ビットコインは金から新しい史上最高の高値に従いますか？履歴リンクと予測モデルの調査

投資家が経済的混乱の中で安全な避難所を求めると、一部の専門家はこれら2つの資産間のリンクを調べます。しかし、この相関は体系的ですか、それともより複雑な現実を隠しますか？

In April, gold hit a historic high at $3,357 an ounce, sparking a question that has preoccupied investors: will bitcoin follow suit? As capital flows into safe havens amid economic turmoil, some experts highlight a correlation between these two assets. But is this link systematic, or does it hide more complex realities? A deep dive into the data and underlying mechanisms.

4月、ゴールドは1オンスあたり3,357ドルで歴史的な高値を獲得し、投資家に夢中になっている質問を引き起こしました。ビットコインは追随しますか？資本が経済的混乱の中で安全な避難所に流れるにつれて、一部の専門家は、これら2つの資産間の相関を強調しています。しかし、このリンクは体系的ですか、それともより複雑な現実を隠しますか？データと基礎となるメカニズムを深く掘り下げます。

Bitcoin and Gold: Historical Links and Predictive Models

ビットコインとゴールド：履歴リンクと予測モデル

Since 2017, a 30% rise in gold has preceded bitcoin’s surge to $19,120 in 2017, and three years later, the precious metal reached $2,075 before BTC soared to $69,000. These episodes suggest a recurring pattern: bitcoin would react with a delay of 100 to 150 days after gold’s records.

2017年以来、金の30％の増加が2017年にビットコインの急増に先行して19,120ドルになり、3年後、貴金属は2,075ドルに達し、BTCは69,000ドルに急上昇しました。これらのエピソードは、繰り返しパターンを示唆しています。ビットコインは、ゴールドの記録から100〜150日後の遅延で反応します。

As Joe Consorti, expert at Theya, summarizes: “When the money printer goes crazy, gold senses inflation first. Bitcoin follows, but with a latency period.” This lag is explained by the capital flows and market psychology. Gold, an ancestral safe haven, first attracts capital during crises.

Theaの専門家であるJoe Consortiが要約しているように、「マネープリンターが狂ったとき、ゴールドは最初にインフレを感知します。ビットコインは続きますが、潜伏期間があります。」この遅れは、資本の流れと市場心理学によって説明されています。先祖の安全な避難所であるゴールドは、最初に危機の際に資本を引き付けます。

Later, institutional investors, who are more cautious, turn to bitcoin, which is seen as digital gold and a hedge against the collapse of fiat currencies. However, this sequence is not mechanical. In 2022, despite the relative resilience of gold, bitcoin dropped below $20,000 due to a confluence of factors, including several crypto bankruptcies and the threat of rising interest rates.

その後、より慎重な機関投資家は、デジタルゴールドとフィアット通貨の崩壊に対するヘッジと見なされるビットコインに目を向けます。ただし、このシーケンスは機械的ではありません。 2022年、金の相対的な回復力にもかかわらず、ビットコインは、いくつかの暗号破産や金利の上昇の脅威を含む要因の合流により、20,000ドルを下回りました。

This lack of explosiveness compared to previous years is linked to the macroeconomic context. While the dollar weakened and several trillion-dollar deficits were clocked up, impacting investor sentiment, bitcoin's price movements are also influenced by other factors, such as technological innovations and regulatory developments.

過去数年と比較したこの爆発性の欠如は、マクロ経済の文脈に関連しています。ドルが弱くなり、数兆ドルの赤字が記録され、投資家の感情に影響を与えましたが、ビットコインの価格の動きは、技術革新や規制開発などの他の要因にも影響を与えます。

Moreover, several legal cases threaten this asset class. Finally, several trillion-dollar deficits were clocked up, impacting investor sentiment.

さらに、いくつかの訴訟がこの資産クラスを脅かしています。最後に、数兆ドルの赤字が記録され、投資家の感情に影響を与えました。

A mathematical model, the power law, which measures how the distribution of variables in a set varies, adds an intriguing layer to this analysis. By normalizing bitcoin’s market capitalization relative to gold’s, some analysts, such as Anonymus on X, also known as apsk32, foresee a peak at $400,000 by the end of 2025.

セット内の変数の分布がどのように変化するかを測定する数学モデルである電力法則は、この分析に興味深いレイヤーを追加します。ゴールドと比較してビットコインの時価総額を正規化することにより、APSK32とも呼ばれるXの匿名などの一部のアナリストは、2025年末までにピークを400,000ドルで予見します。

Anonymus predicts a paroxysmal phase between July and November 2025. These projections, though speculative, rely on past cycles where BTC consistently outperformed gold after a delay.

