Die Rolle von Stablecoins bei Zahlungen und Wertspeicherung

Fiat-Währungen wie der US-Dollar und der Euro sind das Rückgrat des globalen Handels und werden von Zentralbanken und Regierungen ausgegeben und kontrolliert.

Stablecoins, a type of cryptocurrency pegged to a stable asset like fiat currency, are increasingly touted as a bridge between traditional finance and crypto.

Stablecoins, eine Art Kryptowährung, die an einen stabilen Vermögenswert wie eine Fiat-Währung gekoppelt ist, werden zunehmend als Brücke zwischen traditionellem Finanzwesen und Krypto angepriesen.

As highlighted in a recent report by the Federal Reserve Bank of Atlanta, stablecoins are poised to play a significant role in the future of payments. The report notes that these digital assets could rival credit or debit cards in terms of adoption, given their growing acceptance and the vast market potential.

Wie in einem aktuellen Bericht der Federal Reserve Bank of Atlanta hervorgehoben, werden Stablecoins in der Zukunft des Zahlungsverkehrs eine wichtige Rolle spielen. Der Bericht stellt fest, dass diese digitalen Assets angesichts ihrer wachsenden Akzeptanz und des enormen Marktpotenzials in Bezug auf die Akzeptanz mit Kredit- oder Debitkarten konkurrieren könnten.

notably, stablecoins, such as Tether (USDT), are now widely used by retailers like Overstock, Chipotle, Whole Foods and GameStop, among others, to accept cryptocurrency payments from their customers.

Insbesondere Stablecoins wie Tether (USDT) werden inzwischen häufig von Einzelhändlern wie Overstock, Chipotle, Whole Foods und GameStop und anderen verwendet, um Kryptowährungszahlungen von ihren Kunden zu akzeptieren.

In recent news, Tether, the crypto firm behind the world’s most used stablecoin USDT, announced Monday it would be moving its headquarters to El Salvador.

In den jüngsten Nachrichten gab Tether, das Kryptounternehmen hinter dem weltweit meistgenutzten Stablecoin USDT, am Montag bekannt, dass es seinen Hauptsitz nach El Salvador verlegen werde.

Unlike the usual crypto rollercoaster of value volatility, stablecoins bring an alleged dose of stability to the digital currency game, while at the same time being able to function as a store of value, a medium of exchange and a unit of account.

Im Gegensatz zur üblichen Krypto-Achterbahn der Wertvolatilität bringen Stablecoins eine vermeintliche Portion Stabilität in das digitale Währungsspiel und können gleichzeitig als Wertaufbewahrungsmittel, Tauschmittel und Rechnungseinheit fungieren.

The growing embrace of blockchain within financial services and payments is reflected in the strong interest among traditional financial firms, with Bank of America holding over 80 blockchain-related patents, and its multinational peers such as HSBC, Barclays, J.P. Morgan Chase, UBS and others currently participating in stablecoin-centric banking pilots.

Die zunehmende Akzeptanz von Blockchain bei Finanzdienstleistungen und Zahlungen spiegelt sich im starken Interesse traditioneller Finanzunternehmen wider, wobei die Bank of America über 80 Blockchain-bezogene Patente hält, und ihre multinationalen Konkurrenten wie HSBC, Barclays, JP Morgan Chase, UBS und andere nimmt derzeit an Stablecoin-zentrierten Bankpilotprojekten teil.

Understanding what stablecoins are, how they’re minted, issued and used, as well as the differences between the many different varieties out there, is crucial to enterprise enablement and adoption of the novel asset as a both payment mechanism and store of value.

Zu verstehen, was Stablecoins sind, wie sie geprägt, ausgegeben und verwendet werden und welche Unterschiede zwischen den vielen verschiedenen Sorten da draußen bestehen, ist für die Unternehmensförderung und die Einführung des neuartigen Vermögenswerts sowohl als Zahlungsmechanismus als auch als Wertaufbewahrungsmittel von entscheidender Bedeutung.

The Role of Stablecoins in Payments and Value Storage

Die Rolle von Stablecoins bei Zahlungen und Wertspeicherung

Fiat currencies such as the U.S. dollar and the euro are the backbone of global commerce, issued and controlled by central banks and governments. These authorities not only provide stability but also establish and oversee the financial rails these currencies ride on. While this centralized system ensures reliability and broad utility, it also imposes strict limitations on access and usage.

Fiat-Währungen wie der US-Dollar und der Euro sind das Rückgrat des globalen Handels und werden von Zentralbanken und Regierungen ausgegeben und kontrolliert. Diese Behörden sorgen nicht nur für Stabilität, sondern etablieren und überwachen auch die Finanzschienen, auf denen diese Währungen basieren. Dieses zentralisierte System gewährleistet zwar Zuverlässigkeit und breiten Nutzen, erlegt aber auch strenge Zugriffs- und Nutzungsbeschränkungen auf.

Stablecoins are meant to mimic the stability of fiat by pegging their value to a reserve asset, such as fiat currency, commodities or even other cryptocurrencies, while offering greater interoperability across financial systems.

Stablecoins sollen die Stabilität von Fiat nachahmen, indem sie ihren Wert an einen Reservewert wie Fiat-Währung, Rohstoffe oder sogar andere Kryptowährungen koppeln und gleichzeitig eine größere Interoperabilität zwischen Finanzsystemen bieten.

“This isn’t about replacing existing systems. It’s about providing an additional option. Where stablecoins offer superior benefits, customers will naturally gravitate toward them,” Miles Paschini, CEO at FV Bank, told PYMNTS.

