ビットコイン（BTC）、年間最大級の上昇相場で10万ドルのマイルストーンに少しずつ近づいている

今回は多くの個人投資家が強気相場を逃した。

Retail investors only partially benefitted from the biggest bull run in Bitcoin’s (CRYPTO: BTC) history.

個人投資家はビットコイン(CRYPTO:BTC)史上最大の強気相場の恩恵を部分的にしか受けなかった。

As the coin peaked to new highs above $98,500, the rally was led by the influence of whales.

コインが98,500ドルを超える新高値に達すると、クジラの影響で上昇が主導された。

Retail holders only partially benefitted from the rally, as the number of small-scale wallets diminished in 2024.

2024年には小規模ウォレットの数が減少するため、個人投資家はこの上昇の恩恵を部分的にしか受けられなかった。

The most numerous type of address, holding between $1 and $1,000 of BTC, diminished since the end of August.

1 ドルから 1,000 ドルの BTC を保有する最も多くのタイプのアドレスは、8 月末以降減少しました。

Those retail addresses reached 44.2 million just before the market crashed in August.

これらの小売住所は、8 月の市場暴落の直前に 4,420 万件に達しました。

Over time, these traders capitulated, after months of sideways trading with increased volatility.

ボラティリティが高まり、数カ月間横ばい取引が続いた後、時間が経つにつれて、これらのトレーダーは降伏した。

Retail wallet count diminishes as ETF takes over

ETFが引き継ぐにつれ、個人向けウォレットの数は減少する

As of November, the number of small-scale retail addresses is down to 42.99 million.

11月現在、小規模小売店の住所数は4,299万件にまで減少している。

A total of 15,986 wallet holders sold their stash of under 1 BTC at a much lower price.

合計 15,986 人のウォレット所有者が、1 BTC 未満の隠し資産をはるかに安い価格で売却しました。

The cohort owning 1-10 BTC decreased by 46,915 wallets, while another 114,034 wallets sold between 10 and 100 BTC.

1～10 BTCを所有するコホートは46,915ウォレット減少しましたが、別の114,034ウォレットが10～100 BTCの間で販売されました。

After a protracted bear market, older retail wallets may have also capitulated, as BTC dipped to lows of $18,000.

長引く弱気相場の後、ビットコインが1万8000ドルの安値まで下落したため、古い小売ウォレットも屈服した可能性がある。

In 2024, BTC held above $40,000, yet retail holders liquidated at much lower prices.

2024 年、BTC は 40,000 ドルを超えていましたが、個人所有者ははるかに低い価格で清算されました。

One possible explanation for the low count of retail wallets is that new buyers may be going through the newly launched ETF.

個人向けウォレットの数が少ない理由の 1 つは、新規購入者が新しく開始された ETF を利用している可能性があるということです。

The ETF relies on Coinbase (NASDAQ:COIN) Custody, and is a solution for those that do not want to use a self-custodial wallet.

このETFはCoinbase (NASDAQ:COIN)カストディに依存しており、セルフカストディウォレットを使用したくない人のためのソリューションです。

Risk of loss and the need to learn wallet usage may be steering a new wave of retailers to owning BTC through a fund.

損失のリスクとウォレットの使用法を学ぶ必要性により、小売業者の新たな波がファンドを通じてBTCを所有する方向に舵を切っている可能性があります。

Others may be holding BTC through exchanges, once again skewing the statistics.

他の人は取引所を通じてBTCを保有している可能性があり、再び統計が歪められています。

The buyers included wallet holders with over 100 BTC. In 2024, whale wallets increased to a record, with strong demand from ETF and corporate buyers.

購入者の中には100BTCを超えるウォレット所有者も含まれていました。 2024年には、ETFや企業バイヤーからの強い需要により、クジラウォレットは記録的な額に増加しました。

The series of large-scale buys from MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) led to other corporations stating their goals to increase BTC holdings.

MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) からの一連の大規模購入により、他の企業も BTC 保有量を増やすという目標を表明するようになりました。

In addition to public purchases, whale accumulation continued silently for months.

