Der Markt für Bitcoin -Futures erlebt erhebliche Zurücksetzen, offenes Interesse sinkt um 14%

Der Bitcoin -Futures -Markt hat in den letzten Wochen einen erheblichen Rücksetzen erlebt, wobei das offene Interesse stark gesunken ist, während die Handelsvolumina sich erholt.

Bitcoin futures saw a major reset in recent weeks as open interest dropped sharply while trading volumes began to recover. This shift in market dynamics comes after BTC reached all-time highs in mid-January.

Bitcoin Futures verzeichnete in den letzten Wochen einen großen Rücksetz, als das offene Interesse stark sank, während sich die Handelsvolumina erholten. Diese Verschiebung der Marktdynamik erfolgt, nachdem BTC Mitte Januar Allzeithochs erreicht hat.

Bitcoin futures saw $10 billion wiped off open interest in just three weeks, according to CryptoQuant. This portion of market depth fell from February 20 to March 4.

Laut Cryptoquant hat Bitcoin Futures in nur drei Wochen 10 Milliarden US -Dollar ausgelöscht. Dieser Teil der Markttiefe fiel vom 20. Februar bis zum 4. März.

The portion of 90-day change in open interest fell by 14% to multiple lows not seen since November 2024. This portion of market breadth fell sharply after rising quickly during January’s market highs.

Der Teil der 90-Tage-Änderung des offenen Zinses sank um 14% auf mehrere Tiefststände, die seit November 2024 nicht mehr zu sehen waren. Dieser Teil der Marktbreite fiel stark zurück, nachdem er während des Markthochs im Januar schnell gestiegen war.

The period of rapid deleveraging follows Bitcoin futures open interest reaching a record high of over $33 billion on January 17. This peak coincided with Bitcoin’s price hitting its current all-time high, suggesting the market had become heavily leveraged.

Der Zeitraum des schnellen Ablags folgt Bitcoin Futures Open Interesse, das am 17. Januar ein Rekordhoch von über 33 Milliarden US-Dollar erreicht hat. Dieser Höhepunkt fiel mit dem Preis von Bitcoin zusammen, der seinen derzeitigen Allzeithoch erreichte, was darauf hindeutet, dass der Markt stark genutzt wurde.

Chart of Bitcoin futures volume on major exchanges. Credit: Glassnode

Diagramm des Bitcoin -Futures -Volumens am großen Austausch. Kredit: GlassNode

Bitcoin futures saw a 32% increase in recent weeks as trading activity picked up.

Bitcoin -Futures verzeichnete in den letzten Wochen um 32%, als die Handelsaktivitäten angehoben wurden.

This portion of market liquidity rose from late February to mid-March, according to Glassnode data. At present, Bitcoin futures trading volume is $57 billion.

Dieser Teil der Marktliquidität stieg laut GlassNode-Daten von Ende Februar bis Mitte März. Derzeit beträgt das Bitcoin -Futures -Handelsvolumen 57 Milliarden US -Dollar.

This marks a rebound from the lows seen in February, which followed December’s peak at $74 billion. Despite this recovery, current volumes remain relatively low.

Dies markiert einen Abpraller aus den Tiefstständen im Februar, der den Gipfel im Dezember bei 74 Milliarden US -Dollar folgte. Trotz dieser Erholung bleiben die Stromvolumina relativ niedrig.

Binance dominates the futures trading landscape with over $18 billion in volume. Other major exchanges like Bitget, OKX, and Bybit also hold large shares of the market with $10.23 billion, $8.37 billion, and $7.18 billion respectively.

Binance dominiert die Futures -Handelslandschaft mit über 18 Milliarden US -Dollar. Andere große Börsen wie Bitget, OKX und Bybit halten ebenfalls große Marktanteile mit 10,23 Milliarden US -Dollar, 8,37 Milliarden US -Dollar bzw. 7,18 Milliarden US -Dollar.

The long/short ratio on Bitcoin derivatives is currently neutral to slightly bearish at 0.988 overall. Breaking this down by exchange reveals more bullish sentiment on platforms like Binance and OKX, which show ratios of 2.16 and 2.43 respectively.

