ビットコインの上昇は100,00米ドルを超えており、ブラックロックのスペースへの参入は世界中の投資家の注目を集めています。

不安定な資産の価格は跳ね返っていますが、暗号化に優しい改革を約束したドナルド・トランプ大統領からも補償の衝突を受けました。

A small percentage of clients at Toronto-based Richardson Wealth hold crypto assets, and it’s not part of the firm’s core portfolio, an advisor at the firm says.

トロントに拠点を置くリチャードソンウェルスのクライアントのごく一部は、暗号資産を保持しており、同社のアドバイザーである同社のコアポートフォリオの一部ではありません。

While the firm’s president, Gary Berman, has included bitcoin funds as an option for clients since the first crypto ETF products were rolled out in early 2021, it’s not a major focus.

同社の社長であるGary Bermanは、2021年初頭に最初のCrypto ETF製品が展開されて以来、クライアントの選択肢としてビットコインファンドを含めていますが、それは大きな焦点ではありません。

“We have no plans to change our strategy in the near term,” a spokesperson for the firm said in response to emailed questions.

「短期的に戦略を変更する計画はありません」と、同社のスポークスマンは、電子メールでの質問に応じて述べました。

The Toronto-based firm, which manages about $40 billion in assets for high-net-worth clients, undertook a full due diligence review and added most new products to its shelf.

トロントに拠点を置く企業は、富裕層のクライアント向けに約400億ドルの資産を管理しており、完全なデューデリジェンスレビューを実施し、ほとんどの新製品を棚に追加しました。

“But with more complex funds and asset classes, we reserve the right to review and block them from sale if we are uncomfortable with the associated risks, even if the issuer has other funds on our platform,” the firm said. “At this point, from a general risk perspective, the decision has been to only have exposure to ETFs in this asset class.”

「しかし、より複雑な資金と資産クラスがあるため、発行者が私たちのプラットフォームに他の資金を持っていても、関連するリスクに不快感を抱いている場合、販売をレビューしてブロックする権利を留保します」と同社は言いました。 「この時点で、一般的なリスクの観点から、決定はこの資産クラスでETFにのみ暴露することでした。」

Most independent dealers don’t address crypto publicly, or state whether they offer clients access to crypto funds.

ほとんどの独立したディーラーは、Cryptoに公開されていないか、クライアントがCryptoファンドへのアクセスを提供するかどうかを述べていません。

However, CI Global Asset Management says there are 16 investment dealers that allow their advisors to sell CI Galaxy crypto funds. The firm has partnered with Galaxy Digital Capital Management to offer crypto ETFs. It also has a blockchain index fund.

ただし、CIグローバルアセットマネジメントは、アドバイザーがCI Galaxy Cryptoファンドを販売できるようにする16の投資ディーラーがあると述べています。同社はGalaxy Digital Capital Managementと提携して、Crypto ETFを提供しています。また、ブロックチェーンインデックスファンドもあります。

Firms have their own evaluation process when it comes to new products, said Jennifer Sinopoli, executive vice-president and head of distribution at CI Global Asset Management.

CI Global Asset Managementのエグゼクティブバイスプレジデントおよび流通責任者であるJennifer Sinopoli氏によると、企業は新製品に関して独自の評価プロセスを持っています。

“They all have their own due diligence process, their own risk-rating process and their own resources [to] evaluate the suitability of that product being on their shelf and being made available to investors.”

「それらはすべて、独自のデューデリジェンスプロセス、自己のリスク評価プロセス、およびその製品が棚に置かれ、投資家が利用できるようになるための独自のリソースを持っています。」

Any CIRO-licensed advisor can invest clients in crypto ETFs — if their firm allows it, Sinopoli noted. MFDA-licensed advisors need to pass a proficiency requirement set by the dealer.

Ciro-Licensed Advisorは、Cripto ETFにクライアントを投資することができます。 MFDAライセンスのアドバイザーは、ディーラーが設定した習熟要件に合格する必要があります。

Even if their firm allows it, many advisors and portfolio managers steer clear of crypto, said Noah Billick, a partner with crypto and blockchain specialty law firm Renno & Co. in Montreal, and director of regulatory, funds and compliance at the firm. His clients include digital asset manager 3iQ.

たとえ彼らの会社が許可していたとしても、多くのアドバイザーとポートフォリオマネージャーは暗号を避けていると、モントリオールのCryptoおよびBlockchain Specialty Law Firm Renno＆Co。のパートナーであり、会社の規制、資金、コンプライアンスのディレクターであるNoah Billick氏は述べています。彼のクライアントには、デジタルアセットマネージャー3IQが含まれます。

“Many discretionary portfolio managers will not touch crypto, don’t understand it, don’t believe in it,” Billick said. “It’s still far from being widely adopted, but I think that it is growing. More and more advisors are starting to at least dabble in it.”

