Bitcoin teste le niveau de soutien clé au milieu des troubles du marché

QCP Capital met en évidence une inversion frappante de l'optimisme du marché post-électoral, car les actions américaines et la crypto sont confrontées à des ventes historiques au milieu des sentiments budgétaires et des risques.

As U.S. equities and cryptocurrency market a historic sell-off on Thursday, sparked by a shift in fiscal and risk sentiment, QCP Capital highlighted a stark reversal of post-election optimism.

Alors que les actions américaines et les crypto-monnaies commercialisent une vente historique jeudi, déclenchée par un changement de sentiment fiscal et des risques, QCP Capital a mis en évidence un inversion frappant de l'optimisme post-électoral.

Former President Donald Trump's recent remarks further dented market mood, with the S&P 500 and Nasdaq falling 2.7% and 3.8%, respectively. This marks the largest single-day loss for the "Magnificent 7" tech stocks, amounting to over $830 billion.

Les récentes remarques récentes de l'ancien président Donald Trump ont encore brisé l'humeur du marché, le S&P 500 et le NASDAQ en baisse de 2,7% et 3,8%, respectivement. Cela marque la plus grande perte d'une journée pour les actions technologiques "Magnificent 7", s'élevant à plus de 830 milliards de dollars.

Bearish sentiment at the start of the week was evident in US equities put option volumes, reaching their highest since 2020. This was driven by Trump's Fox News interview, where he downplayed recession risks and viewed a potential downturn as a necessary corrective measure.

Le sentiment baissier au début de la semaine était évident dans les actions américaines, les volumes d'option, atteignant leur plus haut niveau depuis 2020. Cela a été motivé par l'interview de Trump à Fox News, où il a minimisé les risques de récession et considéré un ralentissement potentiel comme une mesure corrective nécessaire.

"Perhaps unsurprisingly, given the bleak outlook and potential for a U.S. recession, we saw a strong shift in options volumes at the start of the week," QCP said in part.

"Peut-être sans surprise, étant donné les perspectives sombres et le potentiel d'une récession américaine, nous avons vu un fort changement de volumes d'options au début de la semaine", a déclaré le QCP en partie.

"With the S&P 500 now down 10.4% from its August highs, we saw a 356% surge in put options volume versus calls on Monday," it added.

"Avec le S&P 500, en baisse de 10,4% par rapport à ses sommets en août, nous avons vu une augmentation de 356% du volume des options de put contre les appels lundi", a-t-il ajouté.

Bitcoin, often viewed as a pressure valve for risk assets, fell below the $80,000 level as investors sought put protection. However, early Asian trading showed unexpected demand for longer-tenor call options, suggesting traders are positioning for a rebound from the $75,000 support level seen pre-election.

Le bitcoin, souvent considéré comme une soupape de pression pour les actifs de risque, est tombé en dessous du niveau de 80 000 $, les investisseurs demandaient la protection. Cependant, les échanges asiatiques précoces ont montré une demande inattendue d'options d'achat de tenue plus longue, ce qui suggère que les commerçants se positionnent pour un rebond du niveau de soutien de 75 000 $ observé pré-électoral.

"This shift from puts to calls amid a broader market sell-off is interesting, especially considering bitcoin’s continued correlation with broader risk asset trends," QCP said.

"Ce passage des puts aux appels au milieu d'une vente plus large sur le marché est intéressant, en particulier compte tenu de la corrélation continue de Bitcoin avec les tendances des actifs des risques plus larges", a déclaré le QCP.

Despite the equity rout, 10-year Treasury yields fell roughly 60 basis points, while the U.S. dollar weakened—a combination that has historically been positive for USD-denominated risk assets like equities and crypto.

Malgré la déroute des actions, les rendements du Trésor à 10 ans ont chuté d'environ 60 points de base, tandis que le dollar américain s'est affaibli - une combinaison qui a toujours été positive pour les actifs de risque libellés par l'USD comme les actions et la crypto.

Lower yields also ease borrowing costs for the U.S. government, which needs to refinance a significant amount of debt this year.

Des rendements inférieurs facilitent également l'emprunt des coûts pour le gouvernement américain, qui doit refinancer une dette importante cette année.

QCP expressed concerns over Trump's proposed tax cuts and expansionary fiscal policies, which could strain deficit projections. But the firm added that current yield levels provide temporary fiscal relief, setting the stage for a complex backdrop as investors navigate policy risks and market volatility.

QCP a exprimé ses préoccupations concernant les réductions d'impôts proposées par Trump et les politiques budgétaires expansionnaires, ce qui pourrait réduire les projections par déficit. Mais l'entreprise a ajouté que les niveaux de rendement actuels offrent une réparation budgétaire temporaire, préparant la voie à une toile de fond complexe, les investisseurs à naviguer les risques politiques et la volatilité du marché.

"Overall, it seems like macroeconomic conditions and policy developments may recalibrate market trajectories in the coming weeks," QCP concluded.

"Dans l'ensemble, il semble que les conditions macroéconomiques et les développements politiques puissent recalibrer les trajectoires du marché dans les semaines à venir", a conclu QCP.