Le rôle des Stablecoins dans les paiements et le stockage de valeur

Les monnaies fiduciaires telles que le dollar américain et l'euro constituent l'épine dorsale du commerce mondial, émises et contrôlées par les banques centrales et les gouvernements.

Stablecoins, a type of cryptocurrency pegged to a stable asset like fiat currency, are increasingly touted as a bridge between traditional finance and crypto.

Les Stablecoins, un type de crypto-monnaie lié à un actif stable comme la monnaie fiduciaire, sont de plus en plus présentés comme un pont entre la finance traditionnelle et la crypto.

As highlighted in a recent report by the Federal Reserve Bank of Atlanta, stablecoins are poised to play a significant role in the future of payments. The report notes that these digital assets could rival credit or debit cards in terms of adoption, given their growing acceptance and the vast market potential.

Comme le souligne un récent rapport de la Federal Reserve Bank d’Atlanta, les pièces stables sont sur le point de jouer un rôle important dans l’avenir des paiements. Le rapport note que ces actifs numériques pourraient rivaliser avec les cartes de crédit ou de débit en termes d'adoption, compte tenu de leur acceptation croissante et du vaste potentiel du marché.

notably, stablecoins, such as Tether (USDT), are now widely used by retailers like Overstock, Chipotle, Whole Foods and GameStop, among others, to accept cryptocurrency payments from their customers.

notamment, les pièces stables, telles que Tether (USDT), sont désormais largement utilisées par des détaillants comme Overstock, Chipotle, Whole Foods et GameStop, entre autres, pour accepter les paiements en crypto-monnaie de leurs clients.

In recent news, Tether, the crypto firm behind the world’s most used stablecoin USDT, announced Monday it would be moving its headquarters to El Salvador.

Récemment, Tether, la société de cryptographie à l'origine du stablecoin USDT le plus utilisé au monde, a annoncé lundi qu'elle déménagerait son siège social au Salvador.

Unlike the usual crypto rollercoaster of value volatility, stablecoins bring an alleged dose of stability to the digital currency game, while at the same time being able to function as a store of value, a medium of exchange and a unit of account.

Contrairement aux habituelles montagnes russes cryptographiques de volatilité des valeurs, les pièces stables apportent une prétendue dose de stabilité au jeu de monnaie numérique, tout en pouvant en même temps fonctionner comme une réserve de valeur, un moyen d'échange et une unité de compte.

The growing embrace of blockchain within financial services and payments is reflected in the strong interest among traditional financial firms, with Bank of America holding over 80 blockchain-related patents, and its multinational peers such as HSBC, Barclays, J.P. Morgan Chase, UBS and others currently participating in stablecoin-centric banking pilots.

L'adoption croissante de la blockchain dans les services financiers et les paiements se reflète dans le vif intérêt manifesté par les sociétés financières traditionnelles, Bank of America détenant plus de 80 brevets liés à la blockchain, et par ses pairs multinationaux tels que HSBC, Barclays, JP Morgan Chase, UBS et d'autres. participe actuellement à des projets pilotes bancaires centrés sur le stablecoin.

Understanding what stablecoins are, how they’re minted, issued and used, as well as the differences between the many different varieties out there, is crucial to enterprise enablement and adoption of the novel asset as a both payment mechanism and store of value.

Comprendre ce que sont les pièces stables, comment elles sont frappées, émises et utilisées, ainsi que les différences entre les nombreuses variétés différentes, est crucial pour l'habilitation des entreprises et l'adoption du nouvel actif en tant que mécanisme de paiement et réserve de valeur.

The Role of Stablecoins in Payments and Value Storage

Le rôle des Stablecoins dans les paiements et le stockage de valeur

Fiat currencies such as the U.S. dollar and the euro are the backbone of global commerce, issued and controlled by central banks and governments. These authorities not only provide stability but also establish and oversee the financial rails these currencies ride on. While this centralized system ensures reliability and broad utility, it also imposes strict limitations on access and usage.

Les monnaies fiduciaires telles que le dollar américain et l'euro constituent l'épine dorsale du commerce mondial, émises et contrôlées par les banques centrales et les gouvernements. Ces autorités assurent non seulement la stabilité, mais établissent et supervisent également les rails financiers sur lesquels circulent ces monnaies. Bien que ce système centralisé garantisse la fiabilité et une large utilité, il impose également des limitations strictes en matière d'accès et d'utilisation.

Stablecoins are meant to mimic the stability of fiat by pegging their value to a reserve asset, such as fiat currency, commodities or even other cryptocurrencies, while offering greater interoperability across financial systems.

Les Stablecoins sont censés imiter la stabilité de la monnaie fiduciaire en rattachant leur valeur à un actif de réserve, tel qu'une monnaie fiduciaire, des matières premières ou même d'autres crypto-monnaies, tout en offrant une plus grande interopérabilité entre les systèmes financiers.

“This isn’t about replacing existing systems. It’s about providing an additional option. Where stablecoins offer superior benefits, customers will naturally gravitate toward them,” Miles Paschini, CEO at FV Bank, told PYMNTS.