Das Lang-/Short -Verhältnis für Bitcoin -Derivate ist derzeit mit 0,988 insgesamt neutral bis zu einer geringfügigen bärischen. Das Aufbrechen durch Exchange zeigt mehr bullische Stimmung auf Plattformen wie Binance und OKX, die Verhältnisse von 2,16 bzw. 2,43 zeigen.

This mixed sentiment suggests traders remain divided about Bitcoin’s short-term price direction. The current balance between bullish and bearish positions could lead to price volatility in either direction.

Dieses gemischte Gefühl deutet darauf hin, dass Händler weiterhin über die kurzfristige Preisrichtung von Bitcoin aufgeteilt bleiben. Das derzeitige Gleichgewicht zwischen bullischen und bärischen Positionen könnte zu einer Preisvolatilität in beide Richtungen führen.

ETH and SOL Derivatives Market

ETH- und SOL -Derivatemarkt

While Bitcoin futures have seen increased activity, Ethereum and Solana derivatives markets tell a different story. Ethereum’s futures volume stands at $28 billion, remaining almost unchanged in recent weeks.

Während Bitcoin -Futures erhöhte Aktivitäten verzeichneten, erzählen Ethereum- und Solana -Derivate eine andere Geschichte. Das Futures -Volumen von Ethereum beträgt 28 Milliarden US -Dollar und bleibt in den letzten Wochen fast unverändert.

This flat performance for Ethereum derivatives comes despite similar downward price action across major cryptocurrencies. It suggests traders may be more hesitant about Ethereum’s near-term prospects compared to Bitcoin.

Diese flache Leistung für Ethereum -Derivate kommt trotz ähnlicher Abwärtspreise in großen Kryptowährungen. Es deutet darauf hin, dass Händler im Vergleich zu Bitcoin möglicherweise zögerlicher über die kurzfristigen Aussichten von Ethereum sein.

Solana has experienced even less futures market interest. Its futures volume currently sits at $8.7 billion, marking a 29% decrease from its year-to-date high of $12.2 billion.

Solana hat noch weniger Futures -Marktinteresse erfahren. Das Futures-Volumen liegt derzeit bei 8,7 Milliarden US-Dollar und kennzeichnet einen Rückgang von 29% gegenüber seinem Jahreshoch von 12,2 Milliarden US-Dollar.

The decline in Solana futures activity coincides with negative sentiment caused by several high-profile meme coin failures on the network. This has dampened trader enthusiasm for taking leveraged positions in the asset.

Der Rückgang der Solana-Futures-Aktivität fällt mit einer negativen Stimmung zusammen, die durch mehrere hochkarätige Meme-Münzfehler im Netzwerk verursacht wird. Dies hat die Begeisterung der Händler für die Einnahme von Leveraged -Positionen im Vermögenswert gedämpft.

Stablecoin reserves across derivatives exchanges are increasing according to CryptoQuant. These reserves have even surpassed those on spot markets, suggesting more capital is being positioned for derivatives trading.

Stablecoin -Reserven über den Börsen der Derivate hinweg nehmen sie nach Kryptoquant zu. Diese Reserven haben diejenigen auf den Spotmärkten sogar übertroffen, was darauf hindeutet, dass mehr Kapital für den Handel mit Derivaten positioniert wird.

Despite this increase in stablecoin supply since November 2024, analysts note this has not translated into market benefits. One CryptoQuant contributor described spot markets as suffering a “demand crisis.”

Trotz dieser Erhöhung des Stablecoin -Angebots seit November 2024 stellen Analysten fest, dass dies nicht in Marktvorteile geführt hat. Ein kryptoquanter Mitwirkender beschrieb Spot Markets als „Nachfragekrise“.

Historical data suggests the recent deleveraging may create favorable conditions for Bitcoin. Past events with similar characteristics have provided “good opportunities for the short to medium term,” according to analysis from CryptoQuant.

Historische Daten deuten darauf hin, dass das jüngste Abbau günstiger Bedingungen für Bitcoin schaffen kann. Vergangene Ereignisse mit ähnlichen Merkmalen haben laut Analyse von Cryptoquant „gute Möglichkeiten für kurz bis mittelfristig“.