Bitrefill は、ビットコインマキシマリストのやり方の誤りに気づいた

Bitrefill は、暗号通貨を使用したギフトカードを購入するのに最適な場所です。現在、過去数年間にユーザーが何で支払ったかを分析しています。

Bitrefill gift card sales show that users increasingly prefer Ethereum (ETH) and stablecoins over Bitcoin (BTC) for their cryptocurrency payments.

Bitrefill ギフトカードの売上は、ユーザーが暗号通貨の支払いにビットコイン (BTC) よりもイーサリアム (ETH) やステーブルコインをますます好むことを示しています。

The gift card platform, which now accepts payments in 11 different cryptocurrencies, has analyzed how users' payment habits have changed over the past four and a half years. The results, shared in a Twitter (now X) thread by Bitrefill market researcher Matt Ahlborg, show that while BTC usage has largely stagnated, ETH has seen massive adoption.

現在 11 種類の仮想通貨での支払いを受け付けているこのギフト カード プラットフォームは、過去 4 年半でユーザーの支払い習慣がどのように変化したかを分析しました。 Bitrefill市場調査者のMatt Alborg氏がTwitter（現在はX）スレッドで共有したこの結果は、BTCの利用がほぼ停滞している一方で、ETHが大量に採用されていることを示している。

Ahlborg first presents the absolute volume of all payment methods, which has increased tenfold since January 2020. Notably, BTC volume has stagnated since early 2021, and even Lightning usage has increased only slightly. The growth in volume comes exclusively from other coins.

アールボーグ氏はまず、すべての支払い方法の絶対量を提示します。これは、2020 年 1 月以来 10 倍に増加しました。特に、BTC 量は 2021 年初頭から停滞しており、Lightning の使用量でさえわずかしか増加していません。量の増加はもっぱら他のコインによるものです。

The biggest winner among these is ETH. In January 2020, it accounted for only a fraction of the volume, but today it represents the highest of all payment methods — a surprising fact given that ETH is not typically known for being a sought-after payment method.

この中で最大の勝者はETHです。 2020年1月には、それは取引高のほんの一部を占めていましたが、現在ではすべての支払い方法の中で最も多くなっています。ETHが一般的に人気のある支払い方法として知られていないことを考えると、驚くべき事実です。

Stablecoins USDC and USDT are also performing well. Bitrefill accepts them on-chain on Ethereum, the Polygon side chain, and Tron. Combined, they likely generate even more volume than ETH.

ステーブルコインUSDCとUSDTも好調です。 Bitrefill は、イーサリアム、ポリゴン サイド チェーン、およびトロン上のオンチェーンでそれらを受け入れます。これらを組み合わせると、ETH よりもさらに多くの量が生成される可能性があります。

Legacy coins like Dash, Dogecoin (DOGE), and Litecoin (LTC) also play a role. They remain active but have not grown significantly. Similarly, Binance Pay, a dollar-denominated service from Binance, shows modest activity.

Dash、Dogecoin (DOGE)、Litecoin (LTC) などのレガシーコインも役割を果たします。彼らは活動を続けていますが、大幅には成長していません。同様に、Binance のドル建てサービスである Binance Pay も控えめな動きを示しています。

The chart looks somewhat different when considering the number of monthly active users. Here, BTC not only stagnates but declines, while Lightning already has more users than BTC.

月間アクティブ ユーザー数を考慮すると、グラフは多少異なって見えます。ここでは、BTC は停滞するだけでなく衰退していますが、Lightning はすでに BTC よりも多くのユーザーを抱えています。

The differences between the two charts are easily explained: The average volumes between payment methods differ. They are highest for ETH and lowest for Lightning and Binance Pay.

2 つのグラフの違いは簡単に説明できます。支払い方法間の平均取引量は異​​なります。最も高いのはETHで、最も低いのはLightningとBinance Payです。

However, the significant rise in Lightning users has a reason that may disappoint many: It is primarily due to Bitrefill's cooperation with the Argentine app Belo. Users hold pesos and buy dollar-denominated gift cards directly in the app. The payment is processed in the background through Lightning.

ただし、Lightning ユーザーの大幅な増加には、多くの人を失望させる理由があります。それは主に、Bitrefill とアルゼンチンのアプリ Belo との協力によるものです。ユーザーはペソを保有し、アプリ内で直接ドル建てのギフトカードを購入します。支払いは Lightning を通じてバックグラウンドで処理されます。

Ahlborg explains that 90% of Lightning growth stems from the Belo integration. The users themselves are not directly involved with Lightning. The number of other users grows much more slowly; Ahlborg estimates that „less than half come from wallets where users control their keys.“

Alborg 氏は、Lightning の成長の 90% は Belo の統合によるものだと説明しています。ユーザー自身は Lightning に直接関与しません。他のユーザーの数はさらにゆっくりと増加します。アールボーグ氏は、「ユーザーがキーを管理しているウォレットからのものは半分未満」であると推定しています。

Ahlborg attributes this loss primarily to two reasons: First, the hype around Ordinals, BRC-20, and Runes, combined with the sharp price increase, temporarily caused fees to explode. Second, by the end of 2023, Bitrefill had to stop accepting unconfirmed transactions because „miners changed their behavior.“ Both factors made BTC payments significantly less attractive.

