2025年のアルトコイン市場サイクルの見通し：AI、DeFi、L1、NFTゲームトークン

2024 年の強気サイクルの開始以来、これまでのサイクルは次のとおりです。 1 月 10 日に BTC ETF が発売 → ビットコインが史上最高値を更新するまで、これによりアルトコインのシーズンが加速し、不安定な 2024 年の第 2/3 四半期に突入引き続き5万ドル、6万ドルを突破し、現在は9万ドル付近で推移している。

The bull market cycle started in 2024. Here's a quick recap:

強気相場サイクルは 2024 年に始まりました。簡単に要約します。

- BTC ETF launched on January 10

- BTC ETFは1月10日に発売されました

- Bitcoin hit a new all-time high, boosting the alt season and entering the volatile second/third quarter of 2024

- ビットコインが史上最高値を更新し、オルタナティブシーズンを後押しし、不安定な2024年の第2/第3四半期に突入

- BTC continued to break through $50,000 and $60,000, and is currently hovering around $90,000.

- BTC は引き続き 50,000 ドル、60,000 ドルを突破し、現在は 90,000 ドル付近で推移しています。

It is worth noting that the alt season started when BTC reached its highs. The first round was BTC moving towards $69,000 but failed to break out properly. The next round was moving towards $100,000. The next alt season is likely to be Bitcoin stabilizing at $100,000, hopefully in Q1 2025. But the Q2/Q3 2024 story could repeat itself in the coming months. Here are all the possible scenarios:

BTCが最高値に達したときにオルトシーズンが始まったことは注目に値します。最初のラウンドでは、BTC は 69,000 ドルに向けて動きましたが、適切にブレイクアウトできませんでした。次のラウンドは10万ドルに向かって進んでいた。次のオルタナティブシーズンは、できれば2025年第1四半期にビットコインが10万ドルで安定する可能性が高い。しかし、2024年第2/第3四半期のストーリーが今後数か月以内に繰り返される可能性がある。考えられるすべてのシナリオを次に示します。

Scenario 1: BTC + altcoins generally rise. Rising all the way through 2025, then entering another alt season, as BTC continues to rise, all tokens perform well, repeating the past 2 months, everything is rising (30-40% probability).

シナリオ 1: BTC + アルトコインは一般的に上昇します。 2025年までずっと上昇し、その後別のオルタナティブシーズンに入り、BTCが上昇し続けるにつれて、すべてのトークンが良好なパフォーマンスを示し、過去2か月を繰り返し、すべてが上昇しています（確率30〜40％）。

Strategy: Choose outperforming altcoins and buy on dips.

戦略: パフォーマンスの高いアルトコインを選択し、押し目で購入します。

Scenario 2: BTC rises, and altcoins rise less; the story of 2024 repeats itself, with fluctuations up and down in the next few months, but more bullish than 2024 (because BTC rises); so choose tokens that perform well (50-60% probability).

シナリオ 2: BTC は上昇するが、アルトコインの上昇は鈍化。 2024 年の物語は繰り返され、今後数か月で上下に変動しますが、2024 年よりも強気になります (BTC が上昇するため)。したがって、パフォーマンスの良いトークンを選択してください (確率 50 ～ 60%)。

Strategy: Buy on dips in selected altcoins. Avoid the hottest tracks and find the next “get-rich-quick coin”

戦略: 選択したアルトコインの下落時に購入します。最もホットなトラックを避けて、次の「一攫千金コイン」を見つけよう

Scenario 3: BTC rises and altcoins generally fall (20-30% probability).

シナリオ 3: BTC が上昇し、アルトコインが一般的に下落します (確率 20 ～ 30%)。

Strategy: Sell all altcoins. Reduce altcoin investments; if the altcoins you hold do not rise over a long period of time, you may have to sell them all.

戦略: すべてのアルトコインを売却します。アルトコインへの投資を減らす。保有しているアルトコインが長期間上昇しない場合は、すべて売却する必要があるかもしれません。

Scenario 4: BTC falls, altcoins fall across the board. Everything has peaked (10-20% probability).

シナリオ 4: BTC が下落し、アルトコインが全面的に下落。すべてがピークに達しました (確率 10 ～ 20%)。

Because of the macro positives, a new BTC ATH breakthrough may not take as long as 2024. In this hellish summer, ETFs have just been launched, and TradFi is still struggling to sell the BTC story to customers. Most importantly, the outside world generally does not believe in the importance of Bitcoin.

