ビットコインは、市場の混乱の中で主要なサポートレベルをテストします

QCP Capitalは、米国の株式と暗号が財政的およびリスク感情の変化の中で歴史的な売却に直面しているため、選挙後市場の楽観主義における厳しい逆転を強調しています。

As U.S. equities and cryptocurrency market a historic sell-off on Thursday, sparked by a shift in fiscal and risk sentiment, QCP Capital highlighted a stark reversal of post-election optimism.

米国の株式と暗号通貨市場は木曜日に歴史的な売却であり、財政的およびリスク感情の変化に引き起こされたため、QCP Capitalは選挙後の楽観主義の厳しい逆転を強調しました。

Former President Donald Trump's recent remarks further dented market mood, with the S&P 500 and Nasdaq falling 2.7% and 3.8%, respectively. This marks the largest single-day loss for the "Magnificent 7" tech stocks, amounting to over $830 billion.

ドナルド・トランプ前大統領の最近の発言は、S＆P 500とNASDAQがそれぞれ2.7％と3.8％減少し、市場のムードをさらに凹ませました。これは、「壮大な7」のハイテク株の最大の1日の損失であり、8,000億ドル以上に達します。

Bearish sentiment at the start of the week was evident in US equities put option volumes, reaching their highest since 2020. This was driven by Trump's Fox News interview, where he downplayed recession risks and viewed a potential downturn as a necessary corrective measure.

週の初めの弱気感情は、米国の株式がオプションボリュームを入れていることが明らかであり、2020年以来最高に達しました。これはトランプのフォックスニュースインタビューによって推進され、不況のリスクを軽視し、潜在的な景気後退を必要な修正措置と見なしました。

"Perhaps unsurprisingly, given the bleak outlook and potential for a U.S. recession, we saw a strong shift in options volumes at the start of the week," QCP said in part.

「おそらく当然のことながら、暗い展望と米国の景気後退の可能性を考えると、今週の初めにオプションの量が強く変化したことが見られました」とQCPは部分的に述べました。

"With the S&P 500 now down 10.4% from its August highs, we saw a 356% surge in put options volume versus calls on Monday," it added.

「S＆P 500は8月の高値から10.4％減少しているため、月曜日にPUTオプションボリュームとコールの356％の急増が見られました」と付け加えました。

Bitcoin, often viewed as a pressure valve for risk assets, fell below the $80,000 level as investors sought put protection. However, early Asian trading showed unexpected demand for longer-tenor call options, suggesting traders are positioning for a rebound from the $75,000 support level seen pre-election.

多くの場合、リスク資産の圧力バルブと見なされるビットコインは、投資家が保護を求めているため、80,000ドルのレベルを下回りました。しかし、早期のアジアの取引は、長期にわたるコールオプションに対する予期せぬ需要を示し、トレーダーが選挙前に見られる75,000ドルのサポートレベルからのリバウンドの位置付けがあることを示唆しています。

"This shift from puts to calls amid a broader market sell-off is interesting, especially considering bitcoin’s continued correlation with broader risk asset trends," QCP said.

「より広範な市場の売却の中でのプットから電話へのこのシフトは興味深いものであり、特にビットコインとより広範なリスク資産の傾向との継続的な相関関係を考慮すると、」とQCPは述べた。

Despite the equity rout, 10-year Treasury yields fell roughly 60 basis points, while the U.S. dollar weakened—a combination that has historically been positive for USD-denominated risk assets like equities and crypto.

株式の敗北にもかかわらず、10年の財務省の利回りは約60ベーシスポイント減少し、米ドルは弱くなりました。これは、株式や暗号などのUSDが支配されたリスク資産に対して歴史的に肯定的な組み合わせでした。

Lower yields also ease borrowing costs for the U.S. government, which needs to refinance a significant amount of debt this year.

また、より低い利回りは、米国政府の借入コストを緩和し、今年はかなりの債務を借り換える必要があります。

QCP expressed concerns over Trump's proposed tax cuts and expansionary fiscal policies, which could strain deficit projections. But the firm added that current yield levels provide temporary fiscal relief, setting the stage for a complex backdrop as investors navigate policy risks and market volatility.

QCPは、不足の予測に負担をかける可能性のあるトランプが提案した減税と拡大財政政策について懸念を表明しました。しかし、同社は、現在の利回りレベルが一時的な財政救済を提供し、投資家が政策のリスクと市場のボラティリティをナビゲートするにつれて、複雑な背景の舞台を設定すると付け加えました。

"Overall, it seems like macroeconomic conditions and policy developments may recalibrate market trajectories in the coming weeks," QCP concluded.

「全体として、マクロ経済の条件と政策の発展は、今後数週間で市場の軌跡を再調整する可能性があるように思われます」とQCPは結論付けました。