Core Scientific (CORZ)、ビットコインマイニングから AI/HPC インフラストラクチャに軸足を移し、2027 年度までに EBITDA 10 億ドルを目指す

Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ) は、ビットコインのマイニングを主な焦点から、人工知能やハイパフォーマンス コンピューティング (AI/HPC) インフラストラクチャを含む、より多様化したビジネス モデルへと方向転換し、大きな変革を遂げています。

Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ) is undergoing a significant transformation, pivoting from its primary focus on Bitcoin mining to a more diversified business model that includes artificial intelligence and high-performance computing (AI/HPC) infrastructure. This strategic shift has driven remarkable results, with InvestingPro data showing a 352% return year-to-date and a current market capitalization of $4.34 billion. This shift has caught the attention of analysts and investors alike, as Core Scientific leverages its substantial power infrastructure to capitalize on the growing demand for AI computing resources.

Core Scientific, Inc. (NASDAQ:CORZ) は、ビットコインのマイニングを主な焦点から、人工知能やハイパフォーマンス コンピューティング (AI/HPC) インフラストラクチャを含む、より多様化したビジネス モデルへと方向転換し、大きな変革を遂げています。この戦略的転換は目覚ましい成果をもたらし、InvestingPro のデータによると年初からのリターンは 352%、現在の時価総額は 43 億 4,000 万ドルに達しています。 Core Scientific が自社の充実した電力インフラを活用して AI コンピューティング リソースに対する需要の高まりを活用しているため、この変化はアナリストと投資家の両方の注目を集めています。

Strategic Shift to AI/HPC

AI/HPC への戦略的移行

Core Scientific has made a bold move by reallocating 100 megawatts (MW) of its power capacity from Bitcoin mining to AI/HPC operations. This reallocation has increased the company's total AI/HPC capacity to 800 MW, with 700 MW already contracted to CoreWeave, a private AI infrastructure company. The partnership with CoreWeave marks a significant milestone in Core Scientific's transition, potentially reshaping its revenue streams and market position.

Core Scientific は、自社の電力容量 100 メガワット (MW) をビットコイン マイニングから AI/HPC 運用に再割り当てするという大胆な行動をとりました。この再割り当てにより、同社の AI/HPC 容量の合計は 800 MW に増加し、700 MW はすでに民間 AI インフラストラクチャ会社である CoreWeave と契約されています。 CoreWeave との提携は Core Scientific の移行における重要なマイルストーンとなり、収益源と市場での地位が再構築される可能性があります。

The CoreWeave contract is particularly noteworthy, as it is expected to contribute substantially to Core Scientific's bottom line. Analysts project that once fully operational, this deal could generate over $600 million in EBITDA, with the full impact expected to be realized in fiscal year 2027. This long-term, high-margin contract provides Core Scientific with a stable revenue base, potentially reducing its exposure to the volatility associated with cryptocurrency mining.

CoreWeave 契約は、Core Scientific の収益に大きく貢献すると見込まれるため、特に注目に値します。アナリストらは、この取引が完全に稼働すれば、6億ドルを超えるEBITDAを生み出す可能性があり、その効果は2027会計年度に完全に実現されると予想している。この長期かつ高利益率の契約により、コア・サイエンティフィック社は安定した収益基盤を得ることができ、潜在的には利益率の削減につながる可能性がある。暗号通貨のマイニングに関連するボラティリティへのエクスポージャー。

Expansion Plans and Market Opportunities

拡張計画と市場機会

Core Scientific's ambitions extend beyond its current capacity. The company is actively exploring expansion opportunities that could add up to an additional 700 MW of power capacity. This expansion strategy includes both the enhancement of existing sites and the acquisition of new locations. Analysts estimate that potential expansion at existing sites could add 300 MW, potentially generating $430 million in revenue and approximately $350 million in EBITDA annually.

Core Scientific の野心は、現在の能力を超えて広がっています。同社は、最大 700 MW の電力容量を追加できる拡張の機会を積極的に模索しています。この拡張戦略には、既存の拠点の強化と新しい拠点の取得の両方が含まれます。アナリストは、既存のサイトの潜在的な拡張により 300 MW が追加され、年間 4 億 3,000 万ドルの収益と約 3 億 5,000 万ドルの EBITDA を生み出す可能性があると推定しています。

Furthermore, the company has already made moves to secure new locations, including an 11 MW data center in Alabama with options for expansion and purchase. New site acquisitions could potentially add another 400 MW of capacity, which analysts suggest could translate to $580 million in revenue and roughly $460 million in EBITDA annually.

