を受け入れる1年になると考えています。主要な市場では、投資ロジックは次のコアトレンドに基づいています。

* Compliance and Mainstreaming: The gradual clarity of the global regulatory environment and the launch of cryptocurrency ETFs signify that cryptocurrencies are moving from the margins to the mainstream financial system.

*コンプライアンスと主流化：グローバルな規制環境の段階的な明確性と暗号通貨ETFの発売は、暗号通貨がマージンから主流の金融システムに移行していることを意味します。

* Technological Innovation and

*技術革新と