公的購入に加えて、クジラの蓄積は数ヶ月にわたって静かに続けられました。

Retail traders were warned that the market shakedowns would transfer the coins to even bigger buyers.

小売トレーダーらは、市場の再編によりコインがさらに大規模な購入者に移転されるだろうと警告された。

With BTC in the hands of whales, price action may shift as those companies believe BTC can trade at an even larger scale.

BTCがクジラの手に渡ったことで、これらの企業はBTCがさらに大規模に取引できると信じているため、価格行動が変化する可能性があります。

At the current stage, where BTC is just a 1.5% rally away from $100,000, both smart money and retail are showing bullish sentiment.

BTCが10万ドルまであとわずか1.5％上昇している現段階では、スマートマネーとリテールの両方が強気のセンチメントを示している。

However, in the past months, crowd sentiment was more bearish, and some holders realized gains at a lower price.

しかし、過去数カ月で群衆のセンチメントはより弱気になり、一部の保有者は安値で利益を実現した。

Volatility and drawdowns convinced retail holders to sell, despite warnings that their coins would be held by whales, appreciating to a new price level.

ボラティリティとドローダウンにより、コインがクジラに保有され新たな価格水準に上昇するという警告にもかかわらず、小売保有者は売却を決意した。

Among older holders, the cohort with wallets aged 5-7 years was among the most active sellers in the past month.

高齢の保有者の中で、5～7歳の財布を持つグループは、過去1か月間で最も活発な販売者の1つでした。

Older whales did not move their coins, despite the occasional transfer from early miner wallets.

古いクジラは、初期の鉱山労働者の財布から時々送金されたにもかかわらず、コインを移動しませんでした。

However, that amount of selling was not enough to stall the BTC rally.

しかし、その量の売りはビットコインの上昇を失速させるには十分ではなかった。

Is BTC experiencing a supply shock?

BTCは供給ショックを受けていますか?

BTC exchange reserves have been declining in 2024, as whales withdrew coins to more secure wallets.

クジラがより安全なウォレットにコインを引き出したため、BTCの外貨準備高は2024年に減少している。

The supply of BTC on exchanges is at a six-year low, with a steady decline since January.

取引所におけるBTCの供給量は6年ぶりの低水準にあり、1月以来着実に減少している。

Centralized markets hold a total of 2.3 million BTC, pointing to more dedicated holders preparing to hold for an even longer time horizon.

集中市場は合計 230 万 BTC を保有しており、より熱心な保有者がさらに長期間保有する準備をしていることを示しています。

The supply of BTC on exchanges usually increases during a bull run, as a preparation for selling.

取引所での BTC の供給は通常、強気相場中に売りの準備として増加します。

However, this bull run has shown a different strategy, as accumulation occurs even at near-record prices.

しかし、記録的な価格に近い価格でも蓄積が起こるため、今回の強気相場は異なる戦略を示しています。

Additionally, an estimated 4 million BTC are held for the long term, or possibly lost.

さらに、推定 400 万 BTC が長期保有されるか、損失される可能性があります。

This includes the initial mined coins of Satoshi Nakamoto. Miners hold an extra 2 million BTC even after selling.

これには、サトシ・ナカモトの最初に採掘されたコインが含まれます。マイナーは売却後も追加の 200 万 BTC を保有します。

Overall, the supply of 19.7 million BTC is not readily available.

全体として、1,970 万 BTC の供給はすぐには入手できません。

BlackRock (NYSE:BLK), after months of net buying and accumulation, holds 449,965 BTC with the potential to take more coins off the market.

ブラックロック (NYSE:BLK) は、数カ月間の買い越しと蓄積を経て、449,965 BTC を保有しており、より多くのコインを市場から取り出す可能性があります。

Actually holding self-custodied BTC is becoming even more rare and risky.

実際に自己保管BTCを保有することはさらに稀になり、リスクが高まります。

BTC on-chain transactions are also slowing down, as the coin is used for reserves and long-term holding.

BTC は準備金や長期保有に使用されるため、オンチェーン取引も減速しています。