クリプト・イリュージョン: 業界に永続的な変化の欠如、警告 Emptor

仮想通貨業界の著名人が投獄されているにもかかわらず、専門家は過度の楽観主義に警告を発している。業界の緩い規制と抜け穴の多さは、利益の魅力と結果のリスクの低さに突き動かされて、サム・バンクマン・フリードのような個人が台頭するための肥沃な土壌を提供している。批評家らは、歴史的な暴落と回復のサイクルを引き合いに出して、規制当局が積極的ではなく事後対応的なままであり、投資家が略奪的スキームに対して脆弱なままになっていると主張している。規制を求める業界の自称はロビイストグループの抵抗に遭い、消費者を保護する取り組みが妨げられている。業界の慣行や監視に大きな変化がないため、バンクマン・フリードのような人物の悲劇が繰り返されるのではないかという懸念が根強く残っている。

The Illusion of Change in the Cryptocurrency Industry: A Cautionary Tale

暗号通貨業界における変化の幻想: 警告

Amidst the recent turbulence within the cryptocurrency industry, there has been a palpable sense of relief, heralding a purported exorcism of its bad actors and the dawn of a new era of legitimacy. However, this optimism is gravely misplaced, as the fundamentals of the industry remain unchanged, promising a disheartening recurrence of the past.

最近の仮想通貨業界の混乱のさなか、悪役の追放と称される正当性の新時代の幕開けを告げる明白な安堵感が漂っている。しかし、業界の基本は変わっておらず、落胆するような過去の再発が約束されているため、この楽観主義は大きく見当違いです。

The Fall of Crypto's King: A Symphony of Malfeasance

クリプトの王の堕落: 不正行為の交響曲

Sam Bankman-Fried, the once-revered mogul behind FTX and Alameda Research, stood convicted of an array of fraudulent and conspiratorial charges. His trial, coupled with the ongoing bankruptcy proceedings, illuminated the shadowy machinations of an industry that has thrived in the absence of meaningful regulation and oversight.

FTXとアラメダ・リサーチの背後でかつて尊敬されていた大物サム・バンクマン・フリードは、一連の詐欺的および陰謀的な容疑で有罪判決を受けた。彼の裁判は進行中の破産手続きと相まって、有意義な規制や監視がない中で繁栄してきた業界の影の陰謀を浮き彫りにした。

FTX and Alameda Research, despite their conflicting roles as exchange, market maker, and asset custodian, operated under the same individuals, blurring boundaries and creating a fertile ground for wrongdoing. Customer funds, entrusted to the exchange's safekeeping, were recklessly commingled with corporate assets and squandered on lavish expenditures, ranging from Bahamian real estate to celebrity endorsements. Personal relationships, including Bankman-Fried's involvement with his girlfriend and key lieutenant Caroline Ellison, further eroded the integrity of the firms.

FTXとアラメダ・リサーチは、取引所、マーケットメーカー、資産管理者という相反する役割にもかかわらず、同一人物の下で運営されており、境界があいまいになり、不正行為の温床となっていた。取引所の保管に預けられた顧客の資金は無謀にも企業資産と混ぜ合わされ、バハマの不動産から有名人の推薦に至るまで贅沢な支出に浪費された。バンクマン・フリード氏のガールフレンドで重要な副官キャロライン・エリソン氏との関わりを含む個人的な関係は、企業の誠実さをさらに侵食した。

The due diligence process for loans extended to Bankman-Fried's companies was alarmingly deficient, relying heavily on unaudited financial statements due to the industry's aversion to audits. This laxity proved disastrous, leading to the downfall of the lending firm.

