Bitrefill은 비트코인 ​​최대주의 방식의 오류를 깨닫습니다.

Bitrefill은 암호화폐로 기프트 카드를 구매할 수 있는 곳입니다. 이제 지난 몇 년 동안 사용자가 지불한 금액을 분석합니다.

Bitrefill gift card sales show that users increasingly prefer Ethereum (ETH) and stablecoins over Bitcoin (BTC) for their cryptocurrency payments.

Bitrefill 기프트 카드 판매에 따르면 사용자들은 암호화폐 결제에 비트코인(BTC)보다 이더리움(ETH)과 스테이블코인을 점점 더 선호하고 있습니다.

The gift card platform, which now accepts payments in 11 different cryptocurrencies, has analyzed how users' payment habits have changed over the past four and a half years. The results, shared in a Twitter (now X) thread by Bitrefill market researcher Matt Ahlborg, show that while BTC usage has largely stagnated, ETH has seen massive adoption.

현재 11가지 암호화폐 결제를 허용하는 기프트 카드 플랫폼은 지난 4년 반 동안 사용자의 결제 습관이 어떻게 변했는지 분석했습니다. Bitrefill 시장 연구원 Matt Ahlborg가 Twitter(현 X) 스레드에서 공유한 결과에 따르면 BTC 사용량이 크게 정체된 반면 ETH는 대규모 채택을 보였습니다.

Ahlborg first presents the absolute volume of all payment methods, which has increased tenfold since January 2020. Notably, BTC volume has stagnated since early 2021, and even Lightning usage has increased only slightly. The growth in volume comes exclusively from other coins.

Ahlborg는 먼저 2020년 1월 이후 10배 증가한 모든 결제 수단의 절대 거래량을 제시합니다. 특히 BTC 거래량은 2021년 초부터 정체되었으며 라이트닝 사용량도 소폭 증가하는 데 그쳤습니다. 거래량 증가는 오로지 다른 코인에서만 발생합니다.

The biggest winner among these is ETH. In January 2020, it accounted for only a fraction of the volume, but today it represents the highest of all payment methods — a surprising fact given that ETH is not typically known for being a sought-after payment method.

이 중 가장 큰 승자는 ETH입니다. 2020년 1월에는 거래량의 극히 일부에 불과했지만 현재는 모든 결제 방법 중에서 가장 높은 수준을 나타냅니다. 이는 일반적으로 ETH가 인기 있는 결제 방법으로 알려져 있지 않다는 점을 고려하면 놀라운 사실입니다.

Stablecoins USDC and USDT are also performing well. Bitrefill accepts them on-chain on Ethereum, the Polygon side chain, and Tron. Combined, they likely generate even more volume than ETH.

스테이블코인 USDC와 USDT도 좋은 성과를 보이고 있습니다. Bitrefill은 Ethereum, Polygon 사이드 체인 및 Tron의 온체인을 허용합니다. 합쳐지면 ETH보다 훨씬 더 많은 양이 생성될 가능성이 높습니다.

Legacy coins like Dash, Dogecoin (DOGE), and Litecoin (LTC) also play a role. They remain active but have not grown significantly. Similarly, Binance Pay, a dollar-denominated service from Binance, shows modest activity.

Dash, Dogecoin(DOGE), Litecoin(LTC)과 같은 레거시 코인도 역할을 합니다. 그들은 여전히 ​​활동적이지만 크게 성장하지는 않았습니다. 마찬가지로, 바이낸스의 달러 표시 서비스인 바이낸스 페이(Binance Pay)도 적당한 활동을 보이고 있습니다.

The chart looks somewhat different when considering the number of monthly active users. Here, BTC not only stagnates but declines, while Lightning already has more users than BTC.

월간 활성 사용자 수를 고려하면 차트가 다소 다르게 보입니다. 여기서 BTC는 정체될 뿐만 아니라 감소하고 있는 반면, Lightning은 이미 BTC보다 더 많은 사용자를 보유하고 있습니다.

The differences between the two charts are easily explained: The average volumes between payment methods differ. They are highest for ETH and lowest for Lightning and Binance Pay.

두 차트의 차이점은 쉽게 설명됩니다. 결제 수단 간의 평균 거래량이 다릅니다. ETH의 경우 가장 높고 Lightning 및 Binance Pay의 경우 가장 낮습니다.

However, the significant rise in Lightning users has a reason that may disappoint many: It is primarily due to Bitrefill's cooperation with the Argentine app Belo. Users hold pesos and buy dollar-denominated gift cards directly in the app. The payment is processed in the background through Lightning.

그러나 Lightning 사용자의 급격한 증가에는 많은 사람들을 실망시킬 수 있는 이유가 있습니다. 이는 주로 Bitrefill과 아르헨티나 앱 Belo와의 협력 때문입니다. 사용자는 페소를 보유하고 앱에서 직접 달러 표시 기프트 카드를 구매합니다. 결제는 Lightning을 통해 백그라운드에서 처리됩니다.

Ahlborg explains that 90% of Lightning growth stems from the Belo integration. The users themselves are not directly involved with Lightning. The number of other users grows much more slowly; Ahlborg estimates that „less than half come from wallets where users control their keys.“

Ahlborg는 Lightning 성장의 90%가 Belo 통합에서 비롯되었다고 설명합니다. 사용자 자신은 Lightning에 직접 관여하지 않습니다. 다른 사용자의 수는 훨씬 느리게 증가합니다. Ahlborg는 "사용자가 자신의 키를 관리하는 지갑에서 나오는 경우는 절반 미만"이라고 추정합니다.