« Il ne s'agit pas de remplacer les systèmes existants. Il s'agit d'offrir une option supplémentaire. Là où les pièces stables offrent des avantages supérieurs, les clients se tourneront naturellement vers elles », a déclaré Miles Paschini, PDG de FV Bank, à PYMNTS.

“As more banks integrate blockchain capabilities, customers will have greater choice in transferring value,” he added. “We’re blazing the trail for a future where blockchain is just another payment rail.”

"À mesure que de plus en plus de banques intègrent des capacités blockchain, les clients auront plus de choix en matière de transfert de valeur", a-t-il ajouté. "Nous ouvrons la voie à un avenir où la blockchain ne sera qu'un autre moyen de paiement."

While stablecoins have yet to prove themselves as a ubiquitous payment mechanism, their use is growing, and the infrastructure supporting them continues to mature.

Bien que les pièces stables n’aient pas encore fait leurs preuves en tant que mécanisme de paiement omniprésent, leur utilisation augmente et l’infrastructure qui les soutient continue de mûrir.

Stablecoins come into existence through a meticulous process of minting and issuance, one that typically involves creating new tokens pegged to a stable asset, such as a fiat currency, a basket of assets or commodities like gold. The minting process varies depending on the type of stablecoin — centralized or decentralized — but the general concept is to ensure that the stablecoin is backed by collateral and can be redeemed for the equivalent value in the underlying asset.

Les Stablecoins naissent grâce à un processus méticuleux de frappe et d’émission, qui implique généralement la création de nouveaux jetons liés à un actif stable, tel qu’une monnaie fiduciaire, un panier d’actifs ou des matières premières comme l’or. Le processus de frappe varie en fonction du type de stablecoin – centralisé ou décentralisé – mais le concept général est de garantir que le stablecoin est adossé à une garantie et peut être racheté pour la valeur équivalente de l'actif sous-jacent.

Centralized stablecoins, like USDC (USD Coin) and USDT (Tether), are issued by central entities (like Circle or Tether). The minting process for these stablecoins is both straightforward as well as largely dependent on the trust in the issuing entity.

Les pièces stables centralisées, comme l'USDC (USD Coin) et l'USDT (Tether), sont émises par des entités centrales (comme Circle ou Tether). Le processus de frappe de ces pièces stables est à la fois simple et largement dépendant de la confiance dans l’entité émettrice.

The minting process begins when a user deposits fiat currency (e.g., USD) with the company that issues the stablecoin. For example, a user might deposit $1,000 into the issuer’s bank account or reserve. Once the collateral is received, the issuer mints an equivalent amount of stablecoins. So, if a user deposits $1,000, they will receive 1,000 USDC (since USDC is pegged 1:1 with the U.S. dollar).

Le processus de frappe commence lorsqu'un utilisateur dépose une monnaie fiduciaire (par exemple, l'USD) auprès de la société qui émet le stablecoin. Par exemple, un utilisateur peut déposer 1 000 $ sur le compte bancaire ou la réserve de l'émetteur. Une fois la garantie reçue, l’émetteur frappe un montant équivalent de pièces stables. Ainsi, si un utilisateur dépose 1 000 $, il recevra 1 000 USDC (puisque l’USDC est indexé à 1 : 1 avec le dollar américain).

The issuing company then holds the fiat currency in reserves and may keep these reserves in a bank account, money market funds or other low-risk financial instruments. When a user wishes to redeem their stablecoins, they can return them to the issuer, who then “burns” the stablecoins (removes them from circulation) and sends the equivalent fiat back to the user. For instance, if a user returns 1,000 USDC, they’ll get $1,000 back.

La société émettrice détient ensuite la monnaie fiduciaire dans des réserves et peut conserver ces réserves sur un compte bancaire, des fonds du marché monétaire ou d'autres instruments financiers à faible risque. Lorsqu'un utilisateur souhaite racheter ses pièces stables, il peut les restituer à l'émetteur, qui « brûle » ensuite les pièces stables (les retire de la circulation) et renvoie la monnaie fiduciaire équivalente à l'utilisateur. Par exemple, si un utilisateur renvoie 1 000 USDC, il recevra 1 000 $ en retour.

Issuers mint stablecoins onto various blockchains to leverage the unique features that different blockchains offer. Blockchains can generally be categorized as either third-party (public) or first-party (private). A third-party blockchain, like Ethereum, is an open and decentralized blockchain used by many participants and developers to build applications, whereas a first-party blockchain, such as Ripple (XRP Ledger), is typically controlled or maintained by a single entity or a smaller group of stakeholders,

Les émetteurs créent des pièces stables sur diverses blockchains pour tirer parti des fonctionnalités uniques offertes par les différentes blockchains. Les blockchains peuvent généralement être classées comme étant tierces (publiques) ou propriétaires (privées). Une blockchain tierce, comme Ethereum, est une blockchain ouverte et décentralisée utilisée par de nombreux participants et développeurs pour créer des applications, tandis qu'une blockchain propriétaire, telle que Ripple (XRP Ledger), est généralement contrôlée ou maintenue par une seule entité ou un groupe plus restreint de parties prenantes,