Le cours des actions de Nu Holdings (NU) chute de 17,2% après un rapport de bénéfice au quatrième trimestre

La société bancaire numérique Nu Holdings (NYSE: NU) a vu son cours de bourse chuter jusqu'à 17,2% dans le commerce de vendredi après la publication de son rapport sur les bénéfices du quatrième trimestre, qui a révélé des résultats mitigés et a suscité des préoccupations des investisseurs concernant les perspectives de croissance futures.

Digital banking company Nu Holdings (NYSE: NU) stock price dropped as much as 17.2% in Friday trading after the company reported mixed fourth-quarter results that left investors questioning the company’s future growth prospects.

La société bancaire numérique NU Holdings (NYSE: NU) Le cours des actions a chuté jusqu'à 17,2% dans les échanges de vendredi après que la société a déclaré des résultats mitigés au quatrième trimestre qui ont laissé les investisseurs interrogeant les perspectives de croissance futures de la société.

The fintech giant reported Q4 revenue of $2.99 billion, missing Wall Street's expected $3.17 billion. While the company matched earnings predictions with non-GAAP earnings of $0.12 per share, the revenue miss and guidance for increased investment spending in 2025 triggered a sharp market reaction.

Le géant fintech a déclaré un chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 2,99 milliards de dollars, manquant à Wall Street de 3,17 milliards de dollars. Alors que la société a égalé les prévisions de bénéfices avec un bénéfice non conforme à 0,12 $ par action, les revenus manquants et les conseils pour l'augmentation des dépenses d'investissement en 2025 ont déclenché une forte réaction sur le marché.

Despite the market’s negative response, Nu’s customer base continued to show robust growth. The company reported 114.2 million customers at the end of 2024, a 22% increase from the previous year. This expansion included notable gains in key markets, with Mexico surpassing 10 million customers and Colombia reaching 2.5 million.

Malgré la réponse négative du marché, la clientèle de NU a continué de montrer une croissance solide. La société a déclaré 114,2 millions de clients à la fin de 2024, soit une augmentation de 22% par rapport à l'année précédente. Cette expansion comprenait des gains notables sur les marchés clés, le Mexique dépassant 10 millions de clients et la Colombie atteignant 2,5 millions.

Purchase volume also showed positive momentum, rising to $32.2 billion in Q4 from $30.9 billion in Q3, exceeding market expectations. However, this increase in transaction volume did not translate into proportional revenue growth, raising questions about the company’s pricing power.

Le volume d'achat a également montré une dynamique positive, passant à 32,2 milliards de dollars au quatrième trimestre, contre 30,9 milliards de dollars en troisième trimestre, dépassant les attentes du marché. Cependant, cette augmentation du volume des transactions ne s'est pas traduite par une croissance des revenus proportionnels, ce qui soulève des questions sur le pouvoir de tarification de l'entreprise.

For the full year 2024, Nu posted impressive growth metrics, with total revenue reaching $11.5 billion, marking a 58% increase from 2023. The company’s net income nearly doubled to $2 billion, demonstrating its ability to scale profitably despite competitive pressures.

Pour l'année complète 2024, NU a affiché des mesures de croissance impressionnantes, les revenus totaux atteignant 11,5 milliards de dollars, marquant une augmentation de 58% par rapport à 2023. Le revenu net de la société a presque doublé à 2 milliards de dollars, démontrant sa capacité à évoluer de manière rentable malgré des pressions concurrentielles.

A key concern emerging from the earnings report was the decline in net interest margins (NIM), which fell by 70 basis points to 17.7%. This compression was attributed to foreign exchange fluctuations and the company’s strategic shift toward lower-risk loans.

Une préoccupation clé émergeant du rapport des bénéfices a été la baisse des marges nettes des intérêts (NIM), qui a chuté de 70 points de base à 17,7%. Cette compression a été attribuée aux fluctuations de change et à la transition stratégique de l'entreprise vers des prêts à risque inférieur.

Lending Portfolio GrowthThe company’s secured lending portfolio demonstrated exceptional growth, increasing by 615% year-over-year. This rapid expansion in secured lending reflects Nu’s efforts to diversify its product offerings and build a more stable revenue base.

