米国の資本市場とアジアの流動性ハブを橋渡しすることは、制度的な暗号採用のロックを解除するための鍵です

何年もの間、Cryptoはよりオープンで効率的な金融システムを約束してきました。根本的な非効率性は残っています。米国の資本市場とアジアの流動性ハブとの間の切断です。

The crypto industry has long touted its promise of a more open and efficient financial system. Yet, even as the US spearheads the integration of tokenized treasuries and real-world assets into DeFi and Asia remains a global crypto trading and liquidity hub, a fundamental inefficiency persists.

暗号産業は、よりオープンで効率的な金融システムの約束を長い間宣伝してきました。しかし、米国がトークン化された財務省と現実世界の資産の統合がdefiとアジアに統合されているにもかかわらず、依然として世界的な暗号取引と流動性ハブのままであるため、基本的な非効率性は持続します。

Despite recent efforts by the US to advance in Web3 and institutions’ increasing interest in digital assets, a significant bottleneck remains: the disconnect between US capital markets and Asia’s liquidity hubs.

Web3と機関のデジタル資産への関心を高めるための最近の努力にもかかわらず、重要なボトルネックは残っています。米国の資本市場とアジアの流動性ハブの間の切断です。

This lack of interconnection poses a critical barrier to unlocking the full potential of digital assets for broader institutional adoption. To realize the full scope of crypto’s promise, we must ensure that various forms of capital can flow more seamlessly into digital assets.

この相互接続の欠如は、より広範な制度的採用のためにデジタル資産の最大限の潜在能力を解き放つための重要な障壁をもたらします。 Cryptoの約束の全範囲を実現するには、さまざまな形態の資本がよりシームレスにデジタル資産に流れるようにしなければなりません。

While stablecoins serve as valuable bridges between traditional finance and crypto, providing onchain equivalents of fiat currencies, they are not sufficient on their own to sustain large-scale institutional participation.

Stablecoinsは、従来の金融と暗号の間の貴重な橋として機能し、フィアット通貨のオンチェーン同等物を提供しますが、大規模な制度的参加を維持するのに十分ではありません。

Institutions require more than just fiat currency equivalents; they demand yield-bearing and readily available assets, such as US Treasurys or other fixed-income instruments, which are typically held in specific formats and structures that meet institutional standards. These assets are crucial for generating consistent returns and liquidity for institutions to manage their investments effectively.

機関には、単なるfiat通貨同等物以上のものが必要です。彼らは、通常、制度基準を満たす特定の形式と構造で保持される、米国財務やその他の固定収入機器など、利回りで容易に利用可能な資産を要求します。これらの資産は、機関が投資を効果的に管理するための一貫したリターンと流動性を生み出すために重要です。

Without a broad selection of these yield-bearing assets, which are readily accessible in formats suitable for institutional use, we will not witness the full influx of institutional capital into crypto markets. This lack of liquidity will, in turn, hinder the efficient functioning and growth of these markets.

制度的使用に適した形式で容易にアクセスできるこれらの利回り資産の幅広い選択がなければ、我々は暗号市場への制度的資本の完全な流入を目撃しません。この流動性の欠如は、これらの市場の効率的な機能と成長を妨げます。

What is the solution?

解決策は何ですか？

Crypto must go beyond simply tokenized dollars and develop structured, yield-bearing instruments that are recognized and trusted by institutions. We need a global collateral standard that seamlessly links traditional finance with digital assets. This standard must meet three core criteria to facilitate large-scale institutional participation.

暗号は、単にトークン化されたドルを超えて、機関によって認識され、信頼されている構造化された、収穫量を帯びた機器を開発する必要があります。従来の資金をデジタル資産とシームレスにリンクするグローバルな担保基準が必要です。この基準は、大規模な制度的参加を促進するために、3つのコア基準を満たす必要があります。

Firstly, it must offer stability. Institutions will not commit meaningful capital to an asset class that lacks a robust foundation. Therefore, the collateral used in this new standard must be backed by real-world financial instruments which provide consistent yield and security.

まず、安定性を提供する必要があります。機関は、堅牢な基盤を欠いている資産クラスに意味のある資本をコミットしません。したがって、この新しい基準で使用される担保は、一貫した利回りとセキュリティを提供する実世界の金融商品に裏付けられている必要があります。

Secondly, it must be widely adopted. Similar to how Tether’s USDt (USDT) and USDC (USDC) became de facto standards for fiat-backed stablecoins, we need widely accepted yield-bearing assets for institutional liquidity. Without standardization, we will continue to see market fragmentation, limiting crypto’s ability to integrate with broader financial systems.

第二に、広く採用する必要があります。 TetherのUSDT（USDT）とUSDC（USDC）がFiatに支援されたStablecoinsの事実上の基準になった方法と同様に、施設の流動性のために広く受け入れられている利回り資産が必要です。標準化なしでは、市場の断片化を引き続き見て、より広範な金融システムと統合するCryptoの能力を制限します。

Finally, this new collateral standard must be fully DeFi-native. These assets must be composable and interoperable across various blockchains and exchanges, allowing capital to move quickly and efficiently. Without onchain integration, digital assets will remain locked in separate liquidity pools, stifling the efficient growth of the market.

