Bitcoin (BTC) nähert sich dem 100.000-Dollar-Meilenstein in einer seiner größten jährlichen Rallyes

Dieses Mal haben viele Privatanleger den Bullenmarkt verpasst.

Retail investors only partially benefitted from the biggest bull run in Bitcoin’s (CRYPTO: BTC) history.

Privatanleger profitierten nur teilweise vom größten Bullenmarkt in der Geschichte von Bitcoin (CRYPTO: BTC).

As the coin peaked to new highs above $98,500, the rally was led by the influence of whales.

Als die Münze neue Höchststände von über 98.500 US-Dollar erreichte, wurde die Rallye durch den Einfluss der Wale angeführt.

Retail holders only partially benefitted from the rally, as the number of small-scale wallets diminished in 2024.

Privatanleger profitierten nur teilweise von der Rallye, da die Zahl der kleinen Geldbörsen im Jahr 2024 zurückging.

The most numerous type of address, holding between $1 and $1,000 of BTC, diminished since the end of August.

Der zahlreichste Adresstyp, der BTC zwischen 1 und 1.000 US-Dollar hält, ist seit Ende August zurückgegangen.

Those retail addresses reached 44.2 million just before the market crashed in August.

Diese Einzelhandelsadressen erreichten kurz vor dem Marktcrash im August 44,2 Millionen.

Over time, these traders capitulated, after months of sideways trading with increased volatility.

Im Laufe der Zeit kapitulierten diese Händler nach Monaten des Seitwärtshandels mit erhöhter Volatilität.

Retail wallet count diminishes as ETF takes over

Die Anzahl der Retail-Wallets nimmt mit der Übernahme durch ETFs ab

As of November, the number of small-scale retail addresses is down to 42.99 million.

Mit Stand November ist die Zahl der kleinflächigen Einzelhandelsadressen auf 42,99 Millionen gesunken.

A total of 15,986 wallet holders sold their stash of under 1 BTC at a much lower price.

Insgesamt 15.986 Wallet-Inhaber verkauften ihren Vorrat von weniger als 1 BTC zu einem viel niedrigeren Preis.

The cohort owning 1-10 BTC decreased by 46,915 wallets, while another 114,034 wallets sold between 10 and 100 BTC.

Die Kohorte mit 1–10 BTC ging um 46.915 Wallets zurück, während weitere 114.034 Wallets zwischen 10 und 100 BTC verkauften.

After a protracted bear market, older retail wallets may have also capitulated, as BTC dipped to lows of $18,000.

Nach einem langwierigen Bärenmarkt könnten auch ältere Einzelhandels-Wallets kapituliert haben, als BTC auf Tiefststände von 18.000 US-Dollar fiel.

In 2024, BTC held above $40,000, yet retail holders liquidated at much lower prices.

Im Jahr 2024 hielt sich BTC über 40.000 US-Dollar, doch Privatanleger liquidierten zu viel niedrigeren Preisen.

One possible explanation for the low count of retail wallets is that new buyers may be going through the newly launched ETF.

Eine mögliche Erklärung für die geringe Anzahl an Retail-Wallets ist, dass neue Käufer möglicherweise über den neu eingeführten ETF greifen.

The ETF relies on Coinbase (NASDAQ:COIN) Custody, and is a solution for those that do not want to use a self-custodial wallet.

Der ETF basiert auf Coinbase (NASDAQ:COIN) Custody und ist eine Lösung für diejenigen, die kein selbstverwahrendes Wallet verwenden möchten.

Risk of loss and the need to learn wallet usage may be steering a new wave of retailers to owning BTC through a fund.

Das Verlustrisiko und die Notwendigkeit, den Umgang mit Wallets zu erlernen, könnten eine neue Welle von Einzelhändlern dazu veranlassen, BTC über einen Fonds zu besitzen.

Others may be holding BTC through exchanges, once again skewing the statistics.

Andere halten BTC möglicherweise über Börsen, was die Statistiken erneut verzerrt.

The buyers included wallet holders with over 100 BTC. In 2024, whale wallets increased to a record, with strong demand from ETF and corporate buyers.

Zu den Käufern gehörten Wallet-Inhaber mit über 100 BTC. Im Jahr 2024 stiegen die Walgeldbörsen auf ein Rekordniveau, mit starker Nachfrage von ETF- und Unternehmenskäufern.

The series of large-scale buys from MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) led to other corporations stating their goals to increase BTC holdings.

Die Reihe groß angelegter Käufe von MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) führte dazu, dass andere Unternehmen ihre Ziele zum Ausdruck brachten, ihre BTC-Bestände zu erhöhen.

In addition to public purchases, whale accumulation continued silently for months.

Zusätzlich zu den öffentlichen Käufen wurde die Anhäufung von Walen monatelang stillschweigend fortgesetzt.

