ビットコインは2024年に支配され、クリプトの歴史の新しい章の舞台を設定します

2024年は間違いなくビットコインの開発における極めて重要な年です。米国のビットコインスポットETFの公式発売は、ビットコインの統合における重要なマイルストーンを示しています

2024 is undoubtedly a pivotal year in the development of Bitcoin. The official launch of the U.S. Bitcoin spot ETF marks an important milestone in the integration of Bitcoin with the traditional financial system since the birth of stablecoins a decade ago. This event not only signifies the rise of Bitcoin as a mature asset but also shifts the discussion of Bitcoin as a global reserve asset from a niche group of enthusiasts to the mainstream, opening a new chapter for it in the financial sector.

2024年は間違いなくビットコインの開発における極めて重要な年です。米国のビットコインスポットETFの公式発売は、10年前にStablecoinsが誕生して以来、ビットコインと従来の金融システムの統合における重要なマイルストーンです。このイベントは、ビットコインが成熟した資産としての台頭を意味するだけでなく、ビットコインの議論をグローバルな準備資産としての愛好家のニッチなグループから主流にシフトし、金融セクターで新しい章を開きます。

In 2024, Bitcoin first broke through the $100,000 mark. This was driven by a buying spree from publicly listed companies like Strategy, which reportedly accumulated 257,250 Bitcoins in 2024. Meanwhile, the newly approved U.S. spot Bitcoin ETF accumulated over 500,000 Bitcoins in 2024. Combined with the 619,000 Bitcoins previously held by Grayscale Bitcoin Trust, the total amount of Bitcoin held by ETF products has now exceeded 1 million.

2024年、ビットコインは最初に100,000ドルを破りました。これは、2024年に257,250のビットコインを蓄積したと伝えられている戦略のような公的に上場した企業からの購入によって推進されました。一方、2024年に新たに承認された米国のスポットビットコインETFは、500,000を超えるビットコインを蓄積しました。

Additionally, since Donald Trump spoke at the Bitcoin Nashville Conference in July, discussions about a national Bitcoin strategy have rapidly gained traction globally.

さらに、ドナルドトランプが7月のビットコインナッシュビル会議で講演して以来、全国ビットコイン戦略に関する議論は世界的に急速に牽引力を獲得しました。

With policy support, Bitcoin continues to strengthen. Most analysts expect the current bull market to last until 2025, peaking in the third quarter. However, uncertainties remain in the global economy, and if a recession occurs, Bitcoin may already be nearing its cycle peak. Warning signs of such a recession could include a stronger dollar, declining bond yields, and worsening U.S. employment data.

ポリシーサポートにより、ビットコインは引き続き強化されています。ほとんどのアナリストは、現在の強気市場が2025年まで続くと予想しており、第3四半期にピークに達しています。ただし、不確実性は世界経済に残っており、不況が発生した場合、ビットコインはすでにサイクルピークに近づいている可能性があります。そのような不況の警告兆候には、より強いドル、債券利回りの減少、および米国の雇用データの悪化が含まれます。

Analysis

分析

For years, Bitcoin has often been viewed as a relatively stagnant and unattractive asset, while emerging altcoins have appeared more vibrant in recent years. However, in 2024, Bitcoin has again come into the limelight in the industry, a shift that is primarily reflected in three widely discussed trends. First, the development of the Bitcoin ecosystem has reached a new peak. New sidechains have gone live, and Bitcoin staking technology has been implemented. Additionally, ZK-proof has been validated on the Bitcoin mainnet for the first time.

何年もの間、ビットコインはしばしば比較的停滞した魅力のない資産と見なされてきましたが、新興のアルトコインは近年より活気がありました。しかし、2024年、ビットコインは再び業界の脚光を浴びました。これは、主に広く議論されている3つの傾向に反映されている変化です。まず、ビットコインエコシステムの開発が新しいピークに達しました。新しいサイドチェーンが稼働し、ビットコインステーキングテクノロジーが実装されています。さらに、ZKプルーフがビットコインメインネットで初めて検証されました。

Second, with the launch and trading of the U.S. Bitcoin spot ETF and its related options, Bitcoin has attracted the attention of traditional capital markets, with its assets under management (AUM) now exceeding 1.1 million Bitcoins, approximately $10 billion. This fully integrates Bitcoin with the world’s most liquid capital pools.