Anonymusは、2025年7月から11月の間の発作段階を予測します。これらの予測は、投機的ではありますが、遅延後にBTCが一貫して金を上回っている過去のサイクルに依存しています。

Macroeconomic Context: Uncertainties Over the Situation

マクロ経済の文脈：状況に対する不確実性

Beyond the charts, the gold-Bitcoin duo reflects deeper concerns. Mike Novogratz, CEO of Galaxy Digital, speaks of a “Minsky moment” for the U.S. economy: an instability where financial excesses precipitate a collapse.

チャートを超えて、ゴールドビットコインのデュオはより深い懸念を反映しています。 Galaxy DigitalのCEOであるMike Novogratzは、米国経済の「Minsky Moment」について語っています。これは、経済的過剰が崩壊を引き起こす不安定性です。

The weakened dollar, a national debt of $35 trillion, and geopolitical tensions push investors toward tangible assets. In this landscape, bitcoin acts as a barometer of distrust towards traditional systems.

減少したドル、35兆ドルの国家債務、および地政学的な緊張は、投資家を有形資産に向けて押し進めます。この風景では、ビットコインは従来のシステムに対する不信感のバロメーターとして機能します。

However, despite this favorable external context, the lack of explosiveness in bitcoin's price compared to previous years can be explained by a confluence of factors.

ただし、この好ましい外部コンテキストにもかかわらず、前年と比較したビットコインの価格の爆発性の欠如は、要因の合流によって説明できます。

First, several trillion-dollar deficits were clocked up, impacting investor sentiment. Second, several legal cases threaten this asset class. Finally, several macroeconomic indicators, such as the weakened dollar and geopolitical tensions, are pushing investors toward tangible assets.

第一に、数兆ドルの赤字が記録され、投資家の感情に影響を与えました。第二に、いくつかの訴訟がこの資産クラスを脅かしています。最後に、ドルの弱体化や地政学的な緊張など、いくつかのマクロ経済指標が、投資家を有形資産に押し上げています。

In this context, bitcoin is an interesting asset class because it is seen by some as a hedge against the collapse of fiat currencies and a final jab at traditional investing instruments.

これに関連して、ビットコインは興味深い資産クラスです。なぜなら、一部の人はフィアット通貨の崩壊と伝統的な投資機器の最終的なジャブに対するヘッジと見なされているからです。

Yet, despite this favorable external context, the lack of explosiveness in bitcoin's explosiveness can be explained by a confluence of factors.

しかし、この好ましい外部の文脈にもかかわらず、ビットコインの爆発性の爆発性の欠如は、要因の合流によって説明できます。

First, several trillion-dollar deficits were clocked up, impacting investor sentiment. Second, several legal cases threaten this asset class. Finally, several macroeconomic indicators, such as the weakened dollar and geopolitical tensions, are pushing investors toward tangible assets.

第一に、数兆ドルの赤字が記録され、投資家の感情に影響を与えました。第二に、いくつかの訴訟がこの資産クラスを脅かしています。最後に、ドルの弱体化や地政学的な緊張など、いくつかのマクロ経済指標が、投資家を有形資産に押し上げています。

In this context, bitcoin is an interesting asset class because it is seen by some as a hedge against the collapse of fiat currencies and a final jab at traditional investing instruments.

これに関連して、ビットコインは興味深い資産クラスです。なぜなら、一部の人はフィアット通貨の崩壊と伝統的な投資機器の最終的なジャブに対するヘッジと見なされているからです。

However, this vision assumes that global investors cross a psychological threshold, treating bitcoin as a legitimate store of value.

しかし、このビジョンは、グローバルな投資家が心理的なしきい値を超え、ビットコインを正当な価値の貯蔵庫として扱うことを前提としています。

Ultimately, the relationship between gold and bitcoin is less a reflex than a mirror of economic fears. BTC follows gold… when macro conditions allow. Its growth potential depends as much on monetary policies as on its maturation as a safe-haven asset. The coming months, marked by political tensions and rate adjustments, will be a crucial test. If bitcoin surpasses its 2021 record following gold, the correlation will gain credibility. Otherwise, it will have to assert its independence—a key step in gaining the status of “gold 2.0.”

最終的に、金とビットコインの関係は、経済的恐怖の鏡よりも反射ではありません。 BTCは金に続きます…マクロ条件が許可されている場合。その成長の可能性は、安全な在庫資産と同じくらい金融政策に大きく依存します。政治的緊張とレートの調整によって特徴付けられる今後数か月は、重要なテストになります。ビットコインが金に続いて2021年の記録を上回ると、相関は信頼性を獲得します。それ以外の場合は、独立性を主張する必要があります。これは、「ゴールド2.0」のステータスを獲得するための重要なステップです。