最後に、この新しい担保基準は完全に否定的でなければなりません。これらの資産は、さまざまなブロックチェーンや交換にわたって構成可能で相互運用可能でなければならず、資本が迅速かつ効率的に移動できるようにします。オンチェーン統合がなければ、デジタル資産は別々の流動性プールにロックされたままで、市場の効率的な成長を抑制します。

Without this type of infrastructure, crypto will remain a fragmented financial system. To ensure that both US and Asian investors can access tokenized financial instruments, like tokenized treasuries, in the same security and governance standard, we need to provide institutions with a seamless and compliant pathway for capital deployment.

このタイプのインフラストラクチャがなければ、暗号は断片化された金融システムのままです。米国とアジアの投資家の両方が、同じセキュリティとガバナンスの基準でトークン化された財務省のようなトークン化された金融商品にアクセスできるようにするには、資本展開のためのシームレスで準拠した経路を機関に提供する必要があります。

Establishing a structured framework that aligns crypto liquidity with the financial principles that institutions rely on will determine whether digital assets can truly scale beyond their current limitations.

暗号の流動性を機関に依存している財務原則に合わせた構造化されたフレームワークを確立すると、デジタル資産が現在の制限を超えて拡張できるかどうかが判断されます。

A new generation of financial products is beginning to solve this issue. Tokenized treasuries, like those from BUIDL and USYC, function as stable-value, yield-generating assets, offering investors an onchain version of traditional fixed-income products. These instruments provide a direct alternative to traditional stablecoins, enabling a more capital-efficient system that mimics traditional money markets.

新世代の金融商品がこの問題を解決し始めています。 BuidlやUSYCのようなトークン化された財務省は、安定した価値のある収量生成資産として機能し、投資家に従来の固定収入製品のオンチェーン版を提供します。これらの機器は、従来のスタブコインに代わる直接的な代替品を提供し、従来のマネーマーケットを模倣するより資本効率の高いシステムを可能にします。

Asian exchanges are beginning to incorporate these tokens, providing users in the region with access to yields from US capital markets. However, the opportunity goes beyond mere capital mobility.

アジアの取引所はこれらのトークンを取り入れ始めており、地域のユーザーに米国の資本市場からの利回りを利用できるようにしています。しかし、機会は単なる資本のモビリティを超えています。

The goal is to package crypto exposure alongside tokenized US capital market assets in a way that meets the technical and legal standards preferred by institutional investors while remaining easily accessible in the Asian context. This will allow for a more robust, compliant and scalable system that connects traditional and digital finance.

目標は、アジアの文脈で簡単にアクセスできるようにしながら、機関投資家が好む技術的および法的基準を満たす方法で、トークン化された米国の資本市場資産と一緒に暗号の露出をパッケージ化することです。これにより、従来のファイナンスとデジタルファイナンスを接続する、より堅牢で準拠したスケーラブルなシステムが可能になります。

Bitcoin is also evolving beyond its role as a passive store of value. Bitcoin-backed financial instruments, like those offered by BlockDecomp, enable BTC to be restaked as collateral, unlocking liquidity while generating rewards for investors.

ビットコインは、価値のパッシブストアとしての役割を超えて進化しています。 BlockDecompが提供するように、ビットコイン支援の金融商品は、BTCを担保として休憩させ、投資家に報酬を生み出しながら流動性を解き放つことができます。

For Bitcoin to function effectively within institutional markets, it must be integrated into a structured financial system that aligns with regulatory standards in key markets, making it accessible and compliant for investors across different regions.

ビットコインが施設内市場内で効果的に機能するには、主要市場の規制基準に合わせて構造化された金融システムに統合する必要があり、さまざまな地域の投資家がアクセスしやすく準拠しています。

Centralized decentralized finance (CeDeFi), which combines the liquidity of centralized exchanges with DeFi’s transparency and composability, is another key piece of this transition. For CeDeFi to be widely adopted by institutional players, it must offer standardized risk management practices, clear regulatory compliance and deep integration with traditional financial markets.

集中交換の流動性をDefiの透明性と複合性と組み合わせた集中化された分散財務（CEDEFI）は、この移行のもう1つの重要な部分です。 CEDEFIが機関のプレーヤーによって広く採用されるには、標準化されたリスク管理慣行、明確な規制コンプライアンス、従来の金融市場との深い統合を提供する必要があります。

This will ensure that CeDeFi-based instruments, such as tokenized treasuries, BTC restaking or structured lending programs, are deployed in a way that meets the technical and legal criteria preferred by institutions, rendering them easily accessible and integratable into broader institutional investment strategies.

これにより、トークン化された財務省、BTCの再構成、または構造化された貸付プログラムなどのCEDEFIベースの機器が、機関が好む技術的および法的基準を満たす方法で展開され、簡単にアクセスできるようになり、より広範な機関投資戦略に統合できるようになります。

The key shift is not just about tokenizing assets. It

重要なシフトは、資産の象徴だけではありません。それ