バンクマン・フリードの会社に提供された融資のデュー・デリジェンス・プロセスは驚くほど不十分で、業界が監査を嫌うため未監査の財務諸表に大きく依存していた。この緩さは悲惨な結果となり、金融会社の破産につながりました。

Absentee Regulators: Laissez-Faire to Disaster

不在者規制当局: 放任主義による災害への対応

The collapse of Bankman-Fried's empire, and numerous others throughout 2022, was not the result of proactive regulatory intervention but rather the fallout from unsustainable practices and illusory tokens. These implosions shattered the hopes of countless investors who had placed their faith in the promise of digital wealth. Many believed that their cryptocurrency holdings were subject to the same protections and safeguards as traditional banking, only to discover the stark reality of an industry devoid of consumer protections and deposit insurance.

バンクマン・フリード帝国の崩壊、そして2022年を通じて起こった他の多くの帝国の崩壊は、積極的な規制介入の結果ではなく、むしろ持続不可能な慣行と幻想的なトークンの余波によるものだった。これらの爆縮は、デジタル資産の約束を信じていた無数の投資家の希望を打ち砕きました。多くの人は、自分たちの保有する仮想通貨は従来の銀行と同じ保護やセーフガードの対象であると信じていましたが、消費者保護や預金保険が欠如している業界の厳しい現実を知ることになりました。

Instead of preemptively safeguarding investors from predatory crypto schemes, financial regulators have played a reactive role, attempting to mitigate the damage after the fact. They have lagged behind, belatedly investigating and prosecuting individuals like Bankman-Fried and his industry counterpart, Changpeng Zhao, once their misdeeds had reached colossal proportions.

金融規制当局は、略奪的な暗号スキームから投資家を先制的に守るのではなく、事後的に被害を軽減しようと、事後対応的な役割を果たしてきた。彼らは後手に回り、バンクマン・フリード氏や同業界の同業者、趙昌鵬氏のような人物の悪行が巨額に達してから、遅ればせながら捜査し、起訴した。

Crypto's Cyclical Nature: A Pattern of Promises and Perils

暗号通貨の周期的な性質: 約束と危険のパターン

Despite the assurances of industry leaders touting newfound legitimacy, there is an absence of tangible changes that would prevent history from repeating itself. The cryptocurrency industry has experienced this cycle before. The initial enthusiasm surrounding Bitcoin peaked and then plummeted in 2014 with the collapse of Mt Gox, leaving hundreds of thousands of bitcoins unaccounted for amidst a mix of theft and mismanagement. Decade later, many investors who lost their assets in that debacle are still awaiting reimbursement, illustrating the long and arduous recovery process.

新たに発見された正当性を宣伝する業界リーダーの保証にもかかわらず、歴史の繰り返しを防ぐ具体的な変化は存在しない。暗号通貨業界は以前にもこのサイクルを経験しました。ビットコインを取り巻く当初の熱狂はピークに達しましたが、2014 年のマウントゴックスの崩壊により急落し、盗難と誤った管理が混在する中で数十万のビットコインが行方不明になりました。あれから10年が経った今も、あの大失敗で資産を失った多くの投資家が未だに払い戻しを待っており、長く困難な回復プロセスを物語っている。

Another crypto bubble, driven by the dubious strategy of "initial coin offerings," burst in 2017 as regulators caught on to the scam-ridden nature of these unregulated investment schemes. Enforcement actions against these ICO fraudsters were still underway when the next speculative mania took hold in 2020-2021. Now, as cryptocurrency prices surge once more, regulators find themselves scrambling to catch up, their focus diverted by the fallout from past disasters.

「イニシャル・コイン・オファリング」という疑わしい戦略によって推進された別の仮想通貨バブルは、規制当局がこれらの規制されていない投資スキームの詐欺だらけの性質に気づいたため、2017年に崩壊した。 2020年から2021年に次の投機マニアが流行したときも、これらのICO詐欺師に対する取り締まりはまだ進行中だった。現在、仮想通貨の価格が再び急騰する中、規制当局は過去の災害による余波に焦点がそらされ、追いつこうと躍起になっている。

Despite their proclaimed desire for greater regulation, the cryptocurrency industry has vehemently resisted attempts by regulators to impose more robust investor protections. Crypto lobbying groups, with their considerable resources and influence, have effectively stymied rule changes that could empower agencies to be more proactive in preventing abuses. Legislators, swayed by industry pressure, have failed to pass meaningful legislation, instead opting for measures that codify the current state of lax regulation, replete with loopholes and carve-outs. The industry argues that such laxity fosters innovation, despite the glaring lack of genuine innovation beyond the creation of novel ways to defraud investors.

