資本が金[Xau]から回転するため、Q2でビットコイン[BTC]を四半期に1万ドルを取り戻すことができますか？

アナリストは、金[Xau]が第1四半期の新しい高値を打つと、貿易緊張の中でビットコイン[BTC]を上回ると、潜在的なトップが資本をリスク資産にシフトする可能性があると推測しています。

Analysts believe that with Gold [XAU] hitting new highs in Q1 and outperforming Bitcoin [BTC] during trade tensions, a potential top could shift capital into risk assets.

アナリストは、金[Xau]が第1四半期の新しい高値を打つと、貿易緊張の中でビットコイン[BTC]を上回ることで、潜在的なトップが資本をリスク資産にシフトする可能性があると考えています。

If this rotation occurs, could BTC gain momentum to reclaim $100k in Q2?

この回転が発生した場合、BTCは第2四半期に1万ドルを取り戻す勢いを得ることができますか？

Potential rotation from Gold to BTCCredit: TradingView (XAU/USD)

金からBTCCREDITへの潜在的な回転：TradingView（Xau/USD）

Gold’s 70% surge over 16 months has pushed its market cap to $20.75 trillion, now $1.25 trillion above the combined top 10 assets. Consequently, analysts anticipate a capital shift if a local top forms.

Goldの16か月間の70％の急増により、時価総額は20.75兆ドルになり、現在は上位10の資産を合わせて1.25兆ドルになりました。その結果、アナリストは、地元のトップが形成される場合、資本シフトを予測します。

The Bank of America survey reinforces the idea – 58% of fund managers overweight gold, while only 3% back BTC. This has limited Bitcoin’s appeal as a hedge, yet a shift in positioning could provide upside momentum.

Bank of America Surveyはこのアイデアを強化します。ファンドマネージャーの58％が太りすぎ、BTCは3％しかありません。これにより、ヘッジとしてのビットコインの魅力は限られていますが、ポジショニングの変化は逆の勢いをもたらす可能性があります。

However, macro-driven volatility remains a key variable. BTC is trading 10% below its New Year rally, while gold has extended gains by 17%.

ただし、マクロ駆動型のボラティリティは依然として重要な変数です。 BTCは新年の集会を10％下回っていますが、ゴールドは利益を17％延長しています。

Notably, XAU’s vertical expansion aligned with BTC’s corrective phase, suggesting liquidity displacement.

特に、Xauの垂直拡張はBTCの是正段階に沿っており、流動性の変位を示唆しています。

Put simply, on two distinct market-wide retracements, gold printed new all-time highs while BTC lost key structural support, signaling inverse liquidity rotation.

簡単に言えば、2つの異なる市場全体のリトレースメントで、金の印刷された新しい史上最高値を印刷し、BTCは重要な構造的サポートを失い、逆流動性の回転を知らせました。

However, Gold’s recent pullback saw its Relative Strength Index (RSI) retrace into the bullish demand zone before surging to a fresh ATH of $3,097.

しかし、ゴールドの最近のプルバックにより、相対強度指数（RSI）が強気需要ゾーンに戻り、3,097ドルの新鮮なATHに急増しました。

With RSI now in the ‘extreme’ overbought zone, the risk of a corrective move increases.

RSIが「極端な」過剰なゾーンに現在、是正型の動きのリスクが高まります。

A decline in gold demand could trigger capital rotation into risk assets. Could this potential shift serve as a catalyst for Bitcoin to reclaim its safe-haven narrative in Q2?

金の需要の減少は、資本の回転をリスク資産に引き起こす可能性があります。この潜在的な変化は、Q2で安全な在宅の物語を取り戻すためのビットコインの触媒として役立つでしょうか？

Gold’s rally from $1,820 in October 2023 to $3,100 this week is nothing short of historic. Up +16% YTD, it’s outperforming stocks, currencies, and even the U.S. dollar – despite rising interest rates.

2023年10月の1,820ドルから今週の3,100ドルへのゴールドの集会は、歴史的なものにほかなりません。 +16％YTDを増やすと、金利が上昇しているにもかかわらず、株式、通貨、さらには米ドルよりも優れています。

Traditionally, a stronger USD should push gold lower. The simple reason? A strong dollar makes Treasury yields more attractive. But instead, demand for gold has surged, breaking market norms.

伝統的に、より強い米ドルは金をより低く押し上げるはずです。簡単な理由？強いドルにより、財務省はより魅力的になります。しかし、代わりに、金の需要が急増し、市場の規範が破壊されました。

At the same time, inflation is heating up. 1-month annualized PCE inflation just jumped above 4.0%, while 6-month figures are now at 3.1%. As inflation erodes buying power, gold’s appeal as a safe haven is only growing.

同時に、インフレは激化しています。 1か月の年間PCEインフレは4.0％を超えて跳ね上がりましたが、6か月の数字は3.1％になりました。インフレが購買力を損なうにつれて、安全な避難所としてのゴールドの魅力は成長しているだけです。

Source: Bloomberg

出典：ブルームバーグ

As inflation rebounds, XAU has hit 50 all-time highs in the past 12 months. In fact, ZeroHedge reported that physical gold demand has surged alongside escalating trade tensions, reinforcing its role as a macro hedge.

インフレがリバウンドするにつれて、Xauは過去12か月で50の史上最高に達しました。実際、ゼロヘッジは、物理的な金の需要が貿易の緊張の拡大とともに急増し、マクロヘッジとしての役割を強化したと報告しました。

In January, U.S. gold imports hit a record $30.4 billion. This represents a 2x increase from 2020 pandemic levels.

1月、米国の金の輸入は記録的な304億ドルに達しました。これは、2020年のパンデミックレベルからの2倍の増加を表しています。

For BTC to challenge XAU’s dominance, a Bitcoin Strategic Reserve would need to be established.

BTCがXauの優位性に挑戦するには、ビットコイン戦略準備を確立する必要があります。

Without such a mechanism, expectations for BTC to reclaim $100k remain speculative, with risk assets still facing liquidity constraints.

このようなメカニズムがなければ、BTCが1万ドルを取り戻すことへの期待は推測のままであり、リスク資産はまだ流動性の制約に直面しています。

Despite RSI overextension, XAU’s price action continues to exhibit strong demand absorption. This makes a pullback unlikely — particularly with the impending ‘reciprocal’ tariff announcement, a key macro risk event.

RSIの過剰拡張にもかかわらず、Xauの価格アクションは強い需要吸収を示し続けています。これにより、特に重要なマクロリスクイベントである「相互の逆」関税発表では、プルバックが発生しません。

In such a climate, Bitcoin’s structural test lies ahead, as Gold remains positioned to extend price discovery into new all-time highs.

このような気候では、金が価格の発見を新しい史上最高に拡大するために位置しているため、ビットコインの構造試験が先にあります。