予算2025：予算は、ビットコインETFの所得税を12.5％から30％に引き上げますか？

2024年は2つの大きなニュースイベントで終わりましたが、最初のイベントは、米国が47番目の大統領としてドナルドトランプを選出したことであり、2番目は

The year 2024 concluded with two big news events. First, the United States elected Donald Trump as its 47th President. Second, the Bitcoin price crossed the one million dollar mark.

2024年は、2つの大きなニュースイベントで終了しました。第一に、米国はドナルド・トランプを第47代大統領として選出した。第二に、ビットコインの価格は100万ドルのマークを超えました。

So, what’s the link between India’s 2025 Budget, Donald Trump, and Bitcoin? The link is strong.

それで、インドの2025年の予算、ドナルド・トランプ、ビットコインの間のリンクは何ですか？リンクは強いです。

Let’s start with some context. Bitcoin is a cryptocurrency known for its volatility, encryption, anonymity, and being an asset without fundamental value. The price of Bitcoin increased following the announcement that Donald Trump had won the 2024 US Presidential Election. Trump’s election promise to keep Bitcoin controlled by the federal government and establish a national Bitcoin reserve enhanced investor confidence.

いくつかのコンテキストから始めましょう。ビットコインは、そのボラティリティ、暗号化、匿名性、および根本的な価値のない資産であることで知られる暗号通貨です。ドナルド・トランプが2024年の米国大統領選挙で優勝したという発表の後、ビットコインの価格は上昇しました。トランプの選挙は、ビットコインを連邦政府によって管理し、全国のビットコインリザーブを確立することを約束します。

Till January 2023, investors could only invest in Bitcoin directly on unregulated or semi-regulated exchanges. Following that, investors had another option for investing in Bitcoins that is Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs). Bitcoin Spot ETFs differ from Bitcoin futures ETFs. The Spot ETF holds Bitcoin, but futures-based ETFs generate positions via derivatives.

2023年1月まで、投資家は、規制されていないまたは半規制された取引所に直接ビットコインにのみ投資することができました。それに続いて、投資家はビットコイン交換資金（ETF）であるビットコインに投資するための別の選択肢がありました。ビットコインスポットETFは、ビットコイン先物ETFとは異なります。 Spot ETFはビットコインを保持していますが、先物ベースのETFはデリバティブを介して位置を生成します。

The Bitcoin ETF enables investors to gain exposure to Bitcoin without actually owning the cryptocurrency in digital wallets or hard disks. This will reduce concerns about potential cyber attacks and the complexities of keeping complicated passwords saved on hard drives. Bitcoin ETFs trade on the Nasdaq and NYSE.

ビットコインETFにより、投資家はデジタルウォレットやハードディスクの暗号通貨を実際に所有することなく、ビットコインに触れることができます。これにより、潜在的なサイバー攻撃と複雑なパスワードをハードドライブに保存する複雑さに関する懸念が軽減されます。ビットコインETFは、ナスダックとNYSEで取引されています。

A significant tax question emerges for an Indian person who invests in Bitcoin ETFs in the US market. The question is whether capital gains derived from the selling of Bitcoin ETFs should be taxed under Sections 115BBH, 50AA, or 112 of the Indian Income Tax Act, 1961. The Budget 2022 included Section 115BBH, which taxes profits from the sale of Virtual Digital Assets (VDA), including cryptocurrencies like Bitcoin.

米国市場のビットコインETFに投資するインド人には、重要な税務上の質問が出ています。問題は、ビットコインETFの販売から派生したキャピタルゲインは、1961年のインド所得税法のセクション115bbh、50AA、または112に基づいて課税されるべきかどうかです。 （VDA）、ビットコインなどの暗号通貨を含む。

Section 50AA is a specific provision included in the Budget 2023 to tax the income from specified mutual funds that do not invest more than 35% of their total proceeds in equity shares of domestic enterprises. The scope of the tax was expanded by the Budget 2024 to include income from designated mutual funds that invest more than 65% of their total proceeds in debt-based securities, such as debt and money market instruments.

セクション50AAは、国内企業の株式株式の総収入の35％以上を投資しない特定のミューチュアルファンドからの収入に課税するために、予算2023に含まれる特定の規定です。税の範囲は、予算2024によって拡大され、債務やマネーマーケット商品など、債務ベースの証券に総収入の65％以上を投資する指定された投資信託からの収入を含めました。

Section 112 serves as a residual provision, governing the taxation of long-term capital gains from any capital asset not covered by the special provisions. Section 112 states that short-term capital gains from any asset other than those covered by Section 111A (for example- listed equity shares) are taxed at the applicable tax rate.

