Une équipe d'informatique et de spécialistes financiers de l'University College London a développé un outil pour suivre les efforts de coordination des manipulateurs du programme de pièces de monnaie à pompes et à déchets.

Ils ont publié un article sur le serveur de préparation ArXIV décrivant leur outil appelé Perseus, son objectif et son fonctionnement.

A team of computer scientists and financial specialists at University College London has developed a tool to track the coordination efforts of pump-and-dump crypto coin scheme manipulators. As the researchers, who are affiliated with UCL's Centre for Computational Statistics and Spatial Economics, explain in a paper published on the arXiv preprint server, they have created a system called Perseus to scan messages on the messaging app Telegram, which is often used to coordinate buying and selling activity for crypto coins.

Une équipe d'informatique et de spécialistes financiers de l'University College London a développé un outil pour suivre les efforts de coordination des manipulateurs du programme de pièces de monnaie à pompes et à déchets. En tant que chercheurs, qui sont affiliés au Centre des statistiques de calcul et de l'économie spatiale de l'UCL, expliquent dans un article publié sur le serveur de préparation ArXIV, ils ont créé un système appelé Perseus pour scanner des messages sur l'application de messagerie Telegram, qui est souvent utilisée pour coordonner l'achat et la vente d'activités pour les pièces de monnaie crypto.

The crypto markets are still in their infancy and are largely unregulated, which means there are few rules regarding how they can and cannot be used. It also means investing in them is still a risky business. But with the promise of quick and easy riches, many have flocked to the markets in recent years, especially after the price of bitcoin rose to record highs in 2021.

Les marchés cryptographiques sont encore à leurs balbutiements et sont largement non réglementés, ce qui signifie qu'il existe peu de règles concernant la façon dont ils peuvent et ne peuvent pas être utilisés. Cela signifie également que d'investir en eux est toujours une entreprise risquée. Mais avec la promesse de richesses rapides et faciles, beaucoup ont afflué sur les marchés ces dernières années, surtout après que le prix du bitcoin ait augmenté en 2021.

However, like any market, the crypto markets are susceptible to manipulation, and in recent years there have been reports of individuals and groups engaging in pump-and-dump schemes to scam investors. In such schemes, manipulators hype up a coin to get people to buy and then sell their own coins when they believe the buying has reached a saturation point, walking away with a substantial profit while leaving those who bought later to hold the bag.

Cependant, comme tout marché, les marchés cryptographiques sont susceptibles de manipuler, et ces dernières années, il y a eu des rapports de personnes et de groupes se livrant à des plans de pompes et de fumes pour escroquer les investisseurs. Dans de tels régimes, les manipulateurs ont une pièce de monnaie pour amener les gens à acheter et à vendre leurs propres pièces lorsqu'ils croient que les achats ont atteint un point de saturation, s'éloignant avec un bénéfice substantiel tout en laissant ceux qui ont acheté plus tard pour tenir le sac.

Pumps and dumps are usually coordinated on Telegram, where chats are used to communicate between potential buyers and sellers. To learn more about what is happening in the crypto markets, the research team built a system capable of reading messages sent between buyers and sellers on Telegram and analyzed them. They found that in addition to masterminds, there are also what the team describes as accomplices—the people who spread the messages posted by the masterminds, thereby allowing hype to build.

Les pompes et les décharges sont généralement coordonnées sur Telegram, où les chats sont utilisés pour communiquer entre les acheteurs et les vendeurs potentiels. Pour en savoir plus sur ce qui se passe sur les marchés cryptographiques, l'équipe de recherche a construit un système capable de lire des messages envoyés entre les acheteurs et les vendeurs sur Telegram et les a analysés. Ils ont constaté qu'en plus des cerveaux, il y a aussi ce que l'équipe décrit comme des complices - les personnes qui diffusent les messages publiés par les cerveaux, permettant ainsi à Hype de construire.

The masterminds create "pump groups" on Telegram, which are used to coordinate buying activity for a specific coin. They also post messages in "dump groups" to announce when they have sold their coins and that it's time for the accomplices to start selling. In doing so, they use a unique vocabulary and writing style that helps the research team distinguish them from other users.

Les cerveaux créent des "groupes de pompe" sur Telegram, qui sont utilisés pour coordonner l'activité d'achat pour une pièce spécifique. Ils publient également des messages dans des "groupes de vidage" pour annoncer lorsqu'ils ont vendu leurs pièces et qu'il est temps pour les complices de commencer à vendre. Ce faisant, ils utilisent un vocabulaire et un style d'écriture uniques qui aident l'équipe de recherche les distinguer des autres utilisateurs.

The research team also developed a method for tracking the movement of masterminds and accomplices between different groups over time. This allows them to identify the masterminds who are coordinating multiple pump-and-dump schemes and the accomplices who are assisting them.

L'équipe de recherche a également développé une méthode pour suivre le mouvement des cerveaux et des complices entre différents groupes au fil du temps. Cela leur permet d'identifier les cerveaux qui coordonnent plusieurs schémas de pompe et de sauvetage et les complices qui les aident.

With Perseus, the research team detected 438 masterminds, who are together responsible for about $3.2 trillion in artificial crypto coin trading, and are collectively raking in approximately $250 million a year.

Avec Perseus, l'équipe de recherche a détecté 438 cerveaux, qui sont ensemble responsables d'environ 3,2 billions de dollars de négociation artificielle de pièces de monnaie en cryptographie et qui ratissent collectivement environ 250 millions de dollars par an.

In reading some of the messages sent between users on Telegram, the researchers noted that the ease with which the masterminds were able to carry out their schemes should be of concern to those attempting to make money off crypto coin investing. They also suggest that at some point, some form of regulation is going to be needed to keep the system running, because eventually, those being scammed will catch on and the whole system will collapse.

En lisant certains des messages envoyés entre les utilisateurs de Telegram, les chercheurs ont noté que la facilité avec laquelle les cerveaux pouvaient réaliser leurs régimes devraient être préoccupants pour ceux qui tentent de gagner de l'argent sur l'investissement de la pièce de la cryptographie. Ils suggèrent également qu'à un moment donné, une certaine forme de réglementation sera nécessaire pour maintenir le système en marche, car finalement, ceux qui sont arnaqués se reproduiront et l'ensemble du système s'effondrera.

Honglin Fu et al, Perseus: Tracing the Masterminds Behind Cryptocurrency Pump-and-Dump Schemes, arXiv (2025). DOI: 10.48550/arxiv.2503.01686

Honglin Fu et al, Perseus: Tracing the Masterminds derrière les schémas de pompe et de dump de crypto-monnaie, Arxiv (2025). Doi: 10.48550 / arxiv.2503.01686