Comment se préparer au prochain boom des rendements Bitcoin

Le minage de Bitcoin était autrefois le seul moyen de gagner des récompenses BTC significatives. Les détenteurs réguliers ont dû se contenter de plates-formes de financement centralisé (CeFi) fragmentaires

Bitcoin (BTC) price action has been lackluster in 2023, but that could change soon as total value locked (TVL) on Bitcoin’s layer-2 (L2) scaling networks is surging.

L'évolution des prix du Bitcoin (BTC) a été terne en 2023, mais cela pourrait changer bientôt à mesure que la valeur totale verrouillée (TVL) sur les réseaux de mise à l'échelle de couche 2 (L2) de Bitcoin augmente.

Together with decentralized finance (DeFi) protocols, these L2s are introducing new ways to earn BTC yield. Here’s a closer look at how you can prepare for the coming Bitcoin yield boom.

Associés aux protocoles de finance décentralisée (DeFi), ces L2 introduisent de nouvelles façons d'obtenir un rendement BTC. Voici un aperçu plus approfondi de la façon dont vous pouvez vous préparer au prochain boom des rendements du Bitcoin.

Bitcoin mining used to be the only way to earn meaningful BTC rewards, but that changed in 2023 with the launch of Bitcoin-native staking on L2s. Now, regular holders can earn a yield on their BTC holdings without having to mine or participate in centralized finance (CeFi).

Le minage de Bitcoin était autrefois le seul moyen de gagner des récompenses BTC significatives, mais cela a changé en 2023 avec le lancement du jalonnement natif Bitcoin sur les L2. Désormais, les détenteurs réguliers peuvent obtenir un rendement sur leurs avoirs en BTC sans avoir à exploiter ou à participer à un financement centralisé (CeFi).

Regular holders had to settle for sketchy CeFi platforms — such as now-defunct Celsius and Voyager — or pitiful DeFi yields. As of Sept. 5, DeFi lending platform Aave was paying Wrapped Bitcoin (WBTC) depositors a measly 0.04% APR.

Les détenteurs réguliers ont dû se contenter de plates-formes CeFi sommaires – telles que Celsius et Voyager, aujourd'hui disparues – ou de pitoyables rendements DeFi. Au 5 septembre, la plateforme de prêt DeFi Aave payait aux déposants Wrapped Bitcoin (WBTC) un maigre TAP de 0,04 %.

That’s changing. After years of quiet development, Bitcoin’s L2 scaling networks — such as Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK), and Stacks — are gaining traction.

Cela change. Après des années de développement silencieux, les réseaux de mise à l'échelle L2 de Bitcoin, tels que Lightning Network, Core Chain, Rootstock (RSK) et Stacks, gagnent du terrain.

TVL on Bitcoin’s L2s surged to approximately $1.4 billion as of Sept. 5, according to data from DeFiLlama. That’s up nearly 275% year-to-date and tenfold since 2023.

La TVL sur les L2 de Bitcoin a bondi à environ 1,4 milliard de dollars au 5 septembre, selon les données de DeFiLlama. Cela représente une augmentation de près de 275 % depuis le début de l'année et dix fois plus depuis 2023.

On Sept. 5, Brendon Sedo of L2 developer CoreDAO told Cointelegraph he expects Bitcoin L2s to capture a significant portion of Bitcoin’s $1+ trillion market capitalization in the coming years.

Le 5 septembre, Brendon Sedo du développeur L2 CoreDAO a déclaré à Cointelegraph qu'il s'attend à ce que les Bitcoin L2 captent une part importante de la capitalisation boursière de plus de 1 000 milliards de dollars de Bitcoin dans les années à venir.

Bitcoin-native staking}

Jalonnement natif Bitcoin}

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Some L2s — including Core Chain, Babylon, and Spiderchain — are exploring Bitcoin-native staking. Similar to proof-of-stake (PoS) networks such as Ethereum (ETH), Bitcoin L2 stakers lock up BTC as collateral to secure the networks in exchange for rewards.

Certains L2 – notamment Core Chain, Babylon et Spiderchain – explorent le jalonnement natif de Bitcoin. Semblable aux réseaux de preuve de participation (PoS) tels qu'Ethereum (ETH), les jalonneurs Bitcoin L2 verrouillent BTC comme garantie pour sécuriser les réseaux en échange de récompenses.

Meanwhile, liquid staking derivatives (LSD) protocols are bringing BTC staking yield to even more L2s. These protocols issue tokenized claims on staking pools and include Core Earn, Bedrock, Stroom, and Pell Network.

Pendant ce temps, les protocoles de dérivés de jalonnement liquide (LSD) portent le rendement du jalonnement BTC à encore plus de L2. Ces protocoles émettent des réclamations tokenisées sur les pools de jalonnement et incluent Core Earn, Bedrock, Stroom et Pell Network.

It’s still early. Spiderchain is still in testnet, and Babylon hasn’t started emitting rewards. But CoreChain’s LSD, stBTC, is live — and touts an 8.8% reward rate.