「多くの裁量的なポートフォリオマネージャーは、暗号に触れず、それを理解していない、それを信じないでください」とビリックは言いました。 「それはまだ広く採用されているとはほど遠いですが、私はそれが成長していると思います。ますます多くのアドバイザーが少なくとも手を出し始めています。」

In addition to regular know-your-client and know-your-product compliance requirements, some firms have a non-solicitation component that precludes advisors from discussing digital assets with clients unless the client initiates the discussion.

クライアントが議論を開始しない限り、アドバイザーがクライアントとデジタル資産について議論することを妨げる非統合コンポーネントを持っている一部の企業には、通常の知識と知識のある企業のコンプライアンス要件があります。

According to an OSC staff notice in mid-2023, all existing crypto ETFs and mutual funds are classified as alternative mutual funds. The Canadian Securities Administrators has proposed to classify all new crypto funds in the same way — that proposal, released Jan. 18, is out for comment until April 17.

2023年半ばのOSCスタッフの通知によると、既存のすべての暗号ETFとミューチュアルファンドは、代替投資信託として分類されています。カナダ証券管理者は、すべての新しい暗号基金を同じように分類することを提案しました。1月18日にリリースされた提案は、4月17日までコメントを求めています。

“There are a lot of places where it just hasn’t been approved or it’s approved on an exception basis,” Billick said, noting that while clients can’t buy crypto funds through their bank advisor, investors can access it through self-directed investing accounts with the banks’ discount brokerages.

「承認されていないか、例外ベースで承認されている場所がたくさんあります」とビリックは言いました。クライアントは銀行アドバイザーを通じて暗号資金を購入することはできませんが、投資家は銀行の割引証券で自主的な投資口座を通じてアクセスできると述べました。

Fear of new products is holding back some firms and advisors from getting into the space, said Wellington-Altus Private Wealth’s chief market strategist, Jim Thorne.

Wellington-Altus Private WealthのチーフマーケットストラテジストであるJim Thorne氏によると、新製品の恐怖は一部の企業やアドバイザーがスペースに入ることを妨げていると述べた。

“This is exactly the same as the 1990s, when the [retail] investor bought Microsoft before the broker felt comfortable introducing it into their asset allocation program because of the view of new innovative products by their institution and the compliance department,” he said.

「これは、1990年代とまったく同じです。[小売]投資家が、ブローカーが機関とコンプライアンス部門による新しい革新的な製品の見解のために、ブローカーが資産配分プログラムに導入することを快適に感じる前にマイクロソフトを購入したときとまったく同じです」と彼は言いました。

In 2017, the Ontario Securities Commission published a staff notice that outlined the expectation for firms to register for a change of registration in order to sell crypto funds, Billick noted.

2017年、オンタリオ州証券委員会は、暗号資金を販売するために企業が登録の変更に登録することを期待することを概説したスタッフ通知を発表しました、とビリックは指摘しました。

But Billick said some firms offer it without being registered to do so.

しかし、ビリックは、一部の企業は登録されてもそうすることなく提供していると述べた。

“As a portfolio manager myself, I would not have necessarily thought that I needed to go to the regulator to get their permission to advise my clients to buy a small amount of a prospectus-qualified product if it was otherwise suitable for them,” said Billick, who was licensed as a portfolio manager from 2018 to early 2023. “To me, that’s a strange thing.”

「自分自身のポートフォリオマネージャーとして、2018年から2023年初頭からポートフォリオマネージャーとしてライセンスされたビリックは、次のように述べています。

At the start of 2021, the first bitcoin ETFs from Harvest Portfolios Group and Purpose Investments began trading in Canada.

2021年の初めに、Harvest Portfolios Groupと目的投資からの最初のビットコインETFがカナダで取引を開始しました。

Earlier, 3iQ's closed-end bitcoin fund was listed on the TSX in 2020.

以前には、3IQのクローズドエンドのビットコイン基金が2020年にTSXにリストされていました。

Harvest’s iHarvest Bitcoin ETF (TSX: BTC.B) and Purpose’s Bitcoin ETF (TSX: BTCC) were approved by the Ontario Securities Commission.

HarvestのIharvest Bitcoin ETF（TSX：BTC.B）および目的のビットコインETF（TSX：BTCC）は、オンタリオ州証券委員会によって承認されました。

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