Les Stablecoins gagnent du terrain alors que la hausse du Bitcoin au-dessus de 100 000 $ attire l'attention du monde financier

Les principaux acteurs financiers tels que Visa, PayPal et Stripe investissent de plus en plus dans des projets de stablecoins, des jetons de crypto-monnaie conçus pour maintenir une valeur stable.

As Bitcoin (BTC) price action stole the show in 2024 with its remarkable rise above $100,000, another segment of the crypto landscape is quietly gaining steam.

Alors que l’action des prix du Bitcoin (BTC) a volé la vedette en 2024 avec sa hausse remarquable au-dessus de 100 000 $, un autre segment du paysage crypto prend tranquillement de l’ampleur.

Mainstream financial players like Visa, PayPal and Stripe are ramping up their involvement in stablecoins — a type of cryptocurrency token designed to maintain a stable value, usually pegged to the US dollar or other traditional currencies.

Les grands acteurs financiers comme Visa, PayPal et Stripe intensifient leur implication dans les stablecoins – un type de jeton de crypto-monnaie conçu pour maintenir une valeur stable, généralement liée au dollar américain ou à d’autres monnaies traditionnelles.

Global Demand for Stablecoins Surges

La demande mondiale de pièces stables augmente

This burgeoning sub-sector of digital assets has proven to be quite lucrative. Issuers of stablecoins can now deploy the reserves backing these tokens in short-term US Treasuries, which are offering attractive yields.

Ce sous-secteur en plein essor des actifs numériques s’est avéré très lucratif. Les émetteurs de pièces stables peuvent désormais déployer les réserves soutenant ces jetons dans des bons du Trésor américain à court terme, qui offrent des rendements attractifs.

While Bitcoin and other crypto in the industry are known for their volatility, stablecoins are being adopted worldwide for transactions, providing a thread of stability amid the chaos of the crypto markets.

Alors que le Bitcoin et les autres cryptomonnaies du secteur sont connus pour leur volatilité, les pièces stables sont adoptées dans le monde entier pour les transactions, fournissant un fil de stabilité au milieu du chaos des marchés de la cryptographie.

Rob Hadick, a general partner at Dragonfly, a digital-asset venture firm, highlighted the increasing demand for stablecoins from major companies in underserved payment sectors.

Rob Hadick, associé général chez Dragonfly, une société de capital-risque d'actifs numériques, a souligné la demande croissante de pièces stables de la part des grandes entreprises des secteurs de paiement mal desservis.

“We’ve seen demand increase substantially from some of the largest companies in the world that service global contractor and employee payouts, trade finance and remittance,” he explained.

« Nous avons constaté une augmentation substantielle de la demande de la part de certaines des plus grandes entreprises du monde qui assurent les paiements des entrepreneurs et des employés, le financement du commerce et les envois de fonds », a-t-il expliqué.

According to Bloomberg, the stablecoin market is set for more competition as its total market capitalization surged to about $205 billion.

Selon Bloomberg, le marché des stablecoins devrait connaître davantage de concurrence, sa capitalisation boursière totale ayant atteint environ 205 milliards de dollars.

Tether Holdings Ltd.’s USDT remains the top dog with a market cap of around $140 billion, but challenges might be brewing as regulatory frameworks evolve.

L'USDT de Tether Holdings Ltd. reste le leader avec une capitalisation boursière d'environ 140 milliards de dollars, mais des défis pourraient surgir à mesure que les cadres réglementaires évoluent.

The European Union’s Markets in Crypto Assets (MiCA) regulations stipulate that any stablecoins listed on centralized exchanges (CEXs) must be issued by an entity that holds an e-money license.

La réglementation de l'Union européenne sur les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA) stipule que toutes les pièces stables cotées sur des bourses centralisées (CEX) doivent être émises par une entité titulaire d'une licence de monnaie électronique.

