小売投資家が市場を避けているため、機関によって推進されるビットコイン（BTC）先物

金融市場は時々パラドックスを留保します。ビットコインが新しい急増を目撃している間、象徴的なしきい値を100,000ドルの越えて、驚くべきもの

The financial markets sometimes hold paradoxes. While Bitcoin is experiencing a new surge, crossing the symbolic threshold of $100,000, one surprising element stands out: the absence of retail investors.

金融市場は時々パラドックスを保持します。ビットコインは新しい急増を経験しており、象徴的な象徴的なしきい値を100,000ドルの越えて経験していますが、驚くべき要素の1つは際立っています。小売投資家がいないことです。

After the Federal Open Market Committee (FOMC) meeting, the Bitcoin futures market experienced a rapid rise, with an increase of $1.2 billion in just 24 hours. However, instead of widespread enthusiasm, the data reveals a sharp decline in small investors, whose activity has dropped by 50 % since November 2024. This phenomenon underscores a profound transformation of the market, where financial institutions are taking over from individuals.

連邦公開市場委員会（FOMC）の会議の後、ビットコイン先物市場は急速に増加し、わずか24時間で12億ドルの増加を経験しました。しかし、このデータは、広範囲にわたる熱意の代わりに、2024年11月以来、活動が50％減少している小規模投資家の急激な減少を明らかにしています。この現象は、金融機関が個人から引き継いでいる市場の深い変化を強調しています。

Should this be seen as a mere cyclical adjustment or a lasting change in the evolution of Bitcoin?

これは、ビットコインの進化における単なる周期的な調整または永続的な変化と見なされるべきですか？

Institutions Propel Bitcoin Futures

機関はビットコイン先物を推進しています

The Federal Open Market Committee (FOMC) meeting has rekindled speculative interest around Bitcoin, causing a massive influx of capital into the BTC futures market. In just 24 hours, open interest, which measures the total open positions on futures contracts, surged by $1.2 billion, recording an increase of 8% to reach a peak of $65 billion. This sudden progress reflects a marked return of institutional investors, who have strengthened their long positions in response to the economic signals issued by the U.S. Federal Reserve.

連邦公開市場委員会（FOMC）の会議は、ビットコインを中心に投機的な関心を再燃させ、BTC先物市場に大規模な資本が流入しています。わずか24時間で、先物契約の総オープンポジションを測定するオープンな利息は12億ドル増加し、8％の増加を記録して650億ドルのピークに達しました。この突然の進歩は、米国連邦準備制度が発行した経済シグナルに対応して長い立場を強化した機関投資家の著しい利益を反映しています。

In this bullish context, Bitcoin surpassed $106,500, marking a break from the consolidation phase of recent weeks. Meanwhile, the aggregated funding rate has increased, confirming a clear dominance of buyers in the derivatives market. However, despite this rise of institutional players, retail investors remain on the sidelines. According to Glassnode data, the transaction volume from wallets holding less than 0.1 BTC has dropped by 48 % since November 2024.

この強気の文脈では、ビットコインは106,500ドルを超え、最近の数週間の統合段階からの休憩をマークしました。一方、集約された資金調達率は増加しており、デリバティブ市場におけるバイヤーの明確な支配が確認されています。しかし、この機関のプレーヤーの台頭にもかかわらず、小売投資家は傍観者のままです。 GlassNodeのデータによると、0.1 BTC未満を保持しているウォレットからのトランザクションボリュームは、2024年11月以来48％減少しています。

This disenchantment is surprising, especially since previous bullish cycles of Bitcoin have always been accompanied by a resurgence of interest from the general public. This observation is shared by Quinten Francois, a renowned crypto commentator, who highlights in a post on social media platform X (formerly Twitter) on January 26, 2025, that “despite Bitcoin trading above $100,000, the interest of retail investors has reached its lowest level in three years.” The current surge of Bitcoin seems to be driven by new engines, where institutional dynamics gradually supplant the activity of individuals.