Il est encore tôt. Spiderchain est toujours sur le testnet et Babylon n'a pas commencé à émettre des récompenses. Mais le LSD de CoreChain, stBTC, est en ligne – et vante un taux de récompense de 8,8 %.

That’s considerably higher than PoS networks Solana (SOL) or Avalanche (AVAX) — which yield 6.85% and 7.83%, respectively — and far more than Ethereum’s 3.4% APR as of Sept. 5, according to StakingRewards.com.

C'est considérablement plus élevé que les réseaux PoS Solana (SOL) ou Avalanche (AVAX) – qui rapportent respectivement 6,85 % et 7,83 % – et bien plus que le TAP de 3,4 % d'Ethereum au 5 septembre, selon StakingRewards.com.

Crucially, Core Chain pays stakers in CORE, its native token, not BTC. Remember, always do your own research and carefully consider whether a cryptocurrency strategy is right for you before aping in — or you’ll lose money!

Fondamentalement, Core Chain paie les parieurs en CORE, son jeton natif, et non en BTC. N'oubliez pas de toujours faire vos propres recherches et d'examiner attentivement si une stratégie de crypto-monnaie vous convient avant de vous lancer dans une démarche de singe - sinon vous perdrez de l'argent !

Bitcoin DeFi}

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Bitcoin L2s aren’t only about staking. Some — including RSK, Merlin, and Stacks — already host Bitcoin-native DeFi ecosystems, including decentralized exchanges (ALEX, Bitflow), lending protocols (MoneyOnChain, Zest), and all-in-one platforms like Sovryn. Merlin even touts a Bitcoin-native derivatives protocol, Surf.

Les Bitcoin L2 ne concernent pas seulement le jalonnement. Certains, dont RSK, Merlin et Stacks, hébergent déjà des écosystèmes DeFi natifs Bitcoin, notamment des échanges décentralisés (ALEX, Bitflow), des protocoles de prêt (MoneyOnChain, Zest) et des plateformes tout-en-un comme Sovryn. Merlin vante même un protocole de dérivés natif Bitcoin, Surf.

Payment protocol Lightning Network launched in 2018 and remains venerable, with nearly $300 million in TVL, according to DeFiLlama. Node operators — who provide BTC liquidity to Lightning’s payment channels in exchange for fees — earn an average of 5.62% APR in BTC, according to Magma, a marketplace for Lightning channels.

Le protocole de paiement Lightning Network a été lancé en 2018 et reste vénérable, avec près de 300 millions de dollars en TVL, selon DeFiLlama. Les opérateurs de nœuds – qui fournissent des liquidités BTC aux canaux de paiement Lightning en échange de frais – gagnent en moyenne 5,62 % de TAP en BTC, selon Magma, un marché pour les canaux Lightning.

Similar to Bitcoin mining, Lightning nodes are dominated by professional shops — like LQWD Technologies Corp — not retail holders.

Semblable au minage de Bitcoin, les nœuds Lightning sont dominés par des magasins professionnels – comme LQWD Technologies Corp – et non par des détaillants.

Institutional interest}

Intérêt institutionnel}

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These BTC staking protocols won’t stay under the radar for long. Institutional staking services, including Kiln and Figment, already support staking Stacks’ native token, STX, which pays rewards in BTC from network fees. They might add more networks soon.

Ces protocoles de jalonnement BTC ne resteront pas longtemps sous le radar. Les services de jalonnement institutionnel, notamment Kiln et Figment, prennent déjà en charge le jeton natif de Stacks, STX, qui paie des récompenses en BTC à partir des frais de réseau. Ils pourraient bientôt ajouter d’autres réseaux.

In May, asset manager Valour launched the Valour Bitcoin Staking (BTC) SEK ETP, an exchange-traded product (ETP) listed on the Scandinavian exchange Nordic Growth Market. It stakes BTC on Core Chain. Valour launched a Core Chain validator node in June.

En mai, le gestionnaire d'actifs Valor a lancé l'ETP SEK Valor Bitcoin Staking (BTC), un produit négocié en bourse (ETP) coté sur la bourse scandinave Nordic Growth Market. Il mise en BTC sur Core Chain. Valor a lancé un nœud de validation Core Chain en juin.

On Sept. 3, asset manager 21.co launched its regulated BTC wrapper, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Expect more institutional liquidity to follow.

Le 3 septembre, le gestionnaire d'actifs 21.co a lancé son wrapper BTC réglementé, 21.co Wrapped Bitcoin (21BTC). Attendez-vous à ce que davantage de liquidités institutionnelles suivent.

Wrapped Bitcoin}

Bitcoin enveloppé}

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The most compelling possibilities for BTC in DeFi are on Ethereum. Restaking protocol EigenLayer’

Les possibilités les plus intéressantes pour BTC dans DeFi se trouvent sur Ethereum. Protocole de reprise EigenLayer'