Tokenisation de l'immobilier : comment la technologie Blockchain transforme le secteur immobilier

En utilisant la technologie blockchain pour créer des jetons numériques pour les droits de propriété, l’achat, la vente et le transfert de biens immobiliers peuvent être automatisés.

Elizabeth Sample and Brenda Powers of Sotheby’s International Realty in NYC told me in an interview that “in 2022, the global real estate market was valued at around $379.7 trillion. This makes it one of the largest markets in the world.” And they continued:

Elizabeth Sample et Brenda Powers de Sotheby's International Realty à New York m'ont dit dans une interview qu'« en 2022, le marché immobilier mondial était évalué à environ 379 700 milliards de dollars. Cela en fait l’un des plus grands marchés au monde. Et ils continuèrent :

“We are all connected to the residential or commercial real estate world by owning or renting, etc. By using blockchain technology to create digital tokens for property rights, the buying, selling, and transferring of real estate can be automated. This approach allows investors to invest in real estate more efficiently and increases liquidity in this huge asset class.”

« Nous sommes tous connectés au monde de l'immobilier résidentiel ou commercial en étant propriétaires ou locataires, etc. En utilisant la technologie blockchain pour créer des jetons numériques pour les droits de propriété, l'achat, la vente et le transfert de biens immobiliers peuvent être automatisés. Cette approche permet aux investisseurs d’investir plus efficacement dans l’immobilier et augmente la liquidité de cette énorme classe d’actifs.

Already, there is a rapidly growing market for tokenized real-world assets representing one of the largest market opportunities in the blockchain industry, with a potential market size—according to a joint study by 21.co, BCG, and ADDX—projected to reach between $10 trillion and $16 trillion by 2030. According to Statista, by 2030, real estate is predicted to account for around one-third of the tokenized asset market, making it the most prevalent category.

Il existe déjà un marché en croissance rapide pour les actifs tokenisés du monde réel, qui représente l'une des plus grandes opportunités de marché dans l'industrie de la blockchain, avec une taille de marché potentielle (selon une étude conjointe de 21.co, BCG et ADDX) qui devrait atteindre entre 10 000 et 16 000 milliards de dollars d'ici 2030. Selon Statista, d'ici 2030, l'immobilier devrait représenter environ un tiers du marché des actifs symboliques, ce qui en fera la catégorie la plus répandue.

Adding fuel to this growth is the US Federal Reserve’s continued efforts to restrain inflation through higher interest rates, which many experts believe will stay for a while. This has investors increasing their allocations in collateral-based cash flows backed by real estate assets that offer a compelling risk-adjusted yield that serves as a stabilizing income source in an investor’s diversified portfolio.

Les efforts continus de la Réserve fédérale américaine pour contenir l'inflation en augmentant les taux d'intérêt, qui, selon de nombreux experts, dureront un certain temps, alimentent cette croissance. Cela amène les investisseurs à augmenter leurs allocations dans des flux de trésorerie basés sur des garanties adossés à des actifs immobiliers qui offrent un rendement ajusté au risque attrayant qui sert de source de revenus stabilisatrice dans le portefeuille diversifié d'un investisseur.

Historically, real estate has been a reliable hedge against inflation, allowing investors to invest in traditional real estate investment trusts, or REITs, and maybe even real estate tokens. Recent reports state that pro-digital asset President-elect real estate tycoon Donald Trump and his son, Donald Trump Jr., are developing a new real estate token project tentatively called “World Liberty” to integrate real estate investments with decentralized finance using blockchain technology.

Historiquement, l’immobilier a constitué une couverture fiable contre l’inflation, permettant aux investisseurs d’investir dans des fiducies de placement immobilier traditionnelles, ou REIT, et peut-être même dans des jetons immobiliers. Des rapports récents indiquent que le magnat de l'immobilier, président élu pro-numérique, Donald Trump et son fils, Donald Trump Jr., développent un nouveau projet de jeton immobilier provisoirement appelé «World Liberty» pour intégrer les investissements immobiliers à la finance décentralisée en utilisant la technologie blockchain. .

How can blockchain be used in real estate transactions?

Comment la blockchain peut-elle être utilisée dans les transactions immobilières ?

Blockchain technology could serve as a transparent, reliable record-keeping system for real estate ownership and transfers at the city registry level. Smart contracts, programs that run on the blockchain, could be integrated with existing legal processes which govern property ownership, which could automate and record these transfers and ownership changes while the underlying legal processes for property ownership remain in place.

La technologie Blockchain pourrait servir de système de tenue de registres transparent et fiable pour la propriété immobilière et les transferts au niveau du registre municipal. Les contrats intelligents, programmes exécutés sur la blockchain, pourraient être intégrés aux processus juridiques existants qui régissent la propriété immobilière, ce qui pourrait automatiser et enregistrer ces transferts et changements de propriété tandis que les processus juridiques sous-jacents à la propriété immobilière restent en place.

This could lower transaction costs by removing dependency on intermediaries and automating many steps.

Cela pourrait réduire les coûts de transaction en supprimant la dépendance vis-à-vis des intermédiaires et en automatisant de nombreuses étapes.