この幻滅は驚くべきことです。特に、以前のビットコインの強気サイクルは常に一般大衆からの関心の復活を伴っているためです。この観察結果は、2025年1月26日にソーシャルメディアプラットフォームX（以前のTwitter）の投稿で強調表示されている有名な暗号コメンテーターであるQuinten Francoisによって共有されています。 3年でレベル。」ビットコインの現在の急増は、制度的ダイナミクスが個人の活動に徐々に取って代わる新しいエンジンによって駆動されているようです。

Why Are Retail Investors Shying Away from the Market ?

なぜ小売投資家が市場から離れているのですか？

This decline in retail investor activity represents a major shift in Bitcoin’s market dynamics. Several factors may explain this phenomenon, starting with the unit bias. This psychological principle drives many new investors to prefer buying assets in whole units rather than in fractions. With Bitcoin exceeding $100,000, some believe its price is now out of reach. In search of opportunities perceived as more accessible, they turn to cheaper altcoins, often swayed by valuation predictions disconnected from market realities.

この小売投資家の活動の減少は、ビットコインの市場ダイナミクスの大きな変化を表しています。ユニットのバイアスから始まるこの現象をいくつかの要因を説明するかもしれません。この心理的原則は、多くの新しい投資家が、分数よりもユニット全体で資産を購入することを好むように駆り立てます。ビットコインが100,000ドルを超えているため、その価格は現在手の届かないところにあると考えています。よりアクセスしやすいと認識される機会を求めて、彼らはより安価なアルトコインに目を向け、しばしば市場の現実から切り離された評価の予測に左右されます。

At the same time, the rise of spot Bitcoin ETFs is redistributing investment flows. Between November 2024 and January 2025, the total capitalization of BTC ETFs surged from $70 billion to $125 billion, representing a 78% increase, according to CoinGlass. This development alters the way investors are exposed to Bitcoin and favors regulated financial products over direct purchases on exchanges. Consequently, a massive movement of funds has been observed, reducing BTC balances held on platforms from 3.1 million to 2.7 million units in just seven months. This phenomenon represents a shift of the market towards increased institutional adoption, where ETFs and centralized custody solutions are overtaking self-custody.

同時に、スポットビットコインETFの増加は、投資フローを再分配しています。 Coinglassによると、2024年11月から2025年11月から2025年1月の間に、BTC ETFの総資本は700億ドルから1,250億ドルに急増しました。この開発は、投資家がビットコインにさらされる方法を変え、取引所での直接購入よりも規制された金融商品を支持します。その結果、資金の大規模な動きが観察され、わずか7か月で310万から270万台のプラットフォームで保持されているBTC残高を減らしました。この現象は、ETFSおよび集中監護ソリューションが自立している施設の採用の増加への市場のシフトを表しています。

Bitcoin now relies more on institutional flows than on the enthusiasm of retail investors. This structural evolution could profoundly reshape its market. On one hand, the heightened presence of institutions could reduce volatility, as these actors favor long-term investment strategies. On the other hand, a return of retail investors remains possible, particularly in the event of a price correction or a resurgence of interest in direct Bitcoin purchases. The future of the market will therefore depend on the evolution of overall sentiment, the attractiveness of Bitcoin to new entrants, and the role that ETFs and other institutional vehicles will continue to play. If this trend continues, the mother crypto could enter a maturation phase, where speculation gradually gives way to more institutionalized and regulated adoption.

ビットコインは現在、小売投資家の熱意よりも機関の流れに依存しています。この構造的進化は、その市場を深く再形成する可能性があります。一方では、これらのアクターが長期的な投資戦略を支持するため、機関の存在が高まるとボラティリティが低下する可能性があります。一方、特に価格修正や直接のビットコインの購入に対する関心の復活が発生した場合、小売投資家の復帰は引き続き可能です。したがって、市場の未来は、全体的な感情の進化、ビットコインの新規参入者への魅力、およびETFや他の機関車が引き続き果たす役割に依存します。この傾向が続くと、マザークリプトは成熟段階に入る可能性があり、そこでは憶測が徐々に制度化され規制された採用に道を譲ります。

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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux

Sciences Po Toulouseの卒業生であり、Alyraが発行したブロックチェーンコンサルタント認定の所有者である私は、2019年にCointribuni Adventureに参加しました。この絶えず進化する生態系についての一般大衆。私の目標は、みんなをより良くすることです