Ahlborg attributes this loss primarily to two reasons: First, the hype around Ordinals, BRC-20, and Runes, combined with the sharp price increase, temporarily caused fees to explode. Second, by the end of 2023, Bitrefill had to stop accepting unconfirmed transactions because „miners changed their behavior.“ Both factors made BTC payments significantly less attractive.

Ahlborg는 이러한 손실이 주로 두 가지 이유 때문이라고 생각합니다. 첫째, Ordinals, BRC-20 및 Runes에 대한 과대광고와 급격한 가격 인상으로 인해 일시적으로 수수료가 폭등했습니다. 둘째, 2023년 말까지 Bitrefill은 "채굴자가 행동을 변경"했기 때문에 확인되지 않은 거래 수락을 중단해야 했습니다. 두 가지 요인으로 인해 BTC 지불의 매력이 크게 떨어졌습니다.

On the other hand, ETH is more successful. Already 28% of all payments use ETH, and they average the highest volume. Ahlborg explains this by the fact that a lot of money is made in the ETH ecosystem through tokens, initial coin offerings, nonfungible tokens, decentralized finance, and users then spend this money using the base token, ETH.

반면에 ETH는 더 성공적입니다. 이미 모든 결제의 28%가 ETH를 사용하고 있으며 평균 거래량이 가장 높습니다. Ahlborg는 토큰, ICO, 대체 불가능한 토큰, 분산 금융을 통해 ETH 생태계에서 많은 돈이 만들어지고 사용자는 이 돈을 기본 토큰인 ETH를 사용하여 소비한다는 사실로 이를 설명합니다.

The „legacy coins“ LTC, DOGE, and Dash are also noteworthy. These are old coins that have been in the market for a long time, have „gathered substantial network effects over time,“ and are available on most exchanges and wallets. They serve as „great payment methods that replace other methods, for example, when Bitcoin fees become too expensive.“

'레거시 코인' LTC, DOGE, Dash도 주목할 만합니다. 이들은 오랫동안 시장에 나와 있었고 "시간이 지남에 따라 상당한 네트워크 효과를 모았고" 대부분의 거래소와 지갑에서 사용할 수 있는 오래된 코인입니다. 예를 들어 비트코인 ​​수수료가 너무 비싸질 때 다른 방법을 대체하는 훌륭한 결제 방법으로 사용됩니다.

LTC, in particular, shows a continuous upward trend and has never been used as much as it is today, both in absolute and proportional numbers. However, two other trends are more crucial in the last few years.

특히 LTC는 지속적인 상승 추세를 보이며 절대 수치와 비례 수치 모두 현재처럼 많이 사용된 적이 없습니다. 그러나 지난 몇 년간 더 중요한 두 가지 추세가 더 있습니다.

The most striking developments among payment options are stablecoins and Layer 2, which for Bitrefill, means the Polygon side chain.

결제 옵션 중 가장 눈에 띄는 발전은 스테이블 코인과 Bitrefill의 경우 Polygon 사이드 체인을 의미하는 레이어 2입니다.

Since Bitrefill introduced the stablecoins Tether (USDT) and USDC (USD Coin) in 2022, their volume has increased significantly. They are likely the most used payment method by customers. USDT is more popular than USDC, especially on the Tron blockchain.

Bitrefill은 2022년에 스테이블코인 Tether(USDT)와 USDC(USD Coin)를 출시한 이후 거래량이 크게 증가했습니다. 아마도 고객이 가장 많이 사용하는 결제 방법일 것입니다. USDT는 특히 Tron 블록체인에서 USDC보다 더 인기가 있습니다.

However, fees on Tron have massively increased since early 2023, from about 35 cents to $1.50, causing Tron-USDT to lose some shares. The Polygon side chain is growing the fastest, integrated only in spring 2023 but already processing more stablecoin transactions than the ETH main chain.

그러나 Tron의 수수료는 2023년 초부터 약 35센트에서 1.50달러로 대폭 인상되어 Tron-USDT의 일부 지분이 손실되었습니다. Polygon 사이드 체인은 가장 빠르게 성장하고 있으며 2023년 봄에만 통합되지만 이미 ETH 메인 체인보다 더 많은 스테이블 코인 거래를 처리하고 있습니다.

2024 is also the first year that the overall share of Bitrefill users who use stablecoins has stagnated. Ahlborg attributes this to „growing pains,“ where users adapt to changing fees, the popularity of protocols, and regulatory environments.

2024년은 스테이블 코인을 사용하는 Bitrefill 사용자의 전체 점유율이 정체된 첫 해이기도 합니다. Ahlborg는 이를 사용자가 변화하는 수수료, 프로토콜의 인기 및 규제 환경에 적응하는 "성장통" 때문이라고 생각합니다.

For Ahlborg, the most exciting insight that generally receives too little attention is that ETH, BTC, and Tron operate at their limits. Ahlborg notes that fees consistently exceed a dollar. This leads to fragmentation of payment methods and makes it crucial to

Ahlborg의 경우 일반적으로 거의 관심을 받지 못하는 가장 흥미로운 통찰력은 ETH, BTC 및 Tron이 한계에서 작동한다는 것입니다. Ahlborg는 수수료가 지속적으로 1달러를 초과한다고 지적합니다. 이로 인해 결제 방법이 세분화되고