マクロ的な好材料により、新たなBTC ATHの躍進は2024年ほどかからないかもしれない。この地獄のような夏、ETFは立ち上げられたばかりで、TradFiは依然としてBTCのストーリーを顧客に売り込むのに苦労している。最も重要なことは、外部の世界は一般的にビットコインの重要性を信じていないということです。

Now that Trump has won the election, discussions about strategic Bitcoin reserves are underway. Although the possibility of establishing a strategic Bitcoin reserve is small, the reputation of Bitcoin has changed.

トランプ氏が選挙に勝った今、ビットコインの戦略的準備についての議論が始まっている。戦略的なビットコイン準備金が確立される可能性は低いですが、ビットコインの評判は変わりました。

It’s the narrative that matters — the fact that we’re in a new regime has brought new attention to the digital asset space, and now that the next US president is talking about Bitcoin so frequently, makes it a lot easier to convince people to buy Bitcoin.

重要なのは物語です。私たちが新しい体制にあるという事実は、デジタル資産分野に新たな注目を集めています。そして今、次期米国大統領が頻繁にビットコインについて話しているため、人々に購入を説得するのがはるかに簡単になっています。ビットコイン。

This regime change is extremely important. Therefore, BTC will continue to have a tailwind in 2025. For altcoins, the situation is similar, but different.

この政権交代は非常に重要です。したがって、BTC には 2025 年も追い風が続きます。アルトコインの場合も状況は似ていますが、異なります。

Total3 (total market cap of all altcoins) hits a 2021 all-time high in Q1 2024, then reaches a cycle high in Q4 2024. It more or less follows the same pattern (Scenarios 1 and 2 above are not too different).

Total3 (すべてのアルトコインの時価総額の合計) は、2024 年第 1 四半期に 2021 年の最高値を記録し、2024 年第 4 四半期にはサイクル最高値に達します。ほぼ同じパターンに従います (上記のシナリオ 1 と 2 はそれほど変わりません)。

The key is positioning and timing. Although I am optimistic about 2025, I don’t know how long it will take. Although the rise in 2025 may be earlier than 2024, altcoins will still fall sharply in the absence of catalysts.

重要なのはポジショニングとタイミングです。私は 2025 年については楽観的ですが、どれくらいの時間がかかるかはわかりません。 2025 年の上昇は 2024 年よりも早いかもしれないが、触媒がなければアルトコインは依然として大幅に下落するだろう。

As long as the cycle is not over, stay long, whether it is Bitcoin or altcoins. There will be no summer 2024 in 2025, and although there may be periods like now (just a plateau), prices will still hold up pretty well.

ビットコインであろうとアルトコインであろうと、サイクルが終了しない限り長く滞在してください。 2025年には2024年の夏はなく、今のような時期（単なる停滞期）はあるかもしれないが、価格は依然としてかなりの水準を維持するだろう。

The situation is different on-chain, which can easily see a 70% drop when the tide recedes. It is expected that altcoins have not peaked at this time because it is not seen how BTC can continue to rise when altcoins "die", nor can it be seen that BTC has peaked here.

オンチェーンでは状況が異なり、潮が引くと 70% の下落が容易に見られます。アルトコインが「消滅」したときにBTCがどのように上昇し続けるのかが分からず、またBTCがここでピークに達したとも見られないため、アルトコインは現時点ではピークに達していないと予想されます。

in conclusion:

結論は：

risk

リスク

Cycle Top

サイクルトップ

We are nowhere near a cycle top at this time but must continue to reassess each week. A cycle top is not necessarily an "event" but more of a range that is slowly approached over time.

現時点ではサイクルトップには程遠いですが、毎週再評価を続けなければなりません。サイクルトップは必ずしも「イベント」ではなく、時間をかけてゆっくりと近づいていく範囲のことです。

Bitcoin Reserve Program Risks

ビットコイン準備プログラムのリスク

As the new presidential term begins, all eyes will be on what Trump says and does. While the upside for Bitcoin is there, it would be quite bearish if Trump completely ignores the reserve plan. A more likely scenario is that the reserve plan does not happen/is delayed by something.

新しい大統領任期が始まるにあたり、トランプ大統領の言動に注目が集まるだろう。ビットコインには上昇余地があるが、トランプ大統領が準備金計画を完全に無視した場合、かなり弱気になるだろう。より可能性の高いシナリオは、予約計画が実行されない、または何かによって遅延されるというものです。

In the latter case

後者の場合