ビットコイン先物市場は重要なリセットを経験し、オープンな利息は14％減少します

ビットコインフューチャーズマーケットはここ数週間で大幅なリセットを経験しており、取引量が回復し始めている間、オープンな関心が大幅に低下しています。

Bitcoin futures saw a major reset in recent weeks as open interest dropped sharply while trading volumes began to recover. This shift in market dynamics comes after BTC reached all-time highs in mid-January.

ビットコイン先物は、取引量が回復し始めている間、オープンな利息が急激に低下したため、ここ数週間で大規模なリセットを見ました。この市場のダイナミクスの変化は、1月中旬にBTCが史上最高に達した後に起こります。

Bitcoin futures saw $10 billion wiped off open interest in just three weeks, according to CryptoQuant. This portion of market depth fell from February 20 to March 4.

Cryptoquantによると、Bitcoin Futuresはわずか3週間で100億ドルがわずか3週間でオープンな利益を一掃しました。市場の深さのこの部分は、2月20日から3月4日まで減少しました。

The portion of 90-day change in open interest fell by 14% to multiple lows not seen since November 2024. This portion of market breadth fell sharply after rising quickly during January’s market highs.

90日間の開かれた関心の変化の部分は、2024年11月以降は見られない複数の低値に14％減少しました。市場の幅のこの部分は、1月の市場高度に急速に上昇した後、急激に減少しました。

The period of rapid deleveraging follows Bitcoin futures open interest reaching a record high of over $33 billion on January 17. This peak coincided with Bitcoin’s price hitting its current all-time high, suggesting the market had become heavily leveraged.

迅速なデラバレッジの期間は、1月17日に330億ドルを超える記録的な利子に達するビットコイン先物に続きます。このピークは、ビットコインの価格が現在の史上最高に達したことと一致し、市場が大幅に活用されたことを示唆しています。

Chart of Bitcoin futures volume on major exchanges. Credit: Glassnode

主要な交換のビットコイン先物量のチャート。クレジット：GlassNode

Bitcoin futures saw a 32% increase in recent weeks as trading activity picked up.

ビットコイン先物は、取引活動が取り上げられたため、ここ数週間で32％増加しました。

This portion of market liquidity rose from late February to mid-March, according to Glassnode data. At present, Bitcoin futures trading volume is $57 billion.

GlassNodeのデータによると、市場の流動性のこの部分は2月下旬から3月中旬まで上昇しました。現在、ビットコイン先物取引量は570億ドルです。

This marks a rebound from the lows seen in February, which followed December’s peak at $74 billion. Despite this recovery, current volumes remain relatively low.

これは、2月に見られた低気圧からのリバウンドであり、12月のピークは740億ドルに続きました。この回復にもかかわらず、現在の量は比較的低いままです。

Binance dominates the futures trading landscape with over $18 billion in volume. Other major exchanges like Bitget, OKX, and Bybit also hold large shares of the market with $10.23 billion, $8.37 billion, and $7.18 billion respectively.

Binanceは、180億ドル以上の量で先物取引の景観を支配しています。 Bitget、OKX、BYBitなどの他の主要な取引所は、それぞれ102億3,000万ドル、83億7000万ドル、71億8,000万ドルで市場の大規模な株式を保有しています。

The long/short ratio on Bitcoin derivatives is currently neutral to slightly bearish at 0.988 overall. Breaking this down by exchange reveals more bullish sentiment on platforms like Binance and OKX, which show ratios of 2.16 and 2.43 respectively.

ビットコイン誘導体の長い/短い比は、現在0.988で中立からわずかに弱気です。 Exchangeによってこれを壊すと、BinanceやOKXなどのプラットフォームがそれぞれ2.16と2.43の比率を示しています。

This mixed sentiment suggests traders remain divided about Bitcoin’s short-term price direction. The current balance between bullish and bearish positions could lead to price volatility in either direction.

この混合感情は、トレーダーがビットコインの短期的な価格の方向性について分割されたままであることを示唆しています。強気と弱気の位置の間の現在のバランスは、どちらの方向にも価格の変動につながる可能性があります。

ETH and SOL Derivatives Market

ETHおよびSOLデリバティブ市場

While Bitcoin futures have seen increased activity, Ethereum and Solana derivatives markets tell a different story. Ethereum’s futures volume stands at $28 billion, remaining almost unchanged in recent weeks.

ビットコインの先物は活動の増加を見てきましたが、イーサリアムとソラナの派生物市場は別の話をしています。 Ethereumの先物巻は280億ドルであり、ここ数週間はほとんど変化していません。

This flat performance for Ethereum derivatives comes despite similar downward price action across major cryptocurrencies. It suggests traders may be more hesitant about Ethereum’s near-term prospects compared to Bitcoin.

イーサリアムデリバティブのこのフラットパフォーマンスは、主要な暗号通貨全体で同様の下方価格アクションにもかかわらず発生します。トレーダーは、ビットコインと比較して、イーサリアムの短期的な見通しをよりheしている可能性があることを示唆しています。

Solana has experienced even less futures market interest. Its futures volume currently sits at $8.7 billion, marking a 29% decrease from its year-to-date high of $12.2 billion.

Solanaは、先物市場の関心がさらに低下しています。現在、その先物量は87億ドルであり、年初から122億ドルの高額から29％の減少を示しています。

The decline in Solana futures activity coincides with negative sentiment caused by several high-profile meme coin failures on the network. This has dampened trader enthusiasm for taking leveraged positions in the asset.

Solana先物活動の減少は、ネットワーク上のいくつかの有名なミームコイン障害によって引き起こされる否定的な感情と一致します。これは、資産でレバレッジされたポジションを取ることに対するトレーダーの熱意を弱めました。

Stablecoin reserves across derivatives exchanges are increasing according to CryptoQuant. These reserves have even surpassed those on spot markets, suggesting more capital is being positioned for derivatives trading.

デリバティブの交換を横切るStablecoin埋蔵量は、暗号化に従って増加しています。これらの保護区は、スポット市場のそれらを超えていることさえあり、より多くの資本がデリバティブ取引のために位置付けられていることを示唆しています。

Despite this increase in stablecoin supply since November 2024, analysts note this has not translated into market benefits. One CryptoQuant contributor described spot markets as suffering a “demand crisis.”

2024年11月以降のStablecoin供給の増加にもかかわらず、アナリストはこれが市場の利益に変換されていないことに注目しています。ある暗号的な貢献者は、スポット市場が「需要危機」に苦しんでいると説明しました。

Historical data suggests the recent deleveraging may create favorable conditions for Bitcoin. Past events with similar characteristics have provided “good opportunities for the short to medium term,” according to analysis from CryptoQuant.

歴史的なデータは、最近のデレバル化がビットコインに好ましい条件を生み出す可能性があることを示唆しています。 Cryptoquantの分析によると、同様の特性を持つ過去の出来事は「短期から中期の良い機会」を提供しています。