For example, the Office of the City Register uses a software system called ACRIS to record and maintain New York City real property and certain personal property transfer records, such as mortgage documents for property in the Bronx, Brooklyn, Manhattan, and Queens. However, ACRIS is not a blockchain system; it is a software platform primarily used for managing and automating regulatory compliance processes that are not designed to operate on a decentralized blockchain network.

Par exemple, l'Office of the City Register utilise un système logiciel appelé ACRIS pour enregistrer et conserver les biens immobiliers de la ville de New York et certains documents de transfert de biens personnels, tels que les documents hypothécaires pour les propriétés situées dans le Bronx, Brooklyn, Manhattan et le Queens. Cependant, ACRIS n’est pas un système blockchain ; il s'agit d'une plate-forme logicielle principalement utilisée pour gérer et automatiser les processus de conformité réglementaire qui ne sont pas conçus pour fonctionner sur un réseau blockchain décentralisé.

Blockchain technology can also be used in the tokenization of real estate assets to digitally represent a form of proof of fractional ownership of these assets, which also manages transferability and provides a medium of exchange. The Digital Asset Tokenization System designed by the UDPN team “simplifies the investment process by creating virtual tokens representing rights to assets and providing comprehensive lifecycle services from ideation to trading to asset servicing,” explained Tim Bailey, the vice president of global business and operations for Red Date Technology.

La technologie Blockchain peut également être utilisée dans la tokenisation d’actifs immobiliers pour représenter numériquement une forme de preuve de propriété fractionnée de ces actifs, qui gère également la transférabilité et fournit un moyen d’échange. Le système de tokenisation des actifs numériques conçu par l'équipe UDPN « simplifie le processus d'investissement en créant des jetons virtuels représentant les droits sur les actifs et en fournissant des services complets de cycle de vie, de l'idéation à la négociation en passant par la gestion des actifs », a expliqué Tim Bailey, vice-président des affaires et des opérations mondiales pour Technologie de date rouge.

The primary services offered by an asset tokenization platform include the creation and management of digital tokens that represent ownership of physical assets. Other services include token creation tools, a storage wallet, and an exchange and payment gateway.

Les principaux services offerts par une plateforme de tokenisation d'actifs incluent la création et la gestion de jetons numériques qui représentent la propriété d'actifs physiques. D'autres services incluent des outils de création de jetons, un portefeuille de stockage et une passerelle d'échange et de paiement.

With tokenization, one real estate asset/investment may be represented by 1,000 or more tokens minted on a blockchain platform, each representing a fraction of the overall real estate asset/investment.

Avec la tokenisation, un actif/investissement immobilier peut être représenté par 1 000 jetons ou plus émis sur une plateforme blockchain, chacun représentant une fraction de l’actif/investissement immobilier global.

A real estate token can represent a variety of different fractional real estate interests—from a portion of a real estate deed, which could be in the form of a coop or a condo, or a standalone home or an office building built on land subject to a long term lease etc.; to an equity interest in a legal entity (such as an LLC or Trust as in the case of REITs); or ownership of collateralized debt that could be located in different geographic locations or subject to a variety of different laws and taxes.

Un jeton immobilier peut représenter une variété d'intérêts immobiliers fractionnaires différents : depuis une partie d'un acte immobilier, qui peut prendre la forme d'une coopérative ou d'un condo, ou d'une maison autonome ou d'un immeuble de bureaux construit sur un terrain soumis à un bail à long terme, etc. ; à une participation dans une entité juridique (telle qu'une LLC ou une fiducie comme dans le cas des REIT) ; ou la propriété de dettes garanties qui pourraient être situées dans différentes zones géographiques ou soumises à diverses lois et taxes différentes.

A token for real estate could be the equivalent of a nonfungible token (a specific unique identifier). Still, it could also be considered a fungible token or a security token as well.

Un token immobilier pourrait être l’équivalent d’un token non fongible (un identifiant unique spécifique). Néanmoins, il pourrait également être considéré comme un jeton fongible ou un jeton de sécurité.

Through smart contracts (computer code that automatically implements and enforces agreements on a blockchain), these tokens can be programmed to make rent distributions to token holders. They can also be programmed to enforce legal compliance requirements, such as one-year lock-up periods in lease provisions, etc.

Grâce à des contrats intelligents (code informatique qui met en œuvre et applique automatiquement les accords sur une blockchain), ces jetons peuvent être programmés pour distribuer les loyers aux détenteurs de jetons. Ils peuvent également être programmés pour faire respecter les exigences de conformité légale, telles que les périodes de blocage d'un an dans les dispositions du bail, etc.

Other advantages of tokenizing real estate property on a blockchain ledger could include faster processing times for token buy-sell transactions that could be validated and recorded almost instantly without the need for lengthy manual back office processes.

D'autres avantages de la tokenisation des biens immobiliers sur un registre blockchain pourraient inclure des délais de traitement plus rapides pour les transactions d'achat-vente de jetons qui pourraient être validées et enregistrées presque instantanément sans avoir besoin de longs processus manuels de back-office.

While tokenization of real estate would not directly modify the legal concept of property ownership

Même si la tokenisation de l’immobilier ne modifierait pas directement le concept juridique de propriété immobilière