第二に、米国のビットコインスポットETFとその関連オプションの発売と取引により、ビットコインは従来の資本市場の注目を集めており、その資産（AUM）は現在約100億ドルを超えています。これにより、ビットコインが世界で最も液体の資本プールと完全に統合されます。

Finally, as discussions about the U.S. strategic Bitcoin reserves heat up, the narrative of "Bitcoin supremacy" has entered the realm of mainstream politics. Bitcoin, as the foundational layer of a robust new monetary system, is gradually being taken more seriously.

最後に、米国の戦略的ビットコインが留保することについての議論が熱くなると、「ビットコインの至上主義」の物語が主流の政治の領域に入りました。ビットコインは、堅牢な新しい金融システムの基礎層として、徐々により真剣に受け止められています。

Throughout its development cycle, Bitcoin's dominance has continued its long-term upward trend that began at the end of 2022. Besides the renewed interest from investors in Bitcoin, this trend is also widely attributed to the global tightening cycle that began in January 2022, which pushed U.S. policy rates to 5.5%.

開発サイクルを通して、ビットコインの優位性は2022年末に始まった長期的な上昇傾向を継続してきました。ビットコインの投資家からの新たな関心に加えて、この傾向は2022年1月に始まった世界的な引き締めサイクルにも広く起因し、政策率を5.5％に押し上げました。

As of the writing of this article, Bitcoin's upside potential seems to have reached its limit. Currently, stablecoins alone account for 17.5% of the total market capitalization of cryptocurrencies, while Bitcoin's market share is nearing 60%. However, if high inflation leads to sustained high interest rates or if the global economy experiences a hard landing, Bitcoin's dominance will remain elevated, and the long-awaited rotation of altcoins is unlikely to occur. Earlier in mid-December, the market had strong expectations for a comprehensive altcoin season, but as Bitcoin's market share rebounded from 55% to 58%, those expectations have gradually faded.

この記事の執筆時点で、ビットコインの利点は限界に達したようです。現在、Stablecoinsだけで、Cryptocurrenciesの時価総額の17.5％を占めていますが、ビットコインの市場シェアは60％に近づいています。ただし、高インフレ率が持続的な高金利につながる場合、または世界経済がハードランディングを経験した場合、ビットコインの支配は上昇し続け、アルトコインの待望のローテーションが発生する可能性は低いでしょう。 12月中旬に、市場は包括的なAltcoinシーズンに強い期待を抱いていましたが、ビットコインの市場シェアが55％から58％に反発したため、これらの期待は徐々に衰退しました。

2. Altcoins: Full Explosion Still Requires Time

2。Altcoins：完全な爆発にはまだ時間がかかります

In 2024, the altcoin market faced numerous challenges. Bitcoin absorbed most of the institutional funds this year, while meme coins attracted the attention of retail investors. Nevertheless, after a seven-month period dominated by Bitcoin, the market briefly entered an altcoin season in early December. However, Bitcoin's market dominance only slightly declined after reaching a high of 61% in mid-November. This indicates that the market has not yet fully shifted to an altcoin-dominated scenario.

2024年、Altcoin市場は多くの課題に直面しました。ビットコインは今年、機関の資金のほとんどを吸収しましたが、ミームコインは小売投資家の注目を集めました。それにもかかわらず、ビットコインが支配した7か月の期間の後、市場は12月上旬にAltcoinシーズンに一時的に入りました。ただし、11月中旬には61％の最高値に達した後、ビットコインの市場優位性はわずかに減少しました。これは、市場がまだAltcoinが支配するシナリオに完全に移行していないことを示しています。

From the data, the total market capitalization of altcoins (excluding stablecoins) grew by 76% in 2024, breaking through the historical high of 2021. This growth was primarily driven by the strong performance of large-cap coins, with meme coins showing the highest gains among all altcoin categories. According to DeFiLlama, the weighted average return of 900 meme coins tracked exceeded 1600%, highlighting their outstanding performance in 2024. Although Bitcoin's dominance in the market has loosened, the overall market structure has not fundamentally changed, and a full explosion of altcoins

データから、2024年にはAltcoins（Stablecoinsを除く）の時価総額（Stablecoinsを除く）は76％増加し、2021年の歴史的高値を突破しました。この成長は主に大型コインの強力なパフォーマンスによって促進され、Meme CoinsはすべてのAltcoinカテゴリの中で最高の利益を示しています。 Defillamaによると、追跡された900ミームのコインの加重平均収益率は1600％を超え、2024年の優れたパフォーマンスを強調しました。