„Hier geht es nicht darum, bestehende Systeme zu ersetzen. Es geht darum, eine zusätzliche Option bereitzustellen. „Wo Stablecoins überlegene Vorteile bieten, werden sich Kunden natürlich zu ihnen hingezogen fühlen“, sagte Miles Paschini, CEO der FV Bank, gegenüber PYMNTS.

“As more banks integrate blockchain capabilities, customers will have greater choice in transferring value,” he added. “We’re blazing the trail for a future where blockchain is just another payment rail.”

„Da immer mehr Banken Blockchain-Funktionen integrieren, haben Kunden eine größere Auswahl bei der Wertübertragung“, fügte er hinzu. „Wir ebnen den Weg für eine Zukunft, in der Blockchain nur eine weitere Zahlungsschiene ist.“

While stablecoins have yet to prove themselves as a ubiquitous payment mechanism, their use is growing, and the infrastructure supporting them continues to mature.

Auch wenn sich Stablecoins noch nicht als allgegenwärtiger Zahlungsmechanismus bewährt haben, nimmt ihre Verwendung zu und die sie unterstützende Infrastruktur entwickelt sich immer weiter.

Stablecoins come into existence through a meticulous process of minting and issuance, one that typically involves creating new tokens pegged to a stable asset, such as a fiat currency, a basket of assets or commodities like gold. The minting process varies depending on the type of stablecoin — centralized or decentralized — but the general concept is to ensure that the stablecoin is backed by collateral and can be redeemed for the equivalent value in the underlying asset.

Stablecoins entstehen durch einen sorgfältigen Präge- und Ausgabeprozess, bei dem in der Regel neue Token geschaffen werden, die an einen stabilen Vermögenswert gebunden sind, beispielsweise eine Fiat-Währung, einen Korb von Vermögenswerten oder Rohstoffe wie Gold. Der Prägeprozess variiert je nach Art des Stablecoins – zentral oder dezentral – aber das allgemeine Konzept besteht darin, sicherzustellen, dass der Stablecoin durch Sicherheiten besichert ist und gegen den Gegenwert des zugrunde liegenden Vermögenswerts eingetauscht werden kann.

Centralized stablecoins, like USDC (USD Coin) and USDT (Tether), are issued by central entities (like Circle or Tether). The minting process for these stablecoins is both straightforward as well as largely dependent on the trust in the issuing entity.

Zentralisierte Stablecoins wie USDC (USD Coin) und USDT (Tether) werden von zentralen Einheiten (wie Circle oder Tether) ausgegeben. Der Prägeprozess für diese Stablecoins ist sowohl unkompliziert als auch weitgehend vom Vertrauen in die ausstellende Einrichtung abhängig.

The minting process begins when a user deposits fiat currency (e.g., USD) with the company that issues the stablecoin. For example, a user might deposit $1,000 into the issuer’s bank account or reserve. Once the collateral is received, the issuer mints an equivalent amount of stablecoins. So, if a user deposits $1,000, they will receive 1,000 USDC (since USDC is pegged 1:1 with the U.S. dollar).

Der Prägeprozess beginnt, wenn ein Benutzer eine Fiat-Währung (z. B. USD) bei dem Unternehmen einzahlt, das den Stablecoin ausgibt. Beispielsweise könnte ein Benutzer 1.000 US-Dollar auf das Bankkonto oder die Reserve des Emittenten einzahlen. Sobald die Sicherheiten eingegangen sind, prägt der Emittent eine entsprechende Menge an Stablecoins. Wenn ein Benutzer also 1.000 US-Dollar einzahlt, erhält er 1.000 USDC (da USDC 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist).

The issuing company then holds the fiat currency in reserves and may keep these reserves in a bank account, money market funds or other low-risk financial instruments. When a user wishes to redeem their stablecoins, they can return them to the issuer, who then “burns” the stablecoins (removes them from circulation) and sends the equivalent fiat back to the user. For instance, if a user returns 1,000 USDC, they’ll get $1,000 back.

Das emittierende Unternehmen hält dann die Fiat-Währung in Reserven und kann diese Reserven auf einem Bankkonto, in Geldmarktfonds oder anderen risikoarmen Finanzinstrumenten aufbewahren. Wenn ein Benutzer seine Stablecoins einlösen möchte, kann er sie an den Emittenten zurückgeben, der die Stablecoins dann „verbrennt“ (aus dem Umlauf nimmt) und das entsprechende Fiat an den Benutzer zurücksendet. Wenn ein Benutzer beispielsweise 1.000 USDC zurückgibt, erhält er 1.000 US-Dollar zurück.

Issuers mint stablecoins onto various blockchains to leverage the unique features that different blockchains offer. Blockchains can generally be categorized as either third-party (public) or first-party (private). A third-party blockchain, like Ethereum, is an open and decentralized blockchain used by many participants and developers to build applications, whereas a first-party blockchain, such as Ripple (XRP Ledger), is typically controlled or maintained by a single entity or a smaller group of stakeholders,

Emittenten prägen Stablecoins auf verschiedenen Blockchains, um die einzigartigen Funktionen verschiedener Blockchains zu nutzen. Blockchains können im Allgemeinen entweder als Third-Party-Blockchains (öffentlich) oder First-Party-Blockchains (privat) kategorisiert werden. Eine Drittanbieter-Blockchain wie Ethereum ist eine offene und dezentrale Blockchain, die von vielen Teilnehmern und Entwicklern zum Erstellen von Anwendungen verwendet wird, während eine Erstanbieter-Blockchain wie Ripple (XRP Ledger) typischerweise von einer einzelnen Entität kontrolliert oder verwaltet wird eine kleinere Gruppe von Stakeholdern,