セクション112は、特別な規定でカバーされていないあらゆる資本資産からの長期キャピタルゲインの課税を管理する残存規定として機能します。セクション112では、セクション111A（たとえば、リストされている株式）でカバーされているもの以外の資産からの短期キャピタルゲインは、該当する税率で課税されていると述べています。

Let’s understand all this Section separately.

このすべてのセクションを個別に理解しましょう。

This section states that the income from the sale of virtual digital assets is taxable under Section 115BBH. Income is taxed at a fixed rate of 30%. A “virtual digital asset” is defined as cryptocurrencies, NFTs, and any other digital asset that has been notified. Bitcoin ETF units may not be protected by VDA because investors did not invest directly in the cryptocurrency. Instead, Asset Management Companies (AMCs) may be taxed under this rule. Given that these USA AMCs are not taxed in India, investors are not required to pay tax under Section 115BBH in this case.

このセクションでは、仮想デジタル資産の販売からの収入は、セクション115bbhに基づいて課税対象であると述べています。収入は30％の固定税率で課税されます。 「仮想デジタル資産」は、暗号通貨、NFT、および通知されたその他のデジタル資産として定義されます。ビットコインETFユニットは、投資家が暗号通貨に直接投資しなかったため、VDAによって保護されていない場合があります。代わりに、資産管理会社（AMCS）は、この規則に基づいて課税される場合があります。これらの米国AMCがインドで課税されていないことを考えると、この場合、投資家はセクション115bbhに基づいて税金を支払う必要はありません。

However, if the government classifies Bitcoin Spot ETF as VDA in the third category indicated above, the resulting gains may be taxed under this provision. Until then, this provision may not apply.

ただし、政府が上記の3番目のカテゴリでビットコインSpot ETFをVDAとして分類している場合、この規定に基づいて結果の利益が課税される可能性があります。それまでは、この規定は適用されない場合があります。

Section 50AA specifies requirements for calculating capital gains from transferring units of a Specified Mutual Fund (“SMF”). The term “specified mutual fund” refers to a mutual fund (including ETFs) that invests more than 65% of its total proceeds in debt-based securities such as debt instruments and money market instruments. Bitcoin ETFs should be excluded from taxation under Section 50AA because they do not invest in debt instruments.

セクション50AAは、指定されたミューチュアルファンド（「SMF」）の単位を転送することからキャピタルゲインを計算するための要件を指定します。 「指定された投資信託」という用語は、債務証書やマネーマーケットインストルメントなどの債務ベースの証券に総収入の65％以上を投資するミューチュアルファンド（ETFを含む）を指します。ビットコインETFは、債務機器に投資していないため、セクション50AAに基づく課税から除外されるべきです。

Section 112 is a residuary provision that taxes long-term capital gains derived from the transfer of any capital asset. This provision applies when other special provisions are not used to tax long-term capital gains. According to Section 112, long-term capital gains generated by the transfer of a long-term capital asset on or after July 23, 2024 are taxed at 12.5% without indexation. Where the capital asset is transferred on or before July 22, 2024, the long-term capital gain will be taxed at 20% after the indexation benefit.

セクション112は、資本資産の譲渡から派生した長期キャピタルゲインに課税する残留条項です。この規定は、他の特別な規定が長期キャピタルゲインに課税するために使用されない場合に適用されます。セクション112によると、2024年7月23日以降に長期資本資産の譲渡によって生成された長期キャピタルゲインは、索引付けなしで12.5％で課税されます。 2024年7月22日以前に資本資産が譲渡された場合、索引付けの給付の後、長期的な資本利益は20％で課税されます。

Units held for more than 24 months (after July 23, 2024) but before the selling date should be considered long-term capital assets in Bitcoin ETFs. If it is sold on or before July 22, 2024, the holding term will be 36 months.

ユニットは24か月以上（2024年7月23日以降）が、販売日の前にビットコインETFの長期資本資産と見なされるべきです。 2024年7月22日以前に販売されている場合、保有期間は36か月になります。

CONCLUSION

結論

Section 5

セクション5