Croissance du portefeuille de prêt Le portefeuille de prêts garanti de la société a démontré une croissance exceptionnelle, augmentant de 615% en glissement annuel. Cette expansion rapide des prêts garantis reflète les efforts de NU pour diversifier ses offres de produits et construire une base de revenus plus stable.

Monthly activity rates showed a slight decline to 83.1%, which the company attributed to its rapid expansion into newer markets where customer engagement typically starts lower and builds over time.

Les taux d'activité mensuels ont montré une légère baisse à 83,1%, ce que l'entreprise a attribuée à son expansion rapide sur les marchés plus récents où l'engagement des clients démarre généralement plus bas et se construit au fil du temps.

Nu has achieved a notable milestone in Brazil, becoming the country’s third-largest financial institution by customer count. The company continues to strengthen its ecosystem through new services like NuTravel and NuCel, indicating ongoing efforts to diversify revenue streams.

NU a franchi une étape notable au Brésil, devenant la troisième institution financière du pays par le décompte des clients. L'entreprise continue de renforcer son écosystème grâce à de nouveaux services tels que Nutravel et Nucel, indiquant des efforts continus pour diversifier les sources de revenus.

CEO David Vélez announced that 2025 would be “another big investment year” for the company, focusing on expanding infrastructure and customer base in Brazilian, Mexican, and Colombian markets. This strategic decision, while potentially beneficial for long-term growth, may impact near-term profitability.

Le PDG David Vélez a annoncé que 2025 serait «une autre grande année d'investissement» pour l'entreprise, en se concentrant sur l'expansion des infrastructures et de la clientèle sur les marchés brésiliens, mexicains et colombiens. Cette décision stratégique, bien que potentiellement bénéfique pour une croissance à long terme, peut avoir un impact sur la rentabilité à court terme.

The company maintains a strong financial position with a 29% annualized return on equity, placing it among the most profitable fintech companies globally. Asset quality metrics have shown improvement, supported by a disciplined cost structure.

La société conserve une solide situation financière avec un retour sur capitaux propres annualisé de 29%, la plaçant parmi les sociétés fintech les plus rentables dans le monde. Des mesures de qualité des actifs ont montré une amélioration, soutenue par une structure de coûts disciplinée.

Revenue Growth SlowsRevenue growth in the fourth quarter slowed to 24.6% year-over-year, marking the lowest growth rate in recent years. This deceleration, combined with margin pressures, has contributed to investor concerns about the sustainability of Nu’s high-growth trajectory.

La croissance des revenus a fait que la croissance du quatrième trimestre a ralenti à 24,6% en glissement annuel, marquant le taux de croissance le plus bas ces dernières années. Cette décélération, combinée à des pressions sur les marges, a contribué aux préoccupations des investisseurs concernant la durabilité de la trajectoire à forte croissance de NU.

The market reaction reflects growing scrutiny of Nu’s ability to balance rapid expansion with profitability. While the company continues to add customers at a brisk pace, investors appear increasingly focused on margins and revenue per customer metrics.

La réaction du marché reflète un examen supérieur de la capacité de NU à équilibrer une expansion rapide avec la rentabilité. Alors que l'entreprise continue d'ajouter des clients à un rythme rapide, les investisseurs semblent de plus en plus axés sur les marges et les revenus par métriques des clients.

Currency fluctuations remain a challenge for Nu, as foreign exchange movements impact the company’s financial results and create additional complexity in managing international operations.

Les fluctuations des devises restent un défi pour NU, car les mouvements de change ont un impact sur les résultats financiers de la société et créent une complexité supplémentaire dans la gestion des opérations internationales.

The latest quarterly results show Nu’s success in building scale and market presence, but also highlight the challenges of maintaining growth rates while adapting to changing market conditions and customer preferences.

Les derniers résultats trimestriels montrent le succès de NU dans l'échelle de construction et la présence du marché, mais mettent également en évidence les défis du maintien des taux de croissance tout en s'adaptant aux conditions changeantes du marché et aux préférences des clients.