アールボーグ氏は、この損失は主に 2 つの理由によるものだと考えています。まず、オーディナルズ、BRC-20、およびルーンの誇大宣伝と、価格の急激な上昇が一時的に手数料の高騰を引き起こしました。第二に、「マイナーの行動が変わった」ため、2023 年末までに Bitrefill は未確認取引の受け入れを停止する必要がありました。両方の要因により、BTC 支払いの魅力が大幅に低下しました。

On the other hand, ETH is more successful. Already 28% of all payments use ETH, and they average the highest volume. Ahlborg explains this by the fact that a lot of money is made in the ETH ecosystem through tokens, initial coin offerings, nonfungible tokens, decentralized finance, and users then spend this money using the base token, ETH.

一方で、ETHはより成功しています。すでに全支払いの 28% で ETH が使用されており、平均して最も多くの支払いが行われています。アールボーグ氏は、トークン、初期コインの提供、代替不可能なトークン、分散型金融を通じてETHエコシステムで多額のお金が生み出され、ユーザーはベーストークンであるETHを使用してこのお金を使うという事実によってこれを説明しています。

The „legacy coins“ LTC, DOGE, and Dash are also noteworthy. These are old coins that have been in the market for a long time, have „gathered substantial network effects over time,“ and are available on most exchanges and wallets. They serve as „great payment methods that replace other methods, for example, when Bitcoin fees become too expensive.“

「レガシーコイン」LTC、DOGE、Dash も注目に値します。これらは、長い間市場に出回っている古いコインであり、「時間の経過とともに大きなネットワーク効果を集め」、ほとんどの取引所やウォレットで入手できます。これらは「ビットコイン手数料が高くなりすぎた場合などに、他の方法に代わる優れた支払い方法」として機能します。

LTC, in particular, shows a continuous upward trend and has never been used as much as it is today, both in absolute and proportional numbers. However, two other trends are more crucial in the last few years.

特に LTC は継続的な増加傾向を示しており、絶対数と比例数の両方において、今日ほど多く使用されたことはありません。ただし、ここ数年では、他の 2 つの傾向がより重要になっています。

The most striking developments among payment options are stablecoins and Layer 2, which for Bitrefill, means the Polygon side chain.

支払いオプションの中で最も顕著な発展は、ステーブルコインとレイヤー 2 (Bitrefill にとって Polygon サイドチェーンを意味します) です。

Since Bitrefill introduced the stablecoins Tether (USDT) and USDC (USD Coin) in 2022, their volume has increased significantly. They are likely the most used payment method by customers. USDT is more popular than USDC, especially on the Tron blockchain.

Bitrefill が 2022 年にステーブルコイン Tether (USDT) と USDC (USD Coin) を導入して以来、その量は大幅に増加しました。これらはおそらく顧客が最も使用する支払い方法です。 USDT は、特に Tron ブロックチェーンで USDC よりも人気があります。

However, fees on Tron have massively increased since early 2023, from about 35 cents to $1.50, causing Tron-USDT to lose some shares. The Polygon side chain is growing the fastest, integrated only in spring 2023 but already processing more stablecoin transactions than the ETH main chain.

しかし、Tronの手数料は2023年初頭から約35セントから1.50ドルへと大幅に値上げされ、Tron-USDTは一部の株を失った。 Polygon サイドチェーンは最も急速に成長しており、2023 年春に統合されたばかりですが、すでに ETH メインチ​​ェーンよりも多くのステーブルコイントランザクションを処理しています。

2024 is also the first year that the overall share of Bitrefill users who use stablecoins has stagnated. Ahlborg attributes this to „growing pains,“ where users adapt to changing fees, the popularity of protocols, and regulatory environments.

2024 年は、ステーブルコインを使用する Bitrefill ユーザーの全体的なシェアが停滞した最初の年でもあります。アールボーグ氏は、これはユーザーが料金の変化、プロトコルの人気、規制環境に適応する「成長痛」のせいだと考えています。

For Ahlborg, the most exciting insight that generally receives too little attention is that ETH, BTC, and Tron operate at their limits. Ahlborg notes that fees consistently exceed a dollar. This leads to fragmentation of payment methods and makes it crucial to

アールボーグにとって、一般にあまり注目されていない最も興味深い洞察は、ETH、BTC、およびトロンが限界で動作しているということです。アールボーグ氏は、手数料が常に 1 ドルを超えていると指摘しています。これは支払い方法の細分化につながり、