中央銀行デジタル通貨: ホールセール金融市場で前例のない効率を推進

世界経済フォーラム（WEF）のホールセール中央銀行デジタル通貨（wCBDC）に関する報告書は、金融市場を近代化し、業界の課題に対処する可能性を強調しています。この報告書は、wCBDC が効率、セキュリティ、包括性を向上させ、より回復力のある世界経済への道を開く可能性があることを示唆しています。証券市場における異質な決済サイクルや運用リスクなど、特定された主要な問題点は、wCBDC の導入によって対処できる可能性があります。

Central Bank Digital Currencies: Transforming Wholesale Financial Markets with Unprecedented Efficiency

中央銀行デジタル通貨: 前例のない効率でホールセール金融市場を変革

Zurich, Switzerland - A comprehensive study released by the World Economic Forum (WEF) has shed light on the transformative potential of wholesale central bank digital currencies (wCBDCs) in revolutionizing global financial markets. Entitled "Modernizing Financial Markets with Wholesale Central Bank Digital Currency (wCBDC)," the report delves into the current landscape of wCBDC initiatives, exploring their multifaceted use cases and their ability to address critical industry challenges.

スイス、チューリッヒ – 世界経済フォーラム（WEF）が発表した包括的な調査結果は、世界金融市場に革命をもたらすホールセール中央銀行デジタル通貨（wCBDC）の変革の可能性を明らかにしました。 「ホールセール中央銀行デジタル通貨（wCBDC）による金融市場の近代化」と題されたこのレポートは、wCBDCイニシアチブの現在の状況を掘り下げ、その多面的なユースケースと重要な業界の課題に対処する能力を探ります。

The Imperative for CBDCs

CBDC の必須事項

The WEF's report underscores the overwhelming interest in CBDCs among central banks worldwide, with over 98% actively engaged in research, pilot projects, or full-fledged deployments. This surge in exploration stems from the recognition that CBDCs offer a potent avenue for enhancing the efficiency, security, and inclusivity of the financial system, fostering a more resilient global economy.

WEFの報告書は、世界中の中央銀行の間でCBDCに対する圧倒的な関心があり、98％以上が研究、パイロットプロジェクト、または本格的な導入に積極的に取り組んでいることを強調している。この探索の急増は、CBDC が金融システムの効率性、安全性、包括性を強化し、より回復力のある世界経済を促進するための強力な手段を提供するという認識から生じています。

Addressing Industry Pain Points with wCBDCs

wCBDC で業界の問題点に対処する

The report identifies eight long-standing industry challenges that have hindered the seamless operation of financial markets. Notably, four of these challenges have been deemed "areas ripe for modernization using wCBDC."

この報告書は、金融市場のシームレスな運営を妨げてきた8つの長年にわたる業界の課題を特定しています。注目すべきは、これらの課題のうち 4 つが「wCBDC を使用した近代化の機が熟した分野」であるとみなされたことです。

1. Disparate Settlement Cycles in Cross-Border Securities Settlements: The global nature of capital markets has created a pressing need for harmonized settlement cycles across regions. However, most real-time gross settlement (RTGS) systems operate within limited hours. The WEF proposes that wCBDCs can supplement RTGS systems by providing near 24/7 settlement cycles, enabling a global settlement window.
2. Operational Risk and Settlement Failures: A complex interplay of data quality issues, limited interoperability, and manual processes often leads to settlement failures in securities markets. The WEF suggests that wCBDCs can bolster trade and post-trade operations by securely transmitting settlement data across parties and jurisdictions, thereby supporting automation and mitigating settlement risk.
3. Growing Foreign Exchange Settlement Risk: The high value and complexity of foreign exchange transactions expose the financial system to heightened settlement risk. The WEF posits that wCBDCs can facilitate the expansion of 'payment versus payment' (PvP) arrangements, reducing settlement risk in cross-border foreign exchange transactions.
4. Lack of Tokenized Credit Risk-Free Settlement Medium: The absence of a tokenized, credit risk-free settlement medium impedes the smooth functioning of financial markets. wCBDCs can address this gap by allowing for the tokenization of credit risk-free settlement media, enhancing settlement efficiency and reducing counterparty risk.

The Path Forward

国境を越えた証券決済における異なる決済サイクル: 資本市場のグローバルな性質により、地域間で調和された決済サイクルが緊急の必要性を生み出しています。ただし、ほとんどのリアルタイム グロス決済 (RTGS) システムは限られた時間内で動作します。 WEF は、wCBDC がほぼ 24 時間 365 日の決済サイクルを提供することで RTGS システムを補完し、世界規模の決済ウィンドウを実現できると提案しています。 運用リスクと決済失敗: データ品質の問題、限られた相互運用性、および手動プロセスが複雑に絡み合い、決済失敗につながることがよくあります。証券市場。 WEFは、wCBDCが当事者や管轄区域を越えて決済データを安全に送信することで貿易および貿易後の業務を強化できることを示唆しています。これにより、自動化がサポートされ、決済リスクが軽減されます。増大する外国為替決済リスク: 外国為替取引の高価値と複雑さが金融システムを危険にさらしています。決済リスクが高まるため。 WEFは、wCBDCは「支払い対支払い」（PvP）協定の拡大を促進し、国境を越えた外国為替取引における決済リスクを軽減できると主張しています。トークン化された信用リスクのない決済媒体の欠如：トークン化された信用リスクの不在自由な決済媒体は金融市場の円滑な機能を妨げます。 wCBDC は、信用リスクのない決済媒体のトークン化を可能にし、決済効率を高め、カウンターパーティ リスクを軽減することで、このギャップに対処できます。

The WEF acknowledges that the successful adoption of wCBDCs requires tailored approaches by policy-makers, financial market infrastructures, and private-sector leaders, taking into consideration the unique characteristics of each jurisdiction and institution. The report encourages further exploration and collaboration to realize the transformative potential of wCBDCs.

WEFは、wCBDCの導入を成功させるには、政策立案者、金融市場インフラ、民間部門のリーダーによる、各管轄区域や機関の固有の特性を考慮した、個別のアプローチが必要であることを認識しています。この報告書は、wCBDC の変革の可能性を実現するためのさらなる探求と協力を奨励しています。

Conclusion

結論

The WEF's report on wholesale central bank digital currencies presents a compelling vision for the future of financial markets. By addressing long-standing challenges and leveraging the innovative capabilities of wCBDCs, the financial sector can unlock new levels of efficiency, security, and inclusivity, paving the way for a more resilient and prosperous global economy.

中央銀行デジタル通貨のホールセールに関するWEFの報告書は、金融市場の将来について説得力のあるビジョンを示しています。長年の課題に対処し、wCBDC の革新的な機能を活用することで、金融セクターは新たなレベルの効率性、セキュリティ、包括性を解放し、より強靱で繁栄した世界経済への道を切り開くことができます。