Circle Internet Financial Ltd., Tether’s main competitor, secured this permit in July, while Tether has not yet applied, potentially putting its future on the exchanges at risk.

Circle Internet Financial Ltd., le principal concurrent de Tether, a obtenu ce permis en juillet, alors que Tether n'a pas encore déposé de demande, ce qui pourrait mettre en péril son avenir sur les bourses.

Companies Aim for New Revenue Streams Amid Market Volatility

Les entreprises visent de nouvelles sources de revenus dans un contexte de volatilité du marché

In the US, several companies are making their move in the stablecoin space. Visa has launched its Tokenized Asset Platform, which allows banks to issue stablecoins.

Aux États-Unis, plusieurs entreprises se lancent dans le domaine des stablecoins. Visa a lancé sa plateforme d'actifs tokenisés, qui permet aux banques d'émettre des pièces stables.

Financial technology company Revolut is exploring the possibility of launching its own stablecoin, and Stripe has acquired the fintech platform Bridge, which specializes in stablecoin transactions.

La société de technologie financière Revolut explore la possibilité de lancer son propre stablecoin et Stripe a acquis la plateforme fintech Bridge, spécialisée dans les transactions stablecoins.

“Issuing stablecoins is a great business model right now.” remarked Augustus Ilag, investment partner at CMT Digital. Many companies are seeing the success of Circle and Tether and considering launching their own stablecoins to diversify their offerings and generate a new revenue stream.

"L'émission de pièces stables est actuellement un excellent modèle commercial." a fait remarquer Augustus Ilag, partenaire d'investissement chez CMT Digital. De nombreuses entreprises constatent le succès de Circle et Tether et envisagent de lancer leurs propres pièces stables pour diversifier leurs offres et générer une nouvelle source de revenus.

According to Johann Kerbrat, crypto general manager at Robinhood, the company is working with Paxos to create an open network for stablecoin use, highlighting the great value that stablecoins can bring to their platform.

Selon Johann Kerbrat, directeur général de la cryptographie chez Robinhood, la société travaille avec Paxos pour créer un réseau ouvert pour l'utilisation du stablecoin, soulignant la grande valeur que les stablecoins peuvent apporter à leur plateforme.

However, the rise of stablecoins also comes with risks. The catastrophic failure of TerraUSD in 2022, an algorithmic stablecoin that was designed to maintain its fixed value through its parallel currency Luna, serves as a cautionary tale.

Cependant, la montée en puissance des pièces stables comporte également des risques. L’échec catastrophique de TerraUSD en 2022, un stablecoin algorithmique conçu pour maintenir sa valeur fixe via sa monnaie parallèle Luna, sert de mise en garde.

The collapse of TerraUSD triggered a broader sell-off in the crypto market, wiping out $200 billion in total market value and leading to the bankruptcy of several digital assets companies.

L’effondrement de TerraUSD a déclenché une vente massive sur le marché de la cryptographie, effaçant 200 milliards de dollars de valeur marchande totale et conduisant à la faillite de plusieurs sociétés d’actifs numériques.

Despite the pressing need, efforts to establish a comprehensive regulatory framework for stablecoins in the US have stalled, while the EU’s MiCA regulations are setting the stage for clearer guidelines and increased adoption among Europe-based companies.

Malgré le besoin urgent, les efforts visant à établir un cadre réglementaire complet pour les pièces stables aux États-Unis sont au point mort, tandis que la réglementation européenne MiCA ouvre la voie à des lignes directrices plus claires et à une adoption accrue par les entreprises basées en Europe.

“Fintechs in Europe are struggling with the stringent banking-like regulations. Stablecoins avoid many of those issues, which also make the process automated,” noted Tarun Chitra, general partner at Robot Ventures.

« Les Fintechs en Europe sont aux prises avec des réglementations strictes de type bancaire. Les Stablecoins évitent bon nombre de ces problèmes, ce qui rend également le processus automatisé », a noté Tarun Chitra, associé général chez Robot Ventures.