Retail traders were warned that the market shakedowns would transfer the coins to even bigger buyers.

Einzelhändler wurden gewarnt, dass die Marktbereinigungen die Münzen an noch größere Käufer weitergeben würden.

With BTC in the hands of whales, price action may shift as those companies believe BTC can trade at an even larger scale.

Da sich BTC in den Händen von Walen befindet, könnte sich die Preisbewegung ändern, da diese Unternehmen glauben, dass BTC in noch größerem Umfang gehandelt werden kann.

At the current stage, where BTC is just a 1.5% rally away from $100,000, both smart money and retail are showing bullish sentiment.

In der aktuellen Phase, in der BTC nur noch 1,5 % von 100.000 US-Dollar entfernt ist, zeigen sowohl Smart Money als auch der Einzelhandel eine optimistische Stimmung.

However, in the past months, crowd sentiment was more bearish, and some holders realized gains at a lower price.

Allerdings war die Stimmung in der Masse in den letzten Monaten pessimistischer und einige Inhaber erzielten Gewinne zu einem niedrigeren Preis.

Volatility and drawdowns convinced retail holders to sell, despite warnings that their coins would be held by whales, appreciating to a new price level.

Volatilität und Drawdowns überzeugten Kleinanleger zum Verkauf, trotz der Warnungen, dass ihre Münzen von Walen gehalten würden, was zu einem neuen Preisniveau führte.

Among older holders, the cohort with wallets aged 5-7 years was among the most active sellers in the past month.

Unter den älteren Besitzern gehörte die Kohorte mit Geldbörsen im Alter von 5 bis 7 Jahren zu den aktivsten Verkäufern im vergangenen Monat.

Older whales did not move their coins, despite the occasional transfer from early miner wallets.

Ältere Wale haben ihre Münzen trotz gelegentlicher Überweisungen aus den Wallets der frühen Miner nicht verschoben.

However, that amount of selling was not enough to stall the BTC rally.

Dieses Verkaufsvolumen reichte jedoch nicht aus, um die BTC-Rallye zum Stillstand zu bringen.

Is BTC experiencing a supply shock?

Erlebt BTC einen Angebotsschock?

BTC exchange reserves have been declining in 2024, as whales withdrew coins to more secure wallets.

Die BTC-Devisenreserven sind im Jahr 2024 zurückgegangen, da Wale Münzen in sicherere Geldbörsen abgehoben haben.

The supply of BTC on exchanges is at a six-year low, with a steady decline since January.

Das Angebot an BTC an den Börsen befindet sich auf dem tiefsten Stand seit sechs Jahren, mit einem stetigen Rückgang seit Januar.

Centralized markets hold a total of 2.3 million BTC, pointing to more dedicated holders preparing to hold for an even longer time horizon.

Zentralisierte Märkte halten insgesamt 2,3 Millionen BTC, was darauf hindeutet, dass engagiertere Inhaber sich darauf vorbereiten, über einen noch längeren Zeithorizont zu halten.

The supply of BTC on exchanges usually increases during a bull run, as a preparation for selling.

Das Angebot an BTC an den Börsen erhöht sich normalerweise während eines Bullenmarktes, als Vorbereitung für den Verkauf.

However, this bull run has shown a different strategy, as accumulation occurs even at near-record prices.

Dieser Bullenlauf hat jedoch eine andere Strategie gezeigt, da es selbst bei nahezu rekordverdächtigen Preisen zu Akkumulation kommt.

Additionally, an estimated 4 million BTC are held for the long term, or possibly lost.

Darüber hinaus werden schätzungsweise 4 Millionen BTC langfristig gehalten oder gehen möglicherweise verloren.

This includes the initial mined coins of Satoshi Nakamoto. Miners hold an extra 2 million BTC even after selling.

Dazu gehören die ursprünglich abgebauten Münzen von Satoshi Nakamoto. Auch nach dem Verkauf halten die Miner noch 2 Millionen BTC zusätzlich.

Overall, the supply of 19.7 million BTC is not readily available.

Insgesamt ist der Vorrat von 19,7 Millionen BTC nicht ohne weiteres verfügbar.

BlackRock (NYSE:BLK), after months of net buying and accumulation, holds 449,965 BTC with the potential to take more coins off the market.

BlackRock (NYSE:BLK) hält nach Monaten des Nettokaufs und der Akkumulation 449.965 BTC mit dem Potenzial, weitere Münzen vom Markt zu nehmen.

Actually holding self-custodied BTC is becoming even more rare and risky.

Der tatsächliche Besitz selbstverwahrter BTC wird immer seltener und riskanter.

BTC on-chain transactions are also slowing down, as the coin is used for reserves and long-term holding.

Auch die On-Chain-Transaktionen von BTC verlangsamen sich, da die Münze als Reserve und zur langfristigen Aufbewahrung verwendet wird.