規制強化を求める宣言にもかかわらず、仮想通貨業界は、より強力な投資家保護を課そうとする規制当局の試みに激しく抵抗している。仮想通貨ロビー団体は、多大なリソースと影響力を持って、政府機関が不正行為の防止により積極的になれる可能性がある規則変更を効果的に妨害してきました。業界の圧力に振り回された議員らは意味のある法案を可決できず、代わりに抜け穴やカーブアウトだらけの緩い規制の現状を成文化する措置を選択した。業界は、投資家を欺く新たな方法の創出以外に真のイノベーションが明らかに欠如しているにもかかわらず、そのような緩さがイノベーションを促進すると主張している。

Echoes of Sam Bankman-Fried: An Endless Cycle of Fraud

サム・バンクマン・フリードの残響: 終わりのない詐欺のサイクル

Sam Bankman-Fried will face a substantial prison sentence for his orchestrating of fraud. However, without fundamental changes to the industry's operating practices and the absence of vigilant watchdogs to curb the rampant abuse and greed that have defined its 15-year history, history is bound to repeat itself. More individuals like Bankman-Fried will emerge, lured by the prospects of easy wealth and minimal consequences.

サム・バンクマン・フリード被告は詐欺を画策した罪で多額の懲役刑に処されることになる。しかし、業界の運営慣行に根本的な変化がなければ、また業界の 15 年の歴史を特徴付けてきた横行する虐待と貪欲を抑制するための警戒心のない監視機関が存在しない限り、歴史は繰り返されるのは必至です。簡単に裕福になり、最小限の影響で済むという見通しに惹かれて、バンクマン・フリードのような人物がさらに現れるだろう。

How many others have eluded punishment or even scrutiny? Crypto advocates stand to profit from the public's belief that the industry's problems have been resolved with the imprisonment of a few individuals. But when they claim that all bad actors have been eliminated, it is imperative to ask: what has truly changed? What safeguards have been implemented to prevent the same scams from ensnaring new victims?

他に何人が処罰や捜査を逃れたでしょうか?仮想通貨擁護派は、数人の投獄で業界の問題は解決したという国民の信念から利益を得ようとしている。しかし、すべての悪者が排除されたと彼らが主張するとき、「本当に何が変わったのか?」と問うことが不可欠です。同じ詐欺による新たな被害者を防ぐために、どのような安全策が講じられていますか?

Regulators and lawmakers have failed to take proactive steps to protect the public, allowing crypto firms to lure new customers who are more likely to become victims of yet another collapse than to become crypto-millionaires. How many more people must lose their hard-earned savings before we cease believing the empty promises of an industry that has exploited people's hopes and dreams of financial prosperity, only to shatter them time and again?

規制当局や議員は国民を保護するための積極的な措置を講じていないため、仮想通貨企業は仮想通貨億万長者になるよりもさらなる崩壊の犠牲者になる可能性の高い新規顧客を誘い込むことを許している。経済的繁栄という人々の希望や夢を搾取し、何度も打ち砕くだけだったこの業界の空虚な約束を信じるのをやめるまでに、あと何人の人が苦労して貯めた貯蓄を失わなければならないのだろうか？

Bankman-Fried is behind bars, but nothing has truly changed. The cycle of fraud and exploitation continues unabated, threatening countless more investors who dare to venture into the treacherous waters of cryptocurrency.

バンクマン・フリードは刑務所に収監されているが、実際には何も変わっていない。詐欺と搾取のサイクルは衰えることなく続き、仮想通貨の危険な海にあえて足を踏み入れようとするさらに多くの投資家を脅かしています。