さらに同社は、拡張や購入のオプションを備えたアラバマ州の11MWデータセンターなど、新たな拠点の確保に向けた動きをすでに進めている。新たな用地買収によりさらに400MWの容量が追加される可能性があり、アナリストらはこれが年間5億8000万ドルの収益と約4億6000万ドルのEBITDAにつながる可能性があると示唆している。

These expansion plans are particularly significant given the current market dynamics. The scarcity of power across the U.S. grid has made Core Scientific's assets increasingly valuable. The company's existing infrastructure and access to power provide a competitive advantage in the rapidly growing AI/HPC sector, where energy resources are becoming a critical bottleneck for expansion.

現在の市場動向を考慮すると、これらの拡張計画は特に重要です。米国の送電網全体の電力不足により、Core Scientific の資産の価値はますます高まっています。同社の既存のインフラストラクチャと電力へのアクセスは、エネルギー資源が拡大の重大なボトルネックになりつつある急速に成長する AI/HPC 分野において競争上の優位性をもたらします。

Financial Performance and Projections

財務実績と見通し

While Core Scientific continues to benefit from its Bitcoin mining operations, the company's financial outlook is increasingly tied to its AI/HPC initiatives. In October 2024, the company mined 369 Bitcoin, generating approximately $24.2 million in sales. According to InvestingPro data, the company's total revenue reached $557.68M in the last twelve months, with a healthy current ratio of 3.63, indicating strong liquidity. InvestingPro analysis suggests the stock is currently trading above its Fair Value, with analyst targets ranging from $17 to $26 per share.

Core Scientific は引き続きビットコイン マイニング事業から恩恵を受けていますが、同社の財務見通しは AI/HPC イニシアチブとの結びつきがますます高まっています。 2024 年 10 月、同社は 369 ビットコインをマイニングし、約 2,420 万ドルの売上を生み出しました。 InvestingPro のデータによると、過去 12 か月で同社の総収益は 5 億 5,768 万ドルに達し、流動比率は 3.63 と健全で、高い流動性を示しています。 InvestingProの分析によると、株価は現在公正価値を上回って取引されており、アナリストの目標範囲は1株当たり17ドルから26ドルとなっている。

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Analysts project that Core Scientific's revenue for the fiscal year 2024 will be around $492.2 million, with an expected increase to $522.9 million in fiscal year 2025. EBITDA projections for the same periods are $144.5 million and $145.0 million, respectively. These projections reflect the transitional period as the company scales its AI/HPC operations.

アナリストらは、コア・サイエンティフィックの2024会計年度の収益は約4億9,220万ドルとなり、2025会計年度には5億2,290万ドルに増加すると予測しています。同期のEBITDA予測はそれぞれ1億4,450万ドルと1億4,500万ドルです。これらの予測は、同社が AI/HPC 運用を拡大する移行期間を反映しています。

The market's reaction to Core Scientific's strategic pivot has been generally positive, with several analysts revising their price targets upward. The stock has seen significant appreciation, moving from lows of $2.61 to trading above $14 in recent months. However, analysts suggest that the market has not fully priced in the potential of the CoreWeave contract or the broader AI/HPC business beyond this initial partnership.

コア・サイエンティフィック社の戦略的転換に対する市場の反応は概ね好意的で、複数のアナリストが目標株価を上方修正した。株価は大幅に上昇しており、ここ数カ月間で2.61ドルの安値から14ドルを超える取引まで推移している。しかし、アナリストらは、市場はこの最初の提携を超えたCoreWeave契約やより広範なAI/HPCビジネスの可能性を十分に織り込んでいないと示唆している。

Market Position and Competitive Landscape

市場での地位と競争環境

Core Scientific's transition positions it uniquely within both the cryptocurrency mining and AI/HPC sectors. The company's first-mover advantage in repurposing Bitcoin mining infrastructure for AI workloads could prove crucial as the AI revolution continues to accelerate. InvestingPro metrics highlight the company's financial stability with moderate debt levels and liquid assets exceeding short-term obligations, positioning it well for this strategic pivot.

Core Scientific の移行により、同社は仮想通貨マイニングと AI/HPC の両方の分野で独自の地位を確立しました。 AI 革命が加速し続けるにつれて、ビットコイン マイニング インフラストラクチャを AI ワークロードに再利用するという同社の先行者としての利点が重要になる可能性があります。 InvestingProの指標は、適度な負債水準と短期債務を上回る流動性資産を備えた同社の財務的安定性を強調しており、この戦略的転換